Målestokk for definisjon av korrelasjonsverdier
Hva er et mål for korrelasjonsverdier?
En referanse for korrelasjonsverdier er en referanse, eller et spesifikt referansepunkt, som en investering fond eller individuell investor bruker til å måle viktige korrelasjonsverdier for sine porteføljer, for eksempel beta, som måler volatilitet av en sikkerhet for markedet som helhet, eller R-kvadrat, et statistisk mål som viser hvor mye av variansen for en avhengig variabel som kan forklares med en uavhengig variabel.
Viktige takeaways
- En referanse for korrelasjonsverdier er et referansepunkt som et investeringsfond bruker for å måle korrelasjonen mellom finansielle beregninger.
- Vanlige korrelasjonsberegninger som måles mot benchmarks inkluderer beta og R-kvadrat.
- En referansekorrelasjonsverdi brukes til å vise i hvilken grad en porteføljes ytelse er relatert til dens markedet, spesielt referanseindeksen som fungerer som en proxy for markedet eller fondets planlagte investering strategi.
- En korrelasjonskoeffisient brukes til å måle hvor sterkt et forhold er mellom to variabler.
- Oftest varierer korrelasjonskoeffisientverdiene mellom -1,0 og 1,0, med -1,0 som indikerer den laveste korrelasjonen og 1,0 indikerer den høyeste korrelasjonen.
- Diversifisering kan bidra til å redusere korrelasjonen mellom eiendeler i en portefølje, noe som bidrar til å redusere tap i markedsspesifikke nedgangstider.
Forstå en referanse for korrelasjonsverdier
Referansekorrelasjonsverdier er viktige, ettersom de indikerer i hvilken grad et gitt fonds ytelse er relatert til markedet, ved å bruke referanseindeks som en fullmektig for det markedet. For eksempel anses en høy korrelasjon til et fonds referanseindeks generelt å være gunstig for fondet hvis deres investeringsoppgave tett følger referanseindeksen.
En referanse for korrelasjonsverdier avhenger av investeringsmandatet til et bestemt fond. For eksempel, a storhette Amerikanske aksjefond vil trolig bruke S&P 500 som referanseindeks for korrelasjonsverdier, mens et kanadisk aksjefond med store selskaper kan bruke S & P/TSX sammensatt indeks som målestokk.
Korrelasjonen mellom et fonds spesifikke beregninger og referansemålingene kan måles ved hjelp av en korrelasjonskoeffisient. EN korrelasjonskoeffisient er en statistikk som måler hvor sterkt forholdet er mellom to variabler.
Hvis verdiområdet er mellom -1,0 og 1,0, viser en korrelasjon på -1,0 en perfekt negativ korrelasjon; betyr at de to variablene ikke er i samsvar med hverandre, mens en korrelasjon på 1,0 viser en perfekt positiv korrelasjon, som indikerer at variablene følger hverandre tett. En korrelasjon på 0 viser null eller ingen sammenheng mellom bevegelsen til de to variablene.
Viktigheten av et mål for korrelasjonsverdier
En bevissthet om hvordan investeringene dine korrelerer er viktig for å vite hvordan du skal forvalte en bestemt portefølje Fare. Hvis investeringsstrategien din er ment å følge en bestemt referansepunkt, for eksempel en indeks, må du kontrollere hvordan finansielle beregninger i porteføljen din sammenligner seg med referanseporteføljen. Dette lar deg måle om investeringene dine er i rute, tilstanden til porteføljens risiko og andre viktige faktorer.
En referanse for korrelasjonsverdier fungerer som en veiledning og kan varsle en porteføljeforvalter hvis det må foretas justeringer i porteføljen. Det vil også indikere hvordan porteføljen kan fungere i fremtiden, noe som kan bidra til å forberede tap.
Korrelasjon av eiendeler i en portefølje
Korrelasjon er basert på forholdet mellom prisene på forskjellige eiendeler. Den måler hvor sannsynlig prisen på to eiendeler flytter sammen, og gjør det innenfor et område på -1 til 1. For eksempel, hvis to eiendeler begge har en korrelasjon på 1, er de positivt korrelert og vil bevege seg i samme retning, opp eller ned, til enhver tid.
Så hvis du bare er investert i aksjer i teknologisektoren, som sannsynligvis vil ha en korrelasjon på 1, og ny forskrift blir vedtatt av regjeringen som skader forretningsveksten i tekniske aksjer, vil hele porteføljen din bli negativt påvirket.
Eiendeler med en negativ korrelasjon, verdien -1, beveger seg hele tiden i motsatte retninger. Eiendeler med en korrelasjon på 0 beveger seg i samme retning 50% av tiden.
Hvis for mange av investeringene dine er sterkt korrelert, så hvis en av dem lider et tap, vil mange andre eller alle av dem også.
Diversifisering for å redusere korrelasjonsverdier
Som en tommelfingerregel anses det generelt å være forsvarlig for eiendeler å ha et korrelasjonsområde mellom -0,5 og rundt 0,5, selv om de faktiske tallene vil variere avhengig av en investors risikotoleranse. For eksempel, ikke risikovillig investorer vil ha så liten korrelasjon som mulig. Dette er også tanken bak diversifisering.
En diversifisert portefølje inneholder eiendeler som har liten sammenheng med hverandre. Det kan være en viss mengde eiendeler som korrelerer, men det er også nok som ikke korrelerer, så en ugunstig markedsbevegelse på ett område kan ikke påvirke det andre, og minimere tap.