O que é considerado uma boa relação dívida líquida / patrimônio líquido?

Os analistas financeiros e investidores muitas vezes estão muito interessados ​​em analisar as demonstrações financeiras, a fim de realizar análise de índice financeiro para entender a saúde econômica de uma empresa e determinar se um investimento é considerado vale a pena ou não.

O dívida em capital relação (D / E) é um financeiro relação de alavancagem que é freqüentemente calculado e analisado. É considerada uma relação de engrenagem. Os índices de alavancagem são índices financeiros que comparam o patrimônio líquido ou capital do proprietário com a dívida ou fundos emprestados pela empresa.

Este índice compara o passivo total de uma empresa com seu patrimônio líquido. É amplamente considerada uma das métricas de avaliação corporativa mais importantes porque destaca a dependência de uma empresa de fundos emprestados e sua capacidade de cumprir essas obrigações financeiras.

Porque a dívida é inerentemente arriscada, credores e os investidores tendem a favorecer negócios com índices D / E mais baixos. Para os credores, um índice baixo significa um risco menor de inadimplência do empréstimo. Para os acionistas, significa uma menor probabilidade de falência no caso de uma desaceleração econômica. Uma empresa com um índice mais alto do que a média do setor, portanto, pode ter dificuldade em obter financiamento adicional de qualquer uma das fontes.

A relação dívida / patrimônio preferencial

O ótimo relação dívida / patrimônio tenderá a variar amplamente de acordo com o setor, mas o consenso geral é que não deve estar acima de um nível de 2,0. Enquanto alguns muito grandes empresas em setores de ativos fixos pesados ​​(como mineração ou manufatura) podem ter índices superiores a 2, estes são a exceção e não a regra.

Um rácio D / E de 2 indica que a empresa obtém dois terços do seu financiamento de capital de dívida e um terço do patrimônio líquido, por isso toma emprestado o dobro do financiamento que possui (2 unidades de dívida para cada 1 unidade de capital). A administração de uma empresa tentará, portanto, buscar uma carga de dívida compatível com uma relação D / E favorável para funcionar sem se preocupar com o incumprimento de seus títulos ou empréstimos.

Por que o capital da dívida é importante

Uma empresa que ignora totalmente o financiamento de dívidas pode estar negligenciando importantes oportunidades de crescimento. O benefício de capital de débto é que permite às empresas alavancar uma pequena quantia de dinheiro em uma quantia muito maior e reembolsá-la ao longo do tempo. Isso permite que as empresas financiem projetos de expansão mais rapidamente do que seria possível, teoricamente aumentando os lucros a uma taxa maior.

Uma empresa que não faz uso do aproveitando potencial de financiamento da dívida pode estar prestando um desserviço à propriedade e sua acionistas limitando a capacidade da empresa de gerar lucros máximos.

Os juros pagos sobre dívidas também são normalmente dedutíveis do imposto de renda para a empresa, enquanto o capital próprio não é.O capital endividado também costuma acarretar um custo de capital mais baixo do que o patrimônio líquido.

Papel da relação dívida / patrimônio na lucratividade da empresa

Ao olhar para uma empresa balanço patrimonial, é importante considerar os índices D / L médios para um determinado setor, bem como os dos concorrentes mais próximos da empresa e do mercado mais amplo.

Se uma empresa tem uma relação D / E de 5, mas a média da indústria é 7, isso pode não ser um indicador de má gestão corporativa ou econômica risco. Existem também muitas outras métricas usadas na contabilidade corporativa e na análise financeira que são usadas como indicadores de saúde financeira que devem ser estudados juntamente com o índice D / E.