Det er en (Mutual Fund) Wrap!

Fondbransjen er enorm og vokser stadig. Med så mange midler å velge mellom, kan det være en virkelig utfordring å velge en. Bygging og overvåking a diversifisert portefølje kan være en overveldende belastning. For å lette denne byrden har industrien opprettet et rådgivende program for aksjefond, også kjent som aksjefondpapir. Fondsrådgivningsprogrammet kommer i to versjoner: skjønnsmessig og ikke-skjønnsmessig.

Diskresjonær

Et skjønnsmessig rådgivende program for aksjefond gir en rekke porteføljer som inneholder flere aksjefond i forhåndsvalgte eiendeltildeling modeller. En modell kan tilby en aktivaallokering på 80% egenkapital og 20% fast inntekt, mens en annen kan tilby 80% fast inntekt og 20% ​​egenkapital. Mange av porteføljene deler aksjeandelene og rentene mellom flere aksjefond, hvert fond representerer en bestemt disiplin.

Investorer jobber med en profesjonell finansiell rådgiver å kartlegge deres personlige økonomiske mål. Basert på disse målene, vurderer rådgiveren tilbudene i aksjefondets rådgivende program og velger eiendomsfordelingsmodellen som samsvarer med investorens mål. For eksempel vil en konservativ investor som er interessert i inntektsgenerering bli veiledet for å velge en portefølje som tildeler størstedelen av eiendelene til renteinvesteringer. En aggressiv investor, først og fremst interessert i verdistigning, vil bli veiledet for å velge en portefølje som allokerer størstedelen av eiendelene til egenkapitalinvesteringer.

Strukturen i et diskresjonært aksjefondsrådgivningsprogram ligner strukturen til a multi-disiplin konto. I likhet med en multidisiplinskonto tilbyr et rådgivende program for aksjefond en diversifisert portefølje, profesjonell rådgivning og veiledning, pågående due diligence av investeringene i porteføljen, og automatisk rebalansering av porteføljen for å opprettholde ønsket eiendomsfordeling. Det skjønnsmessige fondets rådgivende program delegerer myndighet til programsponsoren (ofte finansrådgiverens arbeidsgiver eller et datterselskap av rådgiverens arbeidsgiver) til å gjøre endringer i eiendeltildeling modell og å legge til eller fjerne verdipapirfond fra porteføljen uten godkjenning fra investoren.

Ikke-skjønnsmessig

I det ikke-skjønnsmessige programmet gjennomgår investor og finansrådgiver en liste over aksjefond som har vært forhåndsscreenet og valgt for inkludering i programmet, og velg midler fra listen for å lage en tilpasset eiendel tildelingsmodell. Investoren er ansvarlig for å gi godkjenning for ombalansering av porteføljen og for beslutningen om å erstatte noen av fondene.

Hva de tilbyr

Både de skjønnsmessige og ikke-skjønnsmessige programmene anses å være på startnivå forvaltede penger produkter fordi de tilbyr profesjonell råd og veiledning, ingen provisjoner for handel og en enkelt avgift basert på eiendeler under forvaltning. Rådgivende programmer for aksjefond tilbyr vesentlig lavere minimumskrav til investeringer enn andre produkter med forvaltet penger. Noen rådgivende programmer for verdipapirfond er tilgjengelige med minimum investeringsnivå så lavt som $ 25 000, sammenlignet med $ 100 000 eller mer for andre tilbud med administrerte penger. Både skjønnsmessige og ikke-skjønnsmessige investeringsfondrådgivningsprogrammer gir konsolidert resultatrapportering, noe som gjør det enkelt for investorer å gå gjennom resultatene på porteføljenivå.

Selv om rådgivningsprogrammer for aksjefond tilbyr mange av de samme fordelene som deres dyrere fettere med forvaltede penger gir, er det også en viktig forskjell. Eiendeler i et rådgivende program for aksjefond er ikke atskilt og atskilt fra regnskapet til andre investorer. Verdipapirfond, som navnet tilsier, er gjensidige investeringer. Den grunnleggende forutsetningen for et aksjefond involverer en gruppe investorer som samler eiendelene sine slik at de har råd til tjenester fra en profesjonell pengeforvalter. Pengeforvalteren tar deretter beslutninger om porteføljeforvaltning på vegne av den innsamlede gruppen av investorer.

I de fleste forvaltede penger-produkter, for eksempel tradisjonelle separat konto porteføljer, samler investorer ikke eiendelene sine. Hver investor har et individ kostnadsgrunnlag for verdipapirene i porteføljen, noe som gjør det mulig for investorene å tilpasse en portefølje ved å begrense investeringer i spesifikke verdipapirer eller industrisektorer. Det gjør det også mulig for investorer å delta i selektiv kjøp eller salg av spesifikke verdipapirer for å minimere kapitalgevinster skatter. Denne teknikken, kjent som skattegevinst/tap høsting, kan være en kraftig fordel for skattefølsomme, velstående investorer.

Bør du investere i en?

Et rådgivende program for aksjefond gir flere fordeler enn de som vanligvis er forbundet med kjøp av aksjefond. I tillegg til en profesjonelt forvaltet, diversifisert portefølje som inkluderer flere aksjefond, gir et rådgivende program for aksjefond tre nivåer av tilsyn. Fondforvalterne overvåker hver sin portefølje, programsponsoren fører tilsyn med aksjefondforvalterne og investeringsrådgiveren gir bistand med det første investeringsvalget og løpende overvåking av porteføljens resultater i forhold til investorens mål. Den gebyrbaserte kompensasjonen reduserer bekymringene for objektiviteten til rådgiverens anbefalinger.

Bunnlinjen

Gjeldende fonds rådgivende programmer er designet for å dekke behovene til investorer som søker profesjonell råd og veiledning i konstruksjonen av en diversifisert portefølje. Disse programmene gir et praktisk verktøy for investorer som ikke har tid eller interesse til å bygge og overvåke en portefølje på egen hånd. Investorer som har betydelige bekymringer for kapitalgevinstskatter, kan bli bedre tjent med andre, mer sofistikerte produkter med administrert penger.