Decalajul bogăției Roth IRA
Din 1998, americanii care lucrează eligibili au putut să contribuie cu salariile după impozitare la a Roth IRA, an cont individual de pensionare (IRA) creat de către Actul de scutire a contribuabililor din 1997. Câștigurile din investiții din cont, precum și orice distribuții ulterioare, sunt ambele scutite de impozite. Ideea, conform mărturiei din Senat a lui Vaughn Hobson, un manager de birou din Raleigh, N.C., a fost să ajute americanii „mucitori, din clasa de mijloc”, economisesc pentru pensie, „punând bani deoparte pentru a suplimenta [un] singur pensiune."
Cu toate acestea, un grup de americani bogați au adunat profituri mult mai mari în aceste conturi decât ar avea fi posibil pur și simplu contribuind cu suma maximă în fiecare an și investind într-un fond care urmărește cel S&P 500 performanță, conform unui raport din 2021 al redacției nonprofit ProPublica.
Iată câteva din ceea ce știm despre „decalajul de avere Roth IRA”, un termen neoficial pe care îl folosim pentru a descrie disparitățile în valorile IRA Roth ale americanilor. Vom discuta și noi diferențe aparente în performanța Roth-urilor și a IRA tradiționale ale americanilor cu venituri mari, precum și alte diferențe IRA despre care ar trebui să le cunoașteți, deoarece se referă la rasă și etnie.
Recomandări cheie
- Legea federală a creat Roth IRA cu scopul declarat de a ajuta americanii muncitori din clasa de mijloc prin creșterea fără impozite și distribuirea economiilor lor de pensii.
- Roth IRA par să fi avut performanțe disproporționat mai bune pentru persoanele cu venituri mari decât pentru persoanele cu venituri mici indivizi, chiar și după ajustarea pentru risc, conform primului proiect al unui studiu academic publicat în decembrie 2021.
- Tipurile de active pe care oamenii bogați le dețin în portofoliul lor – nu doar veniturile și ratele de economisire mai mari – pot contribui în mod important la inegalitatea de avere.
Prima schiță a noului studiu arată decalajul de avere a Roth IRA
„Consecințele neintenționate ale IRA Roth” de Lorenzo Bretscher, Riccardo Sabbatucci și Andrea Tamoni constată că, chiar și după ajustarea pentru risc, persoanele cu venituri mari care câștigă peste 200.000 USD anual depășesc persoanele cu venituri mici care câștigă 200.000 USD sau mai puțin anual cu un factor de trei la unu în portofoliile lor Roth IRA în cele mai conservatoare ipoteze.
Studiul nu a fost încă revizuit sau acceptat pentru publicare într-un jurnal și, începând cu 17 martie 2022, autorii colectează comentarii și feedback cu privire la prima lor versiune, disponibilă pe platforma de cercetare cu acces deschis SSRN. Acest proces este tipic pentru studiile academice și este un pas normal către o posibilă acceptare și publicare a revistei.
Fiecare dintre cei trei autori este afiliat unei instituții academice foarte apreciate: the Scoala de Afaceri din Londra, Stockholm School of Economics și Rutgers Business School. Totuși, este posibil ca autorii să-și revizuiască constatările pe baza feedback-ului pe care îl primesc, așa că rețineți asta în timp ce citiți acest articol.
Cât de mare este decalajul de avere Roth IRA?
The Serviciul de venituri interne (IRS) nu publică date suficient de detaliate pentru a răspunde la această întrebare cu acuratețe deplină. În schimb, trebuie să ne bazăm pe cercetători experți pentru a analiza datele furnizate de IRS și pentru a ajunge la o aproximare plauzibilă.
Autorii studiului au analizat datele colectate de IRS din declarațiile fiscale IRA pentru anii 2004 până în 2018. Datele dinainte de 2004 au fost indisponibile sau raportate diferit. Ultimul an de date disponibile este 2018.
Autorii au plasat toți contribuabilii cu declarații fiscale IRA pentru acești ani fiscali într-unul din două grupuri: cei cu un venit brut ajustat (AGI) de mai puțin de 200.000 USD, pe care ei îl numesc „venit scăzut”, și contribuabilii cu un AGI de 200.000 USD sau mai mult, pe care îl numesc „venit ridicat”. că grupul cu venituri mici a obținut venituri medii anuale de 3,6% în IRA Roth pe parcursul perioadei de studiu, în timp ce grupul cu venituri mari a câștigat 8.5%. În mod cumulativ, persoanele cu venituri mari au câștigat cu 171% mai mult decât persoanele cu venituri mici din 2004 până în 2018, conform celor mai conservatoare ipoteze ale autorilor.
Investitorii bogați par să obțină profituri mai mari în IRA Roth decât în IRA tradiționale
O altă modalitate de a defini „diferența de avere Roth IRA” este să luați în considerare diferența de rentabilitate pe care americanii bogați par să le câștige în Roth vs. IRA tradiționale. „Performanța persoanelor cu venituri mari este mult mai impresionantă în IRA Roth „fără impozit” decât în planurile IRA tradiționale”, scriu Bretscher, Sabbatucci și Tamoni.
În cele trei scenarii diferite pe care le-au condus autorii, persoanele cu venituri mari au câștigat randamente absolute în portofoliile lor Roth IRA, care au fost de cel puțin două ori mai mari decât randamentele pe care le-au câștigat persoanele cu venituri mari în IRA tradiționale. Autorii spun că „planifică să investigheze sursele acestei performanțe diferențiale... în viitor cercetare."
