Care sunt diferitele tipuri de apeluri în marjă?
Un cont în marjă vă permite să vă folosiți puterea de cumpărare și să cumpărați mai multe acțiuni decât ați putea cu numerarul disponibil, luând un împrumut de la brokerul dvs. Acțiunile achiziționate singure sunt deținute ca garanție de către firma de brokeraj.
Firma de brokeraj și investitorul trebuie să respecte multe reguli atunci când cumpără titluri de valoare pe marjă. The Consiliul Rezervei Federale stabilește regulile pentru cerințele de marjă. Dacă aceste cerințe nu sunt îndeplinite, un titular de cont poate primi fie un apel cu marjă de întreținere, fie un apel cu marjă alimentată. În esență, dacă soldul contului scade prea mic deoarece valorile mobiliare achiziționate pierd valoare, va trebui să adăugați mai mulți bani în cont sau altfel vă veți confrunta cu un lichidare forțată din acțiunile dvs. și unele pierderi destul de importante.
Chei de luat masa
- Tranzacționarea în marjă presupune acordarea unui împrumut de la brokerul dvs. pentru a vă valorifica poziția lungă sau pentru a obține acțiuni scurte pe piață.
- Din cauza acestei împrumuturi, dacă valorile mobiliare deținute pierd valoare, împrumutul dvs. va fi în curând „subacvatic”, cu valoarea garanțiilor deținute ca garanție mai mică decât împrumutul în sine.
- Apelul în marjă este apoi pus în aplicare, cerându-vă să adăugați mai mulți bani în contul dvs. de marjă, astfel încât împrumutul să nu mai fie subacvatic.
- Un apel de marjă federal (Reg. T) este o cerință legală de a finanța o achiziție de valori mobiliare într-un cont de marjă cu cel puțin 50% numerar.
- Marja de întreținere este suma minimă de capitaluri proprii pe care un investitor trebuie să o mențină în contul de marjă după efectuarea achiziției, stabilită în prezent la 25% din valoarea totală a valorilor mobiliare.
- Nerespectarea marjei inițiale poate duce la prevenirea tranzacționării sau la lichidarea forțată a altor valori mobiliare de către un broker pentru a îndeplini cerința de marjă.
Apeluri de marjă
Un apel în marjă apare atunci când valoarea unui investitor cont de marjă (adică cel care conține titluri cumpărate din bani împrumutați) se încadrează sub suma necesară a brokerului. Un apel în marjă este cererea intermediarului ca un investitor să depună bani sau titluri suplimentare, astfel încât contul să fie adus la valoarea minimă, cunoscută sub numele de marja de întreținere.
Un apel în marjă înseamnă, de obicei, că una sau mai multe dintre valorile mobiliare deținute în contul de marjă au scăzut ca valoare sub un anumit punct. Investitorul trebuie fie să depună mai mulți bani în cont, fie să vândă o parte din activele deținute în cont.
Apeluri de marjă de întreținere
O marjă de întreținere este stabilită după achiziția inițială. Regulamentul Federal Reserve T stabilește această cerință la 25%, deși multe firme de brokeraj necesită mai mult, cum ar fi 30% până la 40%.O marjă de întreținere la 25% înseamnă că o valoare minimă a capitalului propriu trebuie evaluată la 25% sau mai mult din valoarea totală a contului de marjă.
Dacă una sau mai multe valori mobiliare din cont scad sub un anumit preț și aceste cerințe nu sunt îndeplinite, investitorul primește un apel de marjă de întreținere. Depunerea banilor sau a valorilor mobiliare tranzacționabile pentru a crește capitalul propriu din cont sau vânzarea pozițiilor din cont pentru a achita împrumutul va satisface menținerea apel în marjă.
Apeluri cu marjă alimentată
Regulamentul T afirmă că o marjă inițială trebuie să fie de cel puțin 50%, deși multe firme de brokeraj își stabilesc cerințele mai mari la 70%.Aceasta înseamnă că un investitor trebuie să plătească 50% sau mai mult, dacă firma de brokeraj o cere, din prețul de achiziție al titlului în avans. Acest lucru este cunoscut sub numele de federal (sau „alimentat”) apel de marjă.
Atunci când un investitor achiziționează acțiuni și nu are suficient capital în cont pentru a îndeplini cerința de 50% din capitalul propriu, se declanșează un apel de marjă alimentat, numit și apel de marjă Regulament T. Depunerea banilor sau a valorilor mobiliare tranzacționabile va satisface apelul alimentat. Dacă nu este satisfăcut, o încălcare a lichidării poate fi plasată în contul de marjă.
