Quebrando Licenças de Títulos Financeiros

Então, você decidiu vender investimentos. Se você quer ser um representante registrado (RR) ou um consultor de investimentos, a primeira etapa em qualquer um dos processos é obter a licença de valores mobiliários adequada. A licença necessária é determinada por vários fatores, como o tipo de investimentos a serem vendidos, o método de compensação e o escopo dos serviços que serão fornecidos. Neste artigo, examinaremos os diferentes tipos de licenciamento e mostraremos como determinar qual licença é a certa para você.

Análise de licenciamento FINRA

O Autoridade reguladora do setor financeiro (FINRA) supervisiona todos os procedimentos e requisitos de licenciamento de títulos. este organização auto-reguladora administra muitos dos exames que devem ser aprovados para se tornar um profissional financeiro licenciado. Ele também executa todas as funções disciplinares e de manutenção de registros relevantes.

FINRA oferece vários tipos diferentes de licenças necessárias para representantes e supervisores. Cada licença corresponde a um tipo específico de negócio ou investimento. Embora existam várias licenças voltadas para tipos específicos de títulos, existem três licenças gerais que a maioria dos representantes e consultores geralmente obtém:

Série 6

O Série 6 licença é conhecida como a licença de títulos de investimento limitado. Ele permite que seus detentores vendam "embalados" produtos de investimento como fundos mútuos, anuidades variáveis, e fundos de investimento unitários (UITs). O exame da Série 6 tem 135 minutos de duração e cobre informações básicas sobre pacotes de investimentos, regulamentos de valores mobiliários e ética.

Essa licença também é exigida para agentes de seguros que vendem produtos variáveis ​​de qualquer tipo, porque os títulos constituem os investimentos subjacentes nesses produtos. Diretores que supervisionam os representantes titulares de uma licença da Série 6 deve obter o Série 26 licença além de já ter obtido a Série 6.

Série 7

O Série 7 licença é conhecida como licença de representante geral de valores mobiliários (GS). Autoriza licenciados para vender virtualmente qualquer tipo de título individual. Isso inclui comum e ações preferenciais; ligar e opções de venda; vínculos e outro indivíduo investimentos de renda fixa; bem como todas as formas de produtos embalados (exceto para aqueles que também exigem um seguro de vida licença para vender). Os únicos tipos principais de títulos ou investimentos que os licenciados da Série 7 não estão autorizados a vender são commodities futuros, imobiliáriae seguro de vida.

O exame da Série 7 é de longe o mais longo e mais difícil de todos os exames de títulos. Tem a duração de 225 minutos e cobre todos os aspectos de estoque e cotações de títulos e negociação; colocar e opções de chamada; espalha e straddles; ética; margeme outros requisitos do titular da conta; e outros regulamentos pertinentes.

Aqueles que possuem esta licença são oficialmente listados como "representantes registrados" pela FINRA, mas geralmente são chamados de corretores da bolsa. Muitos agentes de seguros e outros tipos de planejadores financeiros e os consultores também possuem a licença da Série 7 para facilitar certos tipos de transações inerentes a seus negócios. Os diretores dos representantes gerais também devem obter o Série 24 licença.

Série 3

O Série 3 licença autoriza representantes a vender contratos futuros de commodities, que geralmente são considerados os investimentos de capital aberto mais arriscados disponíveis. Os representantes que possuem a licença da Série 3 tendem a se especializar em commodities e geralmente fazem pouco ou nenhum outro negócio de qualquer tipo.

O Exame da série 3 tem aproximadamente 150 minutos de duração e cobre todas as formas de transações de commodities, opções, cobertura, requisitos de margem e outros regulamentos. Um desdobramento desta licença é o Série 31 licença, que permite aos representantes vender futuros administrados (grupos agrupados de futuros de commodities semelhantes a fundos mútuos).

Análise de licenciamento da NASAA

Nem todas as licenças de títulos são administradas pela FINRA. O Associação Norte-americana de Administradores de Valores Mobiliários (NASAA) supervisiona os requisitos de licenciamento de três licenças principais:

Série 63

O Série 63 A licença, conhecida como licença Uniform Securities Agent, é exigida por cada estado e autoriza os licenciados a fazer negócios dentro do estado. Todos os licenciados da Série 6 e da Série 7 também devem possuir esta licença. As disposições do Lei de Valores Mobiliários Uniforme são testados no exame de 75 minutos.

Embora este teste seja muito mais curto e cubra menos material do que os exames FINRA, ele é conhecido por fazer perguntas "capciosas" que forçam o candidato a saber definitivamente a diferença entre quais transações e situações são permitidas e quais são exigidas pelo as regras. Este teste também contém algumas questões experimentais que a NASAA usa para avaliar a relevância futura.

