O mercado de ações está prestes a ficar feio para os investidores: Shiller
O aumento dos lucros corporativos pode ser uma coisa ruim? Na opinião de Economista ganhador do prêmio Nobel Robert Shiller, da Universidade de Yale, os investidores tiveram uma "reação exagerada" às boas notícias, impulsionando as ações a um nível ainda mais elevado avaliações que são insustentáveis a longo prazo, CNBC relatou. O Proporção CAPE, uma medida de avaliação do mercado de ações desenvolvida por Shiller, está em 33,30 em setembro 17, um aumento de cerca de 4% desde o início do ano, 97% acima de sua média histórica com base em dados desde 1881, e em seu nível mais alto desde junho de 2001, por GuruFocus.com. No mês passado, Shiller disse em uma conferência da Wharton School em Nova York, conforme citado pela CNBC: "Estamos lançando uma guerra comercial. As pessoas não estão pensando nisso? Isso é uma coisa boa? Não sei, mas acho que provavelmente serão tempos difíceis no mercado de ações. "
Shiller tem alertado sobre avaliações excessivas do mercado de ações ao longo de 2018, anteriormente soando a nota sinistra de que seu índice CAPE ultrapassou o pico antes do
Queda do mercado de ações em 1929, e só era maior antes do crash dotcom de 2000–2002. Recentemente, ele reconheceu que vê "exuberância irracional"nos mercados, por Yahoo Finance. (Para mais informações, consulte também: Por que a queda do mercado de ações de 1929 poderia acontecer em 2018.)Os dias de devolução de estoque de gordura podem ter acabado
| Período de tempo | S&P 500 Média Anual Retorno total |
| Desde setembro 1871 | 9.1% |
| Desde março de 2009 | 17.3% |
| Previsão de Shiller | 2.6% |
Origens: DQYDJ.com, Barron's.
Os retornos totais incluem dividendos reinvestidos. Shiller avisa que não está prevendo uma quebra iminente do mercado. No entanto, para que os retornos totais cumulativos voltem à tendência de longo prazo, ele acredita que os retornos totais anuais médios devem despencar para cerca de 2,6% por um número não especificado de anos daqui para frente.
"Estou pensando que provavelmente serão tempos difíceis no mercado de ações." - Robert Shiller, Prêmio Nobel de Economia.
Fonte: CNBC.
Riscos no horizonte
Há uma série de riscos à espreita no horizonte que podem desencadear uma queda na confiança do investidor ou uma desaceleração econômica que abate as ações. Bancos centrais em vários mercado emergente países estão apertando suas políticas monetárias, o que pode causar aperto de liquidez que restringem o crescimento econômico, por outro relatório CNBC. A escalada das guerras comerciais e disputas comerciais, bem como vários riscos geopolíticos, também podem prejudicar a economia global, continua o relatório. (Para mais informações, consulte também: Por que as ações estão em um mercado em baixa oculto.)
Ed Clissold, chefe dos EUA estrategista da Ned Davis Research, alerta que os investidores nos EUA estão subestimando os riscos que podem surgir no exterior, de acordo com um terceiro relatório da CNBC. No entanto, dado que "os EUA são realmente uma economia de orientação doméstica", ele acredita que o problema no exterior é mais provável "causar um soluço" no mercado de ações dos EUA, em vez de "ser um impulsionador de um maior mercado de urso."
Avaliações elevadas
| Razão P / E para frente | Razão P / E para frente | |
| Índice de ações | Na baixa de 2008 | Em setembro 2018 |
| Índice S&P 500 (SPX): Large Cap | 9.0 | 16.7 |
| Índice S&P 400: Mid Cap | 8.0 | 16.6 |
| Índice S&P 600: Small Cap | 10.0 | 18.1 |
| Índice Russell 2000 (RUT) | 13.0 | 23.7 |
Fonte: Yardeni Research; Cálculos S&P em setembro 14, Russell 2000 a partir de setembro 6.
The Hindenburg Omen
O assim chamado Hindenburg Omen é um modelo de previsão que usa vários indicadores técnicos para prever a probabilidade de um declínio severo do mercado de ações, se não um crash completo. Ele tira seu nome, e imagens sinistras, do enorme zepelim alemão que parecia ser o futuro dos passageiros viagens aéreas, até que explodiu e queimou durante a atracação em Lakehurst, New Jersey, após um voo transatlântico em 1937. Seu criador, o falecido matemático Jim Miekka, afirmou que previu corretamente todos os crashes do mercado de 1987 em diante, Relatórios MarketWatch. Embora o Omen tenha piscado sinais de alerta recentemente, o MarketWatch avisa que tem sido digno de nota por disparar alarmes falsos nos últimos anos.