Når du betaler ned gjeld med din 401 (k) gir mening

Betale ned gjeld med penger fra din 401 (k) plan kan være fornuftig i noen tilfeller. Men du vil også redusere pensjonsbesparelsene, så det er verdt å veie fordeler og ulemper, i tillegg til å vurdere noen alternativer som kan være å foretrekke.

Reglene for 401 (k) uttak

Reglene for å ta ut penger fra din 401 (k) plan avhenger av din alder og typen 401 (k) du har: en tradisjonell 401 (k) eller en Roth 401 (k). De kan også avhenge av hva din spesielle plan tillater.

Uttak før alder 59½

Hvis du trekker penger ut av din 401 (k) plan før 59½ år, regnes det generelt som et tidlig eller for tidlig uttak og er underlagt både inntektsskatt og 10% straff for tidlig uttak. (Det er noen unntak fra straffen på 10%, hvis planen din tillater det, kjent som

motgangsuttak. Disse inkluderer uttak for å betale medisinske regninger, kjøpe et hjem eller dekke kvalifiserte utgifter til høyere utdanning, eller hvis du har blitt permanent og totalt ufør.)

Anta at du tar 45 000 dollar fra 401 (k) for å betale ned gjelden. Til å begynne med får du 4500 dollar i tidlig uttak. I tillegg til det, skylder du også inntektsskatt på 45 000 dollar. For eksempel, hvis du er singel, og den andre skattepliktige inntekten din er $ 100 000, blir uttaket ditt på $ 45 000 beskattet med 24%eller 10 800 dollar (fra 2021).

Så totalt vil uttaket ditt på $ 45 000 koste deg $ 15 300 og gi deg $ 29 700 for å gjelde din gjeld.

Uttak etter alder 59½

Når du har fylt 59½ år, er du ikke lenger underlagt 10% straff, selv om du fremdeles må betale inntektsskatt på uttakene dine ved tradisjonelle 401 (k). Hvis din 401 (k) er angitt Roth 401 (k), og du har hatt det i minst fem år, så blir uttakene dine skattefrie.

Ved å bruke det samme eksemplet som ovenfor, vil et uttak på 45 000 dollar fra den tradisjonelle 401 (k) koste deg 10 800 dollar i skatt, og du vil igjen få 34 200 dollar.

Med en Roth 401 (k) ville du ha hele 45 000 dollar på å betale ned gjelden din.

Selvfølgelig, med hver type 401 (k), vil du spare så mye mindre penger til pensjon.

Bør du bruke en 401 (k) til å betale ned gjeld?

I noen tilfeller kan det være fordelaktig å ta ut en del av din 401 (k) for å betale ned på et lån (eller kredittkort) med 18% til 20% rente, sier Paul Palazzo, CFP, COA, administrerende direktør for finansiell planlegging ved Altfest Personal Wealth Ledelse.

For gjeld med lavere renter, for eksempel boliglån eller studielån, tar du 401 (k) uttak, og å betale både inntektsskatt og en eventuell 10% bot på det, ville tjene lite økonomisk sans.

Det er spesielt sant når du tenker på at du ville ofre 45 000 dollar i pensjonssparing, pluss deres fremtidige inntjening.

Heldigvis finnes det noen alternativer.

Alternative (bedre) måter å redusere gjeld på

Det er mange måter å redusere gjelden din og renten du betaler på dem. Her er bare noen få:

• Forhandle din rente med kredittkortselskapet. Hvis du har god kreditt, så kan du kanskje få renten senket med flere prosentpoeng.
• Overfør kredittkortbalansen til kredittkort med lavere rente. Mange balanseoverføring kredittkort har kampanjeperioder der de krever 0% rente, men pass på overføringsgebyrer.
• Hvis du har private studielån, bør du vurdere konsoliderer dem til et lån med en lavere rente hvis kreditten din har blitt bedre siden du lånte først.
• Ta ut a 401 (k) lån i stedet for å ta ut pengene.

"Hvis en person har høyrentegjeld og fortsatt jobber, foreslår jeg at du ser på et lån på 401 (k) for å betale ned gjelden," sier Wes Shannon, CFP, i SJK Financial Planning LLC. "Å betale lånet tilbake er å betale renter til deg selv på kontoen din. Så du går fra å betale andres høye rente til å betale deg selv en lavere rente. ”

Lån fra en 401 (k) plan har selvfølgelig sine egne regler. Til å begynne med må planen din tillate dem. Hvis lån er tillatt, er de begrenset til (a) det største beløpet på $ 10 000 eller 50% av den opptjente kontosaldoen, eller (b) $ 50 000, avhengig av hva som er lavere. Så for eksempel, hvis du har $ 30 000 i 401 (k), er maksimumet du kan låne $ 15 000.

Generelt må et 401 (k) lån betales tilbake innen fem år (selv om du kan ha en lengre nedbetalingstid hvis formålet er å kjøpe et hjem). Og hvis du forlater jobben din, kan det hende du må betale ned lånet ditt enda tidligere. Ethvert beløp du ikke tilbakebetaler kan bli pålagt skatter og straffer, akkurat som om du hadde tatt ut pengene.

Likevel, hvis du er i stand til å betale tilbake lånet, vil du ha gjenopprettet verdien av pensjonskontoen din. Med et uttak, derimot, har du ikke lov til å sette pengene tilbake. Når den først er borte, er den borte for godt.

Bunnlinjen

Som hovedregel er det alltid best å la pensjonskontoen stå urørt til du faktisk er pensjonist og ikke se på dem som en sparegris for alle formål.

“Når du tar penger fra pensjonskontoen din, er det lett å duplisere handlingen i fremtiden. Det er viktig å vurdere pensjonskontoen din som begrenset til du blir pensjonist. Visst, det er mulig å ta ut midlene, men det er ikke lurt, sier Kirk Chisholm, formuesforvalter i Innovative Advisory Group.