Информационная перегрузка: как это вредит инвесторам

Наше информационное общество часто страдает от излишеств. Есть много сфер повседневной жизни, в которых преобладает информационная перегрузка, но инвестиционный сектор вполне может оказаться там, где последствия будут наиболее серьезными. И чем меньше у людей финансовых знаний и понимания, тем хуже они справляются.

Важное исследование по этому вопросу, проведенное Джули Агнью и Лизой Шикман (оба профессора Школы бизнеса Мейсона в College of William & Mary в Вирджинии), опубликованная в Journal of Behavioral Finance в 2005 году, показывает, что люди с низким уровнем финансовых знаний особенно страдают от перегрузки, которая заставляет их выбирать путь наименьшего сопротивления, "вариант по умолчанию" в пенсионные планы с установленными взносами (DC). Многие просто подавлены и совершенно не могут справиться.

Эффективное использование инвестиционной информации

Для многих людей финансовая безопасность и душевное спокойствие зависят от принятия правильных финансовых решений сейчас и в будущем. Тем не менее, появляется все больше свидетельств того, что слишком много людей принимают очень плохие решения, и многие вообще не могут быть описаны как принимающие решения.

В то время как у одних инвесторов неизбежно слишком мало информации, у других ее слишком много, что ведет к панике и либо к неверным решениям, либо к доверию не тем людям. Когда люди получают слишком много информации, они, как правило, уходят из процесса принятия решений и сокращают свои усилия. (Отсутствие информации, которое можно было бы назвать "недогрузкой", кстати, может иметь тот же результат и, безусловно, не менее опасно).

Другими словами, простого предоставления людям информации о вариантах инвестирования может быть недостаточно для принятия рациональных и обоснованных решений. Информация об инвестициях должна быть не только достаточной и не перегруженной, она также должна быть простой в использовании и на самом деле быть использовал. Это вполне реальная проблема с потенциально ужасными последствиями.

Конкретные причины перегрузки

Агнью и Шикман говорят нам, что существует три основных причины информационной перегрузки. Один - чистое количество. Второй фактор - слишком много вариантов (хотя слишком мало - тоже плохо), а третий фактор - схожесть вариантов. Если все кажется одинаковым, отличить одну альтернативу от другой непросто. Мы будем использовать их выводы, чтобы распространить их на обычных инвесторов, а не просто на участников плана DC.

Также важен уровень использования информации инвестором. финансовый знания - то есть знания, имеющие непосредственное отношение к инвестиционному процессу. Теоретические экономические или общие бизнес-знания могут быть совершенно бесполезными, поскольку их слишком отвлекают от основных вопросов. Управление деньгами. Мы говорим здесь об осознании того, как следует делать инвестиции на практике, что работает, а что нет.

Исследование показывает, что многие инвесторы не имеют даже базового понимания финансовых концепций. Это в большей степени относится к тем, кто зарабатывает меньше. Неудивительно, что люди, у которых никогда не было много денег, практически не имели практики их инвестирования. По этой причине тот, кто внезапно выигрывает в лотерею или наследует, часто оказывается в убытке - сначала в метафорическом смысле, а затем, нередко, буквально.

Последствия перегрузки

Блуждание в информационном лабиринте открывает людям неправильная продажа- а именно, навязывание им действительно паршивых, неподходящих инвестиций. Они могут быть слишком рискованными, слишком консервативными или недостаточно разнообразными, чтобы назвать только три классических ужаса. Короче говоря, инвесторы получают вложения, которые выгодны только для продавца или которыми просто легко продать и которыми легко управлять.

В своем эксперименте Агнью и Шикман обнаружили, что люди, которые не справлялись с инвестиционной информацией, просто выбирали «вариант по умолчанию», что было проще всего. Они не удосужились выяснить, что для них действительно лучше. В реальном мире инвестиций это действительно опасно. Инвестиции, которые полностью лишены риска - например, наличные деньги, - