Quais os principais fatores que afetam os preços das ações no setor de metais e mineração?

Os principais fatores que influenciam os preços das ações das empresas do setor de mineração e metais são os preços de mercado de commodities, eficiência operacional e marketing para investidores.

Existem dois níveis de empresas no setor de mineração e metais. A camada superior consiste em empresas como Barrick Gold (ABX) e Wheaton Precious Metals (SLW), que já têm um número significativo de minas produtivas estabelecidas. Para essas empresas, os fatores que impulsionam os preços das ações são o preço de mercado atual para o minério que produzem e sua eficiência operacional em termos de redução dos custos de produção. O nível inferior, conhecido como mineiros juniores, são aquelas empresas ainda em fase de exploração e desenvolvimento que ainda não colocaram em operação as operações produtivas de mineração. Para as empresas juniores, o preço das ações é impulsionado principalmente por sua capacidade de se comercializar com sucesso para os investidores.

O preço atual de mercado de commodities para as mineradoras de metais afeta significativamente os preços das ações para empresas de mineração estabelecidas e produtivas. Uma vez que a mina esteja operacional e produzindo, os custos de produção são relativamente fixos e não tendem a variar com o preço de mercado do metal extraído. Uma vez que os aumentos no preço de mercado do minério extraído geralmente não aumentam os custos de produção, o benefício do aumento dos preços de mercado geralmente vai diretamente para os resultados financeiros de uma empresa de mineração

lucro líquido. Quando o preço de mercado dos metais sobe, os preços das ações das mineradoras costumam subir exponencialmente em comparação. Um aumento de 20% no preço do ouro pode se traduzir em um aumento de 50% no preço das ações de uma mineradora de ouro.

A eficiência de custo operacional é a chave para a lucratividade de uma empresa de mineração e, em última instância, para o preço de suas ações. As mineradoras precisam fazer grandes despesas de capital para encontrar, desenvolver e colocar uma mina on-line de forma produtiva, um processo que normalmente leva de cinco a 10 anos. Isso requer um planejamento cuidadoso e gerenciamento de despesas. Existem vários fatores envolvidos e os custos podem variar amplamente para qualquer um deles. Os custos envolvidos na mineração incluem a contratação dos geólogos certos para identificar e avaliar os depósitos de minério, construindo o necessário a infraestrutura para fornecer acesso ao local da mina, negociando com governos e negociando custos de mão de obra. Depois que uma mina está online e em produção, o gerenciamento cuidadoso dos custos ainda é necessário; a empresa pode ter que enfrentar mudanças cíclicas nos preços das commodities sobre as quais não tem controle. As mineradoras devem manter as minas operacionais mesmo durante as quedas nos preços das commodities, uma vez que muitas vezes é um custo proibitivo passar pelo processo de fechamento e reabertura de uma mina. Melhorias significativas na produção econômica podem aumentar muito a lucratividade de uma empresa de mineração. O First Majestic Silver (AG) se beneficiou da capacidade de reduzir os custos de produção em aproximadamente US $ 50 milhões sem reduzir significativamente os níveis de produção.

O marketing de suas ações e a atração de novos investidores são de extrema importância para as empresas de mineração juniores. A capacidade de criar um bom enredo sobre suas perspectivas futuras e de comunicar essa história aos investidores é fundamental para o sobrevivência das mineradoras ainda em fase de exploração e desenvolvimento, pois dependem quase que totalmente de investidores para financiar seus operações. Outro componente importante é a capacidade da empresa de obter financiamento favorável de longo prazo.