Ações da Wells Fargo podem cair 7% em meio ao crescimento morno

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)

Wells Fargo & Co. (WFC) deve divulgar os resultados na sexta-feira e as perspectivas para o banco parecem péssimas. Análise técnica sugere que as ações podem cair cerca de 7%, o que empurraria as ações para baixo 20% em relação à alta de janeiro.

Os comerciantes de opções são esmagadoramente grosseiro sobre as ações também e ver as ações caindo cerca de 5,5% em meados de setembro. A perspectiva para o banco também não parece particularmente forte quando comparada a alguns dos outros grandes bancos que divulgaram os resultados no final deste mês.

WFC dados por YCharts

Padrão de baixa

O gráfico técnico sugere que a ação pode cair para cerca de US $ 52,60 nas próximas semanas, com base em um padrão técnico de baixa denominado cunha ascendente. Se o estoque cair, como o padrão indica, o preço pode cair para técnico Apoio, suporte em $ 52,60, antes de tentar estabilizar. A quantidade de diariamente

volume também vem diminuindo nas últimas semanas, uma indicação de que a convicção entre os touros pode estar diminuindo. O Índice de Força Relativa também tem tendência de queda desde que atingiu sobrecomprado níveis no final de janeiro, sugerindo alta impulso está saindo do estoque.

Apostas baixistas

Outro sinal de alerta para os otimistas são as grandes apostas de baixa nas opções definidas para expirar em 11 de setembro. 21. O longo straddle estratégia de opções - uma estratégia de comprar uma opção de venda e uma opção de compra - sugere que o preço das ações vai subir ou cair cerca de 7,5% do preço de exercício de $ 55, colocando as ações em uma faixa de negociação de $ 50,80 a $59.20. Mas o número de apostas de que as ações vão cair supera as apostas de que as ações vão subir 4 para 1, com cerca de 33.000 contratos de venda em aberto. Um comprador apenas das opções de venda precisaria que o estoque caísse 5,5% para $ 53,40 para empatar se as opções forem mantidas até o vencimento, pois o preço da opção de venda custou cerca de $ 1,40 por contrato.

Crescimento morno

Os analistas esperam que os lucros do banco aumentem cerca de 9% no segundo trimestre, enquanto a receita deve cair 2%. Compare isso com JPMorgan Chase & Co. (JPM), que tem previsão de aumento de 30% nos lucros do segundo trimestre, ou Citigroup Inc. (C), que deve registrar um crescimento de lucros de 22%. Enquanto isso, o JPMorgan e o Citigroup negociam com avaliações iguais ou mais baratas do que o Wells Fargo.

C

Razão PE JPM (Forward 1y) dados por YCharts

As perspectivas para o ano inteiro para o Wells Fargo não ficam muito melhores, com ganhos vistos subindo 12% sobre a receita que deve cair cerca de 1%.

É difícil ignorar o crescimento morno que o Wells Fargo oferece aos investidores em sua avaliação atual, e o reflexo dessa perspectiva está nos gráficos técnicos e nas opções de apostas. Provavelmente será necessário um grande golpe e uma perspectiva de negócios saudável para virar a maré para esta ação.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da Carteira de Crescimento Temático de longa duração e ativamente administrada da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.