Globaliseringen av finansielle tjenester

I denne alderen på globalisering, nøkkelen til overlevelse og suksess for mange finansinstitusjoner er å dyrke strategiske partnerskap som lar dem være konkurransedyktige og tilby ulike tjenester til forbrukere. Ved å undersøke hindringene for - og virkningen av - fusjoner, oppkjøp og diversifisering i finansielle tjenester industri, er det viktig å vurdere nøklene til overlevelse i denne bransjen:

1. Forstå den enkelte klients behov og forventninger
2. Leverer kundeservice skreddersydd for å møte kundenes behov og forventninger

I 2008 var det svært høye fusjoner og oppkjøp (M&A) i sektoren for finansielle tjenester. La oss ta en titt på noen av forskriftshistoriene som bidro til endringer i landskapet for finansielle tjenester og hva dette betyr for det nye landskapet investorene nå trenger å krysse.

Diversifisering Oppmuntret av dereguleringFordi store, internasjonale fusjoner har en tendens til å påvirke strukturen til hele innenlandske næringer, nasjonal regjeringer utformer og implementerer ofte forebyggingspolitikk som tar sikte på å redusere den innenlandske konkurransen blant firmaer. Fra begynnelsen av 1980 -tallet ble

Depository Institusjoner Deregulering og Pengekontrolloven fra 1980 og Garn-St. Germaine Depository Act fra 1982 ble vedtatt.

Ved å gi Federal Reserve større kontroll over ikke-medlemsbanker, fungerer disse to handlingene for å la banker fusjonere og sparsommelighet institusjoner (kredittforeninger, sparing og lån og gjensidige sparebanker) å tilby kontrollerbare innskudd. Disse endringene ble også katalysatorene for den dramatiske transformasjonen av den amerikanske finanstjenesten markeder i 2008 og fremveksten av rekonstituerte spillere samt nye spillere og service kanaler.

Nesten et tiår senere avregulerte implementeringen av det andre bankdirektivet i 1993 markedene for Den Europeiske Union land. I 1994 gjennomgikk europeiske forsikringsmarkeder lignende endringer som et resultat av tredje generasjons forsikringsdirektiv fra 1994. Disse to direktivene brakte finansielle tjenesteytende næringer i USA og Europa til hard konkurranse justering, og skaper en kraftig global kamp for å sikre kunder som tidligere har vært utilgjengelige eller uberørte.

Forretningsenheters evne til å bruke internett til å levere finansielle tjenester til sine clientèle påvirket også den produktorienterte og geografiske diversifiseringen i økonomien tjenester arena.

Går globalt
Asiatiske markeder ble med i ekspansjonsbevegelsen i 1996 da "Det store smellet" økonomiske reformer deregulering i Japan. Relativt vidtrekkende finansielle systemer i det landet ble konkurransedyktig i et globalt miljø som forstørret og endret seg raskt. I 1999 var nesten alle resterende restriksjoner på utenlandsk valuta transaksjoner mellom Japan og andre land ble opphevet. (For bakgrunn om Japan, se The Lost Decade: Lessons From Japans eiendomskrise og Krasjer: Den asiatiske krisen.)

Etter endringene i det asiatiske finansmarkedet, fortsatte USA med å implementere flere ytterligere stadier av deregulering, og avsluttet med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999. Denne loven åpnet for konsolidering av store finansielle aktører, noe som presset USA-hjemmehørende finansielle tjenesteselskaper som er involvert i M & A-transaksjoner til totalt 221 milliarder dollar i 2000. I følge en studie fra 2001 av Joseph Teplitz, Gary Apanaschik og Elizabeth Harper Briglia i Bankregnskap og finans, utvidelse av en slik størrelse som involverer handelsliberalisering, privatisering av banker i mange fremvoksende land og teknologiske fremskritt har blitt en ganske vanlig trend. (For mer innsikt, se Statlige økonomier: Fra offentlig til privat.)

De umiddelbare effektene av deregulering økt konkurranse, markedseffektivitet og forbedret forbrukervalg. Deregulering utløste endringer uten sidestykke som forvandlet kunder fra passive forbrukere til kraftige og sofistikerte spillere. Studier tyder på at ytterligere, mangfoldig regulatorisk innsats ytterligere kompliserte driften og forvaltningen av finansinstitusjoner ved å øke lagene av byråkrati og antall forskrifter. (For mer om dette emnet, se Gratis markeder: Hva koster det?)

Samtidig endret den teknologiske revolusjonen på internett arten, omfanget og konkurranselandskapet i finansnæringsindustrien. Etter deregulering har den nye virkeligheten hver finansinstitusjon opererer hovedsakelig i sitt eget marked og retter seg mot sitt publikum med smalere tjenester, og tilfredsstiller kravene til en unik blanding av kunder segmenter. Denne dereguleringen tvang finansinstitusjoner til å prioritere målene sine ved å flytte fokus fra renteinnstilling og transaksjonsbehandling til å bli mer kundefokusert.

