Hva er porteføljevekt?

Hva er porteføljevekt?

Porteføljevekt er prosentandelen av en investeringsportefølje som en bestemt beholdning eller beholdningstype består av. Den mest grunnleggende måten å bestemme vekten på en eiendel er ved å dividere dollarverdien av et verdipapir med den totale dollarverdien av porteføljen.

Selvfølgelig, hvis porteføljen inneholder aksjer eller aksjefond, endres tallene konstant etter hvert som prisen på eiendelene og verdien av hele porteføljen endres med bevegelsen av markedene.

Likevel holder aktive investorer og profesjonelle pengeforvaltere et skarpt øye med vekten i porteføljene og justerer dem med jevne mellomrom.

Forstå porteføljens vekt

En portefølje er opprettet med tanke på vekter. På det bredeste nivået kan porteføljen veies med 40% blue-chip aksjer, 40% obligasjoner og 20% ​​vekstaksjer. I denne vekstaksjekategorien kan det være lurt å investere i nye markeder, men med ikke mer enn 10% av hele kaken.

En flink investor holder øye med den relative vekten av eiendeler, sektorer eller eiendeltyper i en portefølje. Si for eksempel at en portefølje ble designet for å bestå av 50% aksjer og 50% obligasjoner. Så stiger en eller to av aksjene i pris, noe som resulterer i en blanding på 70% til 30%. Investoren kan selge noen av de høytytende aksjene, låse inn noe overskudd og returnere saldoen i porteføljen til 50-50.

Andre tilnærminger til beregning av vekt

Som nevnt er den enkleste måten å bestemme vekten på en individuell eiendel ved å dele dollarverdien av et verdipapir med den totale dollarverdien av porteføljen.

En annen tilnærming er å dele antall andeler i et gitt verdipapir med det totale antall aksjer som er inneholdt i porteføljen.

Den første tilnærmingen vil sannsynligvis gi deg et mer nøyaktig bilde av vekten av de forskjellige eiendelene i porteføljen din, med mindre du valgte eiendeler med en uhyggelig likhet i prisene per aksje.

Porteføljevekter brukes ikke nødvendigvis bare på spesifikke verdipapirer. Investorer kan beregne vekten av porteføljene når det gjelder sektor, geografisk region, indekseksponering, kort og lange stillinger, type sikkerhet, for eksempel obligasjoner eller liten cap teknologi eller en annen faktor de finner relevant.

I hovedsak må porteføljevektene bestemmes ut fra det spesielle investeringsstrategi pleide å bygge dem.

Porteføljevekter knyttet til markedsverdier er flytende fordi markedsverdier endres konstant. Likevektede porteføljer må balanseres ofte for å opprettholde en relativ lik vekting av de aktuelle verdipapirene.

Eksempel på porteføljevekt

SPDR S&P 500 ETF er et investeringsmiddel som følger resultatene til S&P 500. Den gjør dette ved å holde vekten til hver aksje i indeksen med hensyn til hver aksjes totale markedsverdi dividert med den totale markedsverdien av S&P 500.

For eksempel, si Apple Inc. står for 3% av S&P 500 og Microsoft Corporation utgjør 2%. ETF vil da ha 3% i Apple og 2% i Microsoft, med hensyn til markedsverdi, for å replikere S&P 500.

Disse vektene kan alltid endres, og en slik ETF balanserer deretter.

Siden hver enkelt aksje har vekt i ETF i henhold til sin vekt etter markedsverdi i S&P 500, er de tilsvarende vektene for hver sektor også representert i ETF. Hvis teknologiaksjer har størst vekt i S&P 500 på 20%, holder replikerende ETF også 20% innen teknologi.

Beregning av porteføljevekt

For å få markedsverdien på en aksjeposisjon, multipliser aksjekursen med antall utestående aksjer. Hvis Apple handler for 100 dollar, og 5,48 milliarder aksjer er utestående, er Apples totale markedsverdi 548 milliarder dollar. Hvis den totale markedsverdien for S&P 500 er 18,3 billioner dollar, er Apples vekt ved markedsverdi i S&P 500 3%, eller 548 milliarder dollar / 18,3 billioner x 100 = 3%.

Hvis du gjør dette for din egen portefølje, bør totalvekten til en portefølje være 100%. Korte posisjoner og lån anses som negative verdier og har negative vekter.