Definição do Certificado de Depósito Yankee (CD)

O que é um Certificado de Depósito (CD) Yankee?

Um ianque certificado de depósito (CD) é um tipo de CD emitido nos Estados Unidos por uma filial de um banco estrangeiro. Os Yankee CDs são denominados em dólares americanos e são usados ​​por bancos estrangeiros para levantar capital de investidores americanos.

Como funcionam os CDs Yankee

Os bancos estrangeiros que operam nos Estados Unidos muitas vezes precisam acessar dólares para fins como estender crédito a clientes dos EUA ou satisfazer Dólar americano (USD)- obrigações designadas. Para ajudar a levantar esse capital em dólares, os bancos estrangeiros às vezes aceitam

depósitos de clientes americanos por meio de CDs especiais chamados títulos Yankee.

Como os CDs tradicionais, os CDs Yankee são contas de poupança que pagam juros antes de retornar seu investimento inicial no final de um período de investimento especificado. Embora seja frequentemente possível para os investidores sacar seus fundos antes dessa data, isso poderia incorrer em um penalidade de retirada antecipada. De modo geral, os CDs vêm com prazos que variam entre um mês e cinco anos, com maior interesse pagos nas contas com vencimentos mais longos.

Além do fato de serem oferecidos por bancos estrangeiros, a outra grande diferença entre os CDs Yankee e os CDs regulares é o tamanho mínimo de investimento. Normalmente, os CDs dos Yankee têm um valor nominal mínimo de $ 100.000, tornando-os adequados para investidores maiores. Além disso, os CDs do Yankee são oferecidos apenas por curtos períodos de maturidade de menos de um ano. Como não são emitidos por instituições sediadas nos Estados Unidos, os Yankee CDs não estão sujeitos às proteções do Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)e geralmente exigem que os investidores “travem” seus fundos por todo o período de vencimento.

Exemplo do mundo real de um CD Yankee

Os CDs Yankee são geralmente emitidos em Nova York por bancos estrangeiros com filiais nos EUA. Eles são vendidos diretamente pelos próprios bancos estrangeiros, ou indiretamente por meio de um ou mais registrado corretoras. Os países de origem mais comuns para bancos estrangeiros que oferecem CDs Yankee são Japão, Canadá, Reino Unido e países da Europa Ocidental. Esses bancos normalmente usam os fundos levantados por meio dos Yankee CDs para estender o crédito a seus clientes corporativos sediados nos Estados Unidos.

De acordo com o Richmond Fed, os CDs dos Yankee foram emitidos pela primeira vez no início dos anos 1970 e inicialmente pagavam um rendimento mais alto do que os CDs domésticos. Bancos estrangeiros na época não eram bem conhecidos, então sua qualidade de crédito era difícil de avaliar devido às diferentes regras contábeis e escassez financeira em formação.

À medida que a percepção dos investidores e a familiaridade com os bancos estrangeiros melhoraram, o prêmio pago pelos bancos estrangeiros em seus CDs Yankee diminuiu. Esta diferença de custo de fundos foi parcialmente compensada pela isenção de bancos estrangeiros do Federal Reserve compulsórios, em vigor até a Lei de Bancos Internacionais de 1978.

A isenção também ajudou a estabelecer o mercado de CD Yankee, que cresceu continuamente no início dos anos 1980. No início da década de 1990, houve um rápido crescimento dos CDs dos Yankees porque os requisitos de reserva para depósitos a prazo não pessoais com vencimentos de menos de 18 meses foram eliminados em dezembro 1990. Anteriormente, havia uma exigência de reserva de 3% do Federal Reserve para bancos estrangeiros que financiavam empréstimos em dólares para tomadores de empréstimos dos EUA com CDs Yankee.