Série 65

O Série 65 a licença é exigida por qualquer pessoa que pretenda fornecer qualquer tipo de aconselhamento financeiro ou serviço sem comissão. Planejadores e consultores financeiros que fornecem conselhos de investimento por uma taxa horária se enquadram nesta categoria, assim como corretores da bolsa ou outros representantes registrados que lidam com contas de dinheiro gerenciado.

O exame para esta licença é um exame de 180 minutos que cobre as regras e regulamentos relativos aos consultores de investimento registrados, bem como vários veículos de investimento e disciplinas, economia, ética e análise. Muito do material é coberto no exame da Série 7 também, pois muitos dos orientadores que fazem esse exame são não, e nunca pode se tornar, licenciado da Série 7 e, portanto, precisa de exposição ao material de investimento coberto lá no.

Série 66

este Série 66 é o mais novo exame oferecido pela NASAA. Em essência, ele combina os exames das séries 63 e 65 em um exame de 150 minutos. Este teste não contém material de investimento, pois a licença da Série 66 está disponível apenas para candidatos que já estão licenciados para a Série 7.

Fazendo a nota

A maioria dos exames de títulos administrados pela FINRA e pela NASAA tem uma pontuação de aprovação de 70%, exceto para Séries 7, 63 e 65, que têm pontuação de aprovação de 72%, e Série 66, que tem pontuação de aprovação de 73%. Todos os testes agora são dados por computador em locais de teste aprovados pelo inspetor.

Patrocínio do corretor-negociante vs. Requisitos RIA

Uma vez que todos os testes de títulos relevantes tenham sido realizados e uma nota de aprovação recebida, os licenciados devem registrar suas licenças de títulos com um aprovado corretor, que manterá suas licenças e supervisionará seus negócios (em troca de uma parte da receita de comissões). Geralmente, aqueles que pretendem se apresentar ao público como Consultores de investimento registrados (RIAs) devem se registrar no estado em que fazem negócios, se seu activos sob gestão são menos de $ 25 milhões. A localização do escritório principal da RIA, bem como o número de ativos sob gestão, determinam se a RIA deve ser registrada na SEC. Os Consultores de Investimento registrados não precisam se associar a uma corretora.

Perguntas frequentes sobre licenças de títulos

O que são licenças de títulos?

Licenças de títulos são necessárias para quem deseja comercializar e vender investimentos. O tipo específico de licença depende dos tipos de investimentos que a pessoa deseja vender, como espera receber o pagamento e que nível de serviço deseja oferecer aos clientes.

Como você consegue uma licença de títulos?

Para obter uma licença, o indivíduo primeiro precisa ser aprovado no Exame Securities Industry Essentials (SIE) por meio da FINRA. Em seguida, você precisa ser patrocinado por uma empresa que seja membro da FINRA. Algumas empresas pagarão por um curso de estudos e taxas para fazer o exame. Em seguida, você deve se registrar, estudar e ser aprovado em um exame de licença FINRA.

O que é uma licença de títulos da Série 7?

A licença da Série 7 ou licença de representante geral de valores mobiliários (GS) permite que o titular venda quase todos títulos individuais, incluindo ações ordinárias e preferenciais, opções de compra e venda, títulos e outros valores fixos renda. Excluídos da lista: futuros de commodities, imóveis e seguros de vida.

Quanto custa obter uma licença de títulos?

O custo do exame SIE é de $ 60.Para obter qualquer licença de valores mobiliários, uma pessoa deve ser aprovada no SIE. O exame da Série 6 custa US $ 40; a série 7 custa $ 245; a série 63 custa $ 135; a série 65 custa $ 175; e a Série 66 custa $ 165.Existem também outras taxas associadas à obtenção de uma licença, como o custo de um curso de preparação para o exame.

Que empregos você pode conseguir com uma licença de títulos?

Uma licença de títulos permite que você comercialize e venda investimentos. Dependendo da licença obtida, você pode ter um emprego como representante registrado ou consultor de investimentos.

The Bottom Line

A maioria das finanças e empresas de investimento que contratar ou treinar novos conselheiros terão um programa de licenciamento obrigatório incluído no pacote de treinamento. A empresa irá, na maioria dos casos, determinar quais licenças devem ser obtidas para vender os produtos e serviços da empresa. Aqueles que decidem abrir um negócio por conta própria ainda precisam atender aos requisitos de licenciamento da profissão escolhida; a única verdadeira liberdade de escolha vem quando a profissão é escolhida.