Distribuiți răscumpărări vs. Răscumpărări

Când o companie dorește să cumpere acțiuni restante de la acționari, are două opțiuni; poate răscumpăra sau răscumpăra acțiunile.

De ce să cumpărați acțiuni înapoi?

Motivul pentru care corporațiile vând acțiuni către public este acela de a strânge bani. Corporațiile vând acțiuni pentru prima dată publicului prin intermediul unui ofertă publică inițială (IPO). Odată ce acest lucru a fost făcut, stocurile se tranzacționează apoi pe piață secundară deoarece sunt cumpărate și vândute continuu prin intermediul publicului. Corporația nu primește bani din vânzări pe piața secundară. În schimb, există motive pentru care o corporație ar dori să cumpere acțiuni pe care le-a emis publicului.

Valoarea tranzacționării acțiunilor pe piața secundară este întotdeauna o preocupare pentru o corporație. Acest lucru se întâmplă deoarece suma afectează câștigurile pe acțiune (EPS). EPS este un indicator al profitabilității unei companii. Reducerea cantității de acțiuni restante pe piața secundară crește EPS și, prin urmare, corporația pare mai profitabilă.

Numărul de acțiuni aflate în circulație poate afecta, de asemenea prețul acțiunii. O reducere a acțiunilor ar duce la o creștere a prețului acțiunilor din cauza ofertei mai mici disponibile acum.

Un alt motiv pentru achiziționarea acțiunilor este redobândirea statutul de acționar majoritar, care se obține deținând mai mult de 50% din acțiunile restante. Un acționar majoritar poate domina votul și poate exercita o influență puternică asupra direcției companiei.

Răscumpărări și răscumpărări

Răscumpărări sunt atunci când o companie care a emis acțiuni răscumpără acțiunile înapoi de la acționarii săi. În timpul unei răscumpărări sau răscumpărare, compania plătește acționarilor valoarea de piață pe acțiune. Cu o răscumpărare, compania poate cumpăra acțiunile pe piața deschisă sau de la acționarii săi direct. Răscumpărările de acțiuni sunt o metodă populară de returnare a numerarului către acționari și sunt strict voluntare din partea acționarului.

Răscumpărărisunt atunci când o companie solicită acționarilor să vândă o parte din acțiunile lor înapoi companiei. Pentru ca o companie să răscumpere acțiuni, trebuie să fi stipulat în avans că acțiunile respective pot fi răscumpărate sau solicitate. Acțiunile valorificabile au un set prețul apelului, care este prețul pe acțiune pe care compania este de acord să îl plătească acționarului la răscumpărare. Prețul apelului este stabilit la începutul emiterii acțiunii. Acționarii sunt obligați să vândă acțiunile în răscumpărare.

Pe care să-l alegi?

O companie poate alege o răscumpărare în locul unei răscumpărări pentru cateva motive. Atunci când acțiunile se tranzacționează sub prețul de apel al acțiunilor răscumpărabile, compania poate obține acțiunile pentru un cost pe acțiune mai mic, cumpărându-le de la acționari printr-o răscumpărare a acțiunilor. Compania ar putea oferi, ca stimulent, să răscumpere acțiunile la un preț mai mare decât piața actuală, dar sub prețul de apel al acțiunilor răscumpărabile. Atunci când o companie adoptă o răscumpărare, prețul de apel va fi, de obicei, la sau peste prețul actual al pieței, altfel acționarii ar putea suporta o pierdere.

Exemple de răscumpărare și răscumpărare

O companie a emis rambursabile stoc preferat cu un preț de apel de 150 USD pe acțiune și a ales să răscumpere o parte din acestea. Cu toate acestea, stocul se tranzacționează la 120 USD pe piață. Directorii companiei ar putea alege răscumpărare acțiunile, mai degrabă decât să plătească prima de 30 USD pe acțiune asociată cu răscumpărarea. Dacă compania nu poate găsi vânzători dispuși, poate folosi întotdeauna răscumpărarea ca rezervă.

În schimb, dacă o companie plătește în prezent 3% rata dividendului pentru acțiunile aflate în circulație, dar care au acțiuni rambursabile în circulație, care au o rată a dividendului mai mare, compania ar putea alege să răscumpere acțiunile mai scumpe, cu o rată a dividendului mai mare. Un avantaj al emiterii de acțiuni răscumpărabile este acela că oferă flexibilitate unei companii dacă alege să răscumpere acțiuni la o dată ulterioară.

Companiile pot cumpăra și vinde uneori acțiuni precum investitorii. Dacă conducerea executivă a unei companii consideră că acțiunile lor sunt subevaluate, pot alege să cumpere acțiuni la prețul perceput-actualizat. Dacă prețul acțiunilor se va aprecia în viitor, compania are opțiunea de a emite acțiuni la un preț mai mare pe acțiune, obținând un câștig din vânzare în comparație cu prețul inițial de răscumpărare.

Linia de fund

O răscumpărare implică o companie care cumpără acțiuni, fie pe piața deschisă, fie direct de la acționari. Spre deosebire de o răscumpărare, care este obligatorie, vânzarea acțiunilor către companie cu răscumpărare este voluntară. Cu toate acestea, o răscumpărare plătește de obicei investitorilor o primă încorporată în prețul apelului, compensându-i parțial pentru riscul de a fi răscumpărate acțiunile lor.