Utfordringer og ulemper ved finansielle partnerskapSiden 1998 har finansnæringen i velstående nasjoner og USA opplevd en rask geografisk ekspansjon; kunder som tidligere ble betjent av lokale finansinstitusjoner er nå rettet mot globalt nivå. I tillegg, ifølge Alen Berger og Robert DeYoung i artikkelen "Technological Progress and the Geographic Expansion of the Banking Industry" (Journal of Money, Credit and Banking, September 2006), mellom 1985 og 1998, gjennomsnittlig avstand mellom en hovedbank og dens tilknyttede selskaper i USAs multibank holdingselskaper har økt med mer enn 50%, fra 123,4 miles til 188,9 miles. Dette indikerer at bankenes større evne til å ta småbedriftslån på større avstander gjorde at de kunne lide færre stordiskonomier og øke produktiviteten. (For å lære mer, sjekk ut Konkurransedyktige fordeler teller.)

Deregulering har også vært hovedfaktoren bak denne geografiske diversifiseringen, og fra begynnelsen av 1980 -tallet implementerte en rekke politiske endringer en gradvis reduksjon av intrastate og utdanningsbank begrensninger.

I EU gjorde en lignende motstykke til endringer i politikken bankorganisasjoner og visse andre finansinstitusjoner i stand til å utvide driften i medlemslandene. Latin -Amerika, overgangsøkonomiene i Øst -Europa og andre deler av verden begynte også å senke eller eliminere restriksjoner på utenlandsk innreise, slik at multinasjonale finansinstitusjoner med hovedkontor i andre land kan oppnå betraktelig markedsandeler.

Transaksjoner uten grenser, grenserNylige innovasjoner innen kommunikasjon og informasjonsteknologi har resultert i en reduksjon i stordriftsfordeler forbundet med forretningskostnader finansinstitusjoner står overfor geografisk ekspansjon. Minibank nettverk og banknettsteder har muliggjort effektive langdistanseinteraksjoner mellom institusjoner og deres kunder, og forbrukerne har blitt så avhengige av sine nyvunnet evne til å gjennomføre grenseløse finansielle transaksjoner kontinuerlig at virksomheter mister all konkurranseevne hvis de ikke er teknologisk forbundet.

En ytterligere drivkraft for finansielle tjenestefirmaers geografiske diversifisering har vært spredningen av kombinasjonsstrategier som fusjoner, oppkjøp, strategiske allianser og Utkontraktering. Slike konsolideringsstrategier kan forbedre effektiviteten i bransjen, noe som kan resultere i M & As, frivillig avslutning eller tvunget tilbaketrekking av dårlige virksomheter.

Konsolideringsstrategier gir selskapene ytterligere muligheter til å utnytte stordriftsfordeler og fokusere på å senke enheten produksjonskostnader. Bedrifter erklærer ofte offentlig at fusjonen er motivert av et ønske om inntektsvekst, en økning i produktbaser og økt Aksjeverdi gjennom konsolidering av personalet, reduksjon i overhead og ved å tilby et bredere utvalg av produkter. Imidlertid er hovedårsaken og verdien av slike strategikombinasjoner ofte knyttet til intern kostnadsreduksjon og økt produktivitet. (For ytterligere lesing, sjekk ut Hva er stordriftsfordeler?)

Ugunstige fakta om fordeler og ulemper med de store strategiene som brukes som et verktøy for geografiske ekspansjoner innenfor finanssektoren ble skjult i 2008 av de svært høye rentene på M & As, som for eksempel mellom Nations Bank og Bank of America (NYSE:BAC), Travellers Group og Citicorp (NYSE:C), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) og Bank One. Dilemmaet deres var å skape en balanse som maksimerte det totale overskuddet.

KonklusjonKonklusjonen om virkningen, fordelene og ulempene med innenriks og internasjonal geografisk diversifisering og ekspansjon på finansnæringsindustrien er det faktum at med globaliseringen ligger overlevelse og suksess for mange finansielle tjenestefirmaer i å forstå og møte behovene, ønsker og forventninger til deres kunder.

Den viktigste og stadig voksende faktoren for finansfirmaer å lykkes i utvidede globale markeder er deres evne å effektivt tjene kresne, svært sofistikerte, bedre utdannede, kraftigere forbrukere avhengige av letthet og hastighet teknologi. Finansfirmaer som ikke skjønner betydningen av å være kundeorientert, sløser med ressursene og vil til slutt gå til grunne. Bedrifter som ikke klarer å innse effekten av disse forbrukerdrevne transformasjonene, vil slite med å overleve eller slutte å eksistere i et nylig forfalsket globalt finansielt tjenestesamfunn som har blitt forandret for alltid ved deregulering. (For å lære mer om denne bransjen, sjekk ut Evolusjonen av bankvirksomhet.)