4 ações de ouro vistas caindo até 15%

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)

As ações de ouro caíram quase 19% de suas máximas em 2018, conforme medido pela VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), que detém 49 ações. O fortalecimento do dólar americano está empurrando o preço do ouro para baixo, resultando na queda dos preços das ações. Ouro e dólar têm um relação inversa, e se o dólar se fortalecer ainda mais, o declínio do ouro pode ficar ainda mais acentuado.

Os estoques de mineração individuais caíram ainda mais do que o ETF em alguns casos e, com base em análise técnica, estão enfrentando quedas ainda mais acentuadas. A receita das mineradoras de ouro está ligada ao preço do ouro e, se os preços caírem, a receita cai, causando uma queda nos lucros. A análise técnica sugere que mais quedas estão à frente para a Barrick Gold Corp. (ABX) e Goldcorp Inc. (GG), que pode cair 15% ou mais, enquanto a Randgold Resources Ltd. (OURO) e Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) pode cair cerca de 11%.

GDX dados por YCharts

Gráfico Baixista da Goldcorp

O gráfico técnico da Goldcorp apresentou tendência de queda desde o início de 2017, quando a ação atingiu uma alta de quase US $ 18. Agora, o estoque caiu abaixo do nível técnico crítico Apoio, suporte em $ 12. A tendência de baixa e a linha de suporte técnico formam um padrão conhecido como triângulo caindo, uma grosseiro técnico padrão de continuação. Agora que o preço caiu abaixo do suporte; as ações podem cair para cerca de US $ 9,65 para atingir seu próximo nível de suporte de seu preço atual de US $ 11,30, cerca de 15%. O índice de força relativa (RSI) tem tendência de queda desde o final de maio, e apesar de ter atingido sobrevendido níveis abaixo de 30, a tendência não mostra sinais de reversão, sugerindo que a ação ainda atingiu o fundo do poço.

Reduzindo estimativas trimestrais

O fundamentos para o negócio são terríveis, já que analistas cortam seus estimativas de ganhos para o próximo terceiro trimestre pela metade, para apenas US $ 0,04 por ação, representando um declínio de mais de 46% em relação ao mesmo período do ano anterior. As estimativas de receita caíram mais de 3% para US $ 848,5 milhões e devem cair 2% em relação ao ano passado.

Estimativas de EPS do GG para o ano fiscal atual dados por YCharts

Reduzindo o ano inteiro

As perspectivas para o ano todo não são muito melhores. Os analistas veem os lucros caindo em mais de 30%, enquanto a receita aumenta um pouco mais de 1%. As estimativas dos analistas previam que os lucros caíssem apenas 6%, enquanto a receita aumentava mais de 5%.

Se o preço do ouro continuar caindo, as revisões de ganhos e receitas provavelmente ficarão ainda piores. Os gráficos técnicos sugerem que o pior ainda não acabou, com mais dor pela frente.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da Carteira de Crescimento Temático de longa duração e ativamente administrada da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.