Acestea fiind spuse, potrivit autorilor, oamenii cu venituri mai mari par să pună în mod intenționat active care sunt susceptibile de a câștiga profituri mai mari în Roth. IRA mai degrabă decât IRA tradiționale. Peter Thiel pare să fi făcut acest lucru cu acțiunile sale timpurii PayPal, așa cum a raportat în iunie 2021 de către ProPublica.
Desigur, un activ cu costuri reduse deținut într-un IRA Roth nu va deveni neapărat un IRA de top, dar dacă o va face, investitorul are mai mult potențial de avantaj decât dacă același activ ar fi deținut într-un IRA tradițional. De ce? Deoarece IRA-urile tradiționale solicită titularului contului să plătească impozite distribuții calificate și să ia distribuții minime necesare (RMD) începând cu vârsta de 72 de ani. Dimpotrivă, distribuțiile calificate de la Roth IRA nu sunt impozabile (aceasta înseamnă autorii prin „fără impozit”), iar Roths nu au RMD-uri pe durata de viață a titularului contului.
Alte lacune ale averii IRA
Cantitatea de avere deținută de americani în IRA (nu exclusiv în IRA Roth) în 2018 a variat în funcție de rasă și origine hispanica, conform Biroul de recensământ al SUA date. Această diferență reprezintă o parte a diferența de bogăție rasială.
| Valoarea IRA-urilor americanilor în 2018 | ||
|---|---|---|
| Rasa și originea hispanica a gospodarului | Valoarea mediană | Valoarea medie |
| Alb singur | $55,600 | $230,100 |
| Alb singur, nu hispanic | $60,000 | $238,400 |
| Negru singur | $19,800 | $91,070 |
| singur asiatic | $50,000 | $153,500 |
| Altele (reziduale) | $20,000 | $171,400 |
| origine hispanica (orice rasa) | $21,000 | $103,100 |
| Nu de origine hispanica | $54,000 | $224,900 |
Majoritatea americanilor nici măcar nu aveau IRA în 2018, conform datelor Biroului de Recensământ din SUA, iar procentul de gospodării care dețineau IRA a variat, de asemenea, în funcție de rasă și origine hispanica.
| Procentul de americani cu IRA în 2018 | |
|---|---|
| Rasa și originea hispanica a gospodarului | Conturi IRA sau Keogh |
| Alb singur | 34.2% |
| Alb singur, nu hispanic | 38.1% |
| Negru singur | 13.1% |
| singur asiatic | 29.0% |
| Altele (reziduale) | 18.5% |
| origine hispanica (orice rasa) | 13.9% |
| Nu de origine hispanica | 33.3% |
Ce este diferența de avere Roth IRA?
Diferența de avere Roth IRA se referă la diferența dintre cât de mult au acumulat gospodăriile cu venituri mai mici prin economisirea și investiția în IRA Roth în comparație cu gospodăriile cu venituri mai mari. Un alt mod de a defini „diferența de avere Roth IRA” se referă la diferența de rentabilitate pe care americanii cu venituri mari par să le obțină în Roth vs. IRA tradiționale prin plasarea activelor cu potențial de creștere mai mare în Roths.
Ce politici au propus sau adoptat legiuitorii pentru a limita acumularea de avere în IRA Roth?
- RISE Act – Această propunere din 2016 a urmărit să elimine IRA Roth și să limiteze contribuțiile suplimentare la IRA Roth, evaluate la peste 5 milioane USD.
- Legea privind reducerea impozitelor și locurile de muncă – Această lege din 2017 a eliminat capacitatea de a recaracterizează (anulați) conversiile tradiționale IRA în Roth IRA, împreună cu realizarea multe alte schimbări ale finanțelor personale ale americanilor.
- SECURE Act – Această lege din 2019 a eliminat așa-numitul „întinde IRA” care a permis beneficiarilor IRA care nu sunt soți (de exemplu, un copil adult care a moștenit IRA al unui părinte) să transforme activele IRA moștenite în avere generațională.
- Reconstruiește-te mai bine – Această propunere din 2021 a democraților Camerei a căutat să solicite distribuiri minime de la IRA-urile cu solduri care depășesc 10 milioane de dolari și să elimine ușa din spate Roth IRA contribuții pentru contribuabilii cu venituri care depășesc 450.000 USD pentru o declarație comună, 400.000 USD pentru cei singuri și 425.000 USD pentru capi de gospodărie începând din 2022.
Este un IRA Roth mai bun decât un IRA tradițional?
Nu. Niciunul dintre tipurile de IRA nu este în mod inerent mai bun decât celălalt. Alegerea optimă depinde de mulți factori, inclusiv de câștigurile dvs. și de statul de reședință în orice an fiscal dat și de așteptările dvs. pentru ratele de impozitare viitoare.
Concluzia
Un studiu din decembrie. 2021, „The Unintended Consequences of Roth IRAs” de Lorenzo Bretscher, Riccardo Sabbatucci și Andrea Tamoni, oferă informații suplimentare despre cum acumulează americanii bogăție în Roth-ul lor și IRA tradiționale. Cercetarea se poate dovedi a fi o contribuție importantă la înțelegerea noastră a politicii fiscale și a disparităților de avere.