Что произойдет, если цена биткойнов упадет?

Сторонники биткойна могут не согласиться, но большинство экспертов согласны с тем, что рост его цен - это пузырь. Для них вопрос в том, когда, а не если цена упадет. Как следствие этого вопроса, каковы будут последствия такой аварии?

Повлияет ли падение цен на биткойны на всю экономику?

Комиссия по надзору за финансовой стабильностью недавно вышел из с отчетом, в котором перечислены проблемы финансовой стабильности, а о цифровых валютах следует упомянуть очень кратко. По данным агентства, виртуальные валюты имеют «очень ограниченное» влияние на финансовую стабильность. Вероятно, это связано с тем, что текущая экосистема биткойнов довольно мала.

Узнать больше об онлайн-курсе Investopedia Academy Криптовалюта для начинающих

Субстандартная ипотека была последним серьезным финансовым инструментом дестабилизации экономики США. Этот кризис произошел из-за сочетания сложной смеси факторов. Актеры из основной экономики были активными участниками процесса. Например, субстандартные кредиторы в Соединенных Штатах брали невозвратные ссуды. Крупные транснациональные банки переупаковали эти ссуды в производные инструменты и продали их инвесторам, которые распространили эти продажи на разные части экономики.

Обеспеченные долговые обязательства дальнейшее распространение заразы кредитного плеча по всему миру.

В разгар кризиса Citigroup Inc. (C) привлекла субстандартные ипотечные кредиты на сумму около 19,7 млрд долларов. Bear Stearns, инвестиционный банк, который рухнул после кризиса, имел «обширное портфолио»Производных инструментов, связанных с субстандартной ипотекой.

Напротив, биткойну еще предстоит преодолеть свой статус отступника в экосистеме финансовых услуг. Рост цен на него произошел в рамках нерегулируемых бирж, которые еще не прошли проверку регулирующими органами. Судя по последним отчетам, основными игроками на этих биржах являются индивидуальные инвесторы и боты. (Смотрите также: Почему у криптовалют есть стены покупок и продаж?)

Крупные банки и инвестиционные компании в значительной степени держались подальше от повального увлечения биткойнами, и их влияние на рынки криптовалюты, если таковые имеются, ограничено. Хотя это правда, что акции, связанные с биткойнами, выросли в цене, их количество невелико.

Показателем осторожности финансового сектора является относительно сдержанная реакция на CBOE торговля фьючерсами, хотя цена биткойна за этот год подскочила более чем на 1800 процентов. Сообщается, что даже в качестве клирингового агента по фьючерсам на биткойны CBOE Goldman Sachs требует 100% маржи для сделок с биткойнами. (Смотрите также: Биткойн-фьючерсы на CBOE Vs. CME: В чем разница?)

Вместо кризиса субстандартного ипотечного кредитования развязка пузыря биткойнов может быть аналогична развязке "тюльпаномания"произошедшее в Амстердаме в начале 17 века. Цены на тюльпаны, импортируемые из Турции, резко выросли во время этого пузыря, поскольку в нем участвовали «сапожники, плотники, каменщики и дровосеки».

Но падение цен на тюльпаны оказало ограниченное влияние на голландскую экономику в целом, потому что серьезные финансисты остались в стороне. Согласно с По словам голландского историка Николааса Постумуса, только случайные торговцы участвовали в повышении цен на тюльпаны из жадности и прибыли. В конце концов, именно эти люди пострадали от падения цен. Точно так же обвал цен на биткойны вызовет распродажу и затронет очень небольшое количество людей.

Что будет с экосистемой криптовалюты?

Интернет-издание Axios оценило денежные последствия краха биткойнов в 250 миллиардов долларов. Но эта оценка выдает неправильное понимание полезности и рынков криптовалют. В блокчейн, технологию, лежащую в основе биткойнов, уже вложены значительные средства. Кроме того, динамика цен на биткойн предполагает, что он превращается в средство сбережения. Криптовалюты также полезны как средство обмена ценностями в закрытых экосистемах.

Тем не менее, пройдет некоторое время, прежде чем их полезность будет реализована в основных приложениях. Текущий рост цен на большинство криптовалют в основном является результатом эффекта домино от роста биткойнов. Вполне вероятно, что обвал цен на биткойны также приведет к корректировке их цен. Также несомненно, что подавляющее большинство криптовалют, присутствующих в текущих списках, исчезнет. Только цифровые валюты, которые имеют определенные бизнес-модели и очевидную полезность в рамках основного общества, выживут после краха.