Hvordan bli en Private Equity Associate

Mange investeringsbank analytikere ser mot private equity (PE) som det neste trinnet i deres finanskarriere. Private equity -selskaper er mindre enn investeringsbanker, så det er færre jobber og konkurransen om disse stillingene kan være intens.

Private equity-selskaper ansetter sine ansatte på inngangsnivå som medarbeidere og forventer vanligvis minst to års erfaring som investeringsbankanalytiker. I likhet med investeringsbanker kan tilknyttede selskaper i private equity -selskaper jobbe ekstremt lange timer, spesielt i løpet av avtaler.

Private aksjer

De fleste selskaper starter som private, men et offentlig selskap kan også selge sine offentlige aksjer og gå private hvis det synes at fordelene er større. En av de største forskjellene i private versus public equity er at private equity -investorer vanligvis betales gjennom distribusjoner i stedet for aksjeakkumulering.

Private equity -investorer mottar vanligvis utdelinger gjennom hele investeringsperioden. Private equity -selskaper kjøper stort sett modne selskaper som allerede er etablert. Selskapene kan forverres eller ikke å tjene penger de burde skyldes ineffektivitet. Private equity -selskaper kjøper disse selskapene og effektiviserer driften for å øke inntektene. Risikokapitalforetak, derimot, investerer for det meste i oppstart med høyt vekstpotensial.

Fra perspektivet til et begynnende selskap betyr private equity ofte å måtte glede et mindre klientell. Det betyr også færre restriksjoner og investeringsretningslinjer fra regulatorer, inkludert Securities and Exchange Commission.

Private equity -selskaper tiltrekker seg kapital fra personer med høy nettoverdi så vel som institusjonelle investorer som stiftelser, legater og pensjonskasser. De investerer kapitalen i privateide selskaper ved enten å kjøpe selskaper direkte eller ved å investere kapital og samarbeide med selskapets ledelse. Private equity -selskaper tjener penger på gebyrene de krever av investorene og på renten fra investeringer.

Viktige private equity -selskaper inkluderer TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group og Apollo Management. De fleste selskaper er små til mellomstore investeringsorganisasjoner som kan variere fra hundrevis av ansatte til en to-mannsbutikk.

Stillingsbeskrivelse

Private equity -selskaper er generelt mye mindre enn investeringsbanker og har et tilsvarende flatere hierarki. Entry-level private equity-medarbeidere kan jobbe tett med faste rektorer og partnere på hvert trinn i en avtale. Medarbeidere kan føle en stor følelse av tilfredshet ved å se en avtale gjennom fra begynnelse til slutt.

Plikter som private equity -tilknyttet kan omfatte følgende:

• Analytisk modellering: Den assosierte hovedfunksjonen er å gi all analyse som kreves for at rektorene og partnerne kan ta en informert beslutning om en avtale. Vanlige oppgaver inkluderer utarbeidelse av foreløpige due diligence -rapporter og modellering med vekstprognoser.
• Overvåkning av porteføljeselskap: Associates får vanligvis porteføljeselskaper til å overvåke og må opprettholde en oppdatert økonomi.
• Gjennomgang av CIM -er: CIMer eller konfidensiell informasjon er dokumenter investeringsbanker bruker til å gi data om nye investeringsmuligheter. Medarbeidere mottar CIM-er, screener dem for potensielle muligheter som passer innenfor firmaets rammer, og gir et enkelt sammendrag på én side for seniorteamet.
• Pengeinnsamling: Når det dannes nye midler, hjelper medarbeidere med foreløpig innsamling mens ledende ansatte håndterer det meste av forholdet og klientgrensesnittet.

De fleste private equity -tilknyttede selskaper blir i sine stillinger i to til tre år før de blir vurdert for en senior tilknyttet. En vellykket karrierevei hos et private equity -selskap kan se slik ut:

• Seniorassistent (to til tre år), til visepresident/rektor (to til fire år), til direktør/partner

Utdanning og opplæring

Kandidatene bør ha en bachelorgrad i hovedfag som økonomi, regnskap, statistikk, matematikk eller økonomi. Private equity -selskaper ansetter vanligvis ikke rett ut av høyskolen eller handelshøyskolen med mindre studenten har tidligere betydelig private equity -praksis eller arbeidserfaring.

Den viktigste kvalifikasjonen for å bli private equity -analytiker er to til tre års erfaring som investeringsbankanalytiker. Noen firmaer ansetter også tidligere ledelseskonsulenter. Å få et intervju krever både et sterkt nettverk innen private equity og å kjenne det riktige hodejegere. De fleste private equity -selskaper bruker hodejegere som fungerer som portvakter for disse jobbene.

Lønn og godtgjørelse

Total kompensasjon varierer mye fordi, på toppen av en lønn, får medarbeidere en bonus som gjenspeiler lukkede avtaler og inntekt fra avtaler. For tilknyttede stillinger på inngangsnivå er bonusprosenten ofte en fast prosentandel og mindre variabel enn for ledere på øverste nivå.

• Første års medarbeider: $ 50 000 til $ 250 000, med et gjennomsnitt på $ 125 000. En gjennomsnittlig førsteårslønn kan være $ 81 000, med en bonus på 25-50 prosent av grunnlønnen.
• Andreårssamarbeider: $ 100 000 til $ 300 000, med et gjennomsnitt på $ 135 000.
• Tredje års medarbeider: $ 150 000 til $ 350 000, med et gjennomsnitt på $ 160 000.

Bunnlinjen

Private equity -tilknyttede selskaper deltar i avtaler fra begynnelse til slutt. Selv medarbeidere på inngangsnivå er et integrert medlem av teamet og må ha en meget sterk analytisk og ledelse ferdigheter.

Fordi arbeidet er tilfredsstillende og den økonomiske belønningen er stor, er det vanskelig å lande en av disse ettertraktede stillingene. Å begynne som sommerpraktikant er kanskje den mest enkle veien, men mange medarbeidere kommer også inn på feltet fra investeringsbank eller forvaltningskonsulent.