5 måter å måle gjensidig fondsrisiko på

Det er fem hovedindikatorer for investeringsrisiko som gjelder for analyse av aksjer, obligasjoner og aksjefond porteføljer. De er alfa, beta, r-kvadrat, standardavvik og Sharpe -forholdet. Disse statistiske målene er historiske prediktorer for investeringsrisiko/volatilitet og de er alle hovedkomponenter av moderne porteføljeteori (MPT).

MPT er en standard økonomisk og akademisk metode som brukes til å vurdere ytelsen til egenkapital, rente- og investeringsfondinvesteringer ved å sammenligne dem med markedet benchmarks.

Alpha

Alpha er et mål på en investerings ytelse på et risikojustert grunnlag. Det tar volatiliteten (prisrisikoen) til a sikkerhet

eller fondsportefølje og sammenligner sin risikojusterte ytelse med en referanseindeks. Meravkastningen til investeringen i forhold til referanseindeksens avkastning er dens alfa.

Enkelt sagt, alfa anses ofte å representere verdien som a porteføljeforvalter legger til eller trekker fra en fondsporteføljes avkastning. En alfa på 1,0 betyr at fondet har gått bedre enn referanseindeksen med 1%. Tilsvarende vil en alfa på -1,0 indikere en underprestasjon på 1%. For investorer, jo høyere alfa, desto bedre.

Beta

Beta, også kjent som betakoeffisienten, er et mål på volatiliteten, eller systematisk risiko, av et verdipapir eller en portefølje, sammenlignet med markedet som helhet. Beta beregnes ved hjelp av regresjon analyse, og det representerer tendensen til en investerings avkastning for å svare på bevegelser i markedet. Per definisjon har markedet en beta på 1.0. Individuelle verdier for sikkerhet og portefølje måles i henhold til hvordan de avviker fra markedet.

En beta på 1.0 indikerer at investeringens pris vil bevege seg i takt med markedet. En beta på mindre enn 1,0 indikerer at investeringen vil være mindre volatil enn markedet. Tilsvarende indikerer en beta på mer enn 1,0 at investeringens pris vil være mer volatil enn markedet. For eksempel, hvis en fondsporteføljes beta er 1,2, er den teoretisk sett 20% mer volatil enn markedet.

Konservative investorer som ønsker å bevare hovedstad bør fokusere på verdipapirer og fondsporteføljer med lave betas, mens investorer som er villige til å ta mer risiko på jakt etter høyere avkastning, bør se etter høye betainvesteringer.

R-kvadrat

R-kvadrat er et statistisk mål som representerer prosentandelen av en fondsportefølje eller verdipapirets bevegelser som kan forklares med bevegelser i en referanseindeks. Til rentepapirer og obligasjonsfond, er referanseindeksen US Treasury Bill. S&P 500 -indeksen er referanseindeksen for aksjer og aksjefond.

R-kvadratiske verdier varierer fra 0 til 100. Ifølge Morningstar har et aksjefond med en R-kvadrat verdi mellom 85 og 100 en prestasjonsrekord som er tett korrelert med indeksen. Et fond med en rating på 70 eller mindre fungerer vanligvis ikke som indeksen.

Investeringsfondinvestorer bør unngå aktivt administrert midler med høye R-kvadratforhold, som generelt blir kritisert av analytikere som "skap" indeksfond. I slike tilfeller er det lite fornuftig å betale høyere avgifter for profesjonell ledelse når du kan få de samme eller bedre resultatene fra et indeksfond.

Standardavvik

Standardavvik måler spredning data fra gjennomsnittet. I utgangspunktet, jo mer spredt dataene er, desto større er forskjellen fra normen. I økonomi brukes standardavvik på årlig avkastning av en investering for å måle volatiliteten (risikoen). En flyktig aksje ville ha et høyt standardavvik. Med verdipapirfond forteller standardavviket oss hvor mye avkastningen på et fond avviker fra forventet avkastning basert på dens historiske prestasjoner.

Sharpe -forhold

Utviklet av nobelprisvinneren Economist William Sharpe Sharpe -forhold måler risikojustert ytelse. Det beregnes ved å trekke fra risikofri avkastning (Amerikansk statsobligasjon) fra avkastningen for en investering og dividere resultatet med investeringens standardavvik for avkastningen.

Sharpe -forholdet forteller investorene om avkastningen til en investering skyldes kloke investeringsbeslutninger eller et resultat av overdreven risiko. Denne målingen er nyttig fordi mens en portefølje eller sikkerhet kan gi høyere avkastning enn sine jevnaldrende, er det bare en god investering hvis de høyere avkastningene ikke kommer med for mye ekstra Fare. Det bedre en investerings Sharpe -andel, jo bedre risikojustert ytelse.

Bunnlinjen

Mange investorer har en tendens til å fokusere utelukkende på investeringsavkastning med liten bekymring for investeringsrisiko. De fem risikotiltak vi har diskutert kan gi en viss balanse til risiko-avkastningsligningen. Den gode nyheten for investorer er at disse indikatorene er beregnet for dem og er tilgjengelige på en rekke finansielle nettsteder: de er også inkorporert i mange investeringer forskningsrapporter.

Så nyttig som disse målingene er når man vurderer en aksje-, obligasjons- eller aksjefondinvestering, volatilitetsrisiko er bare en av faktorene du bør vurdere som kan påvirke kvaliteten på en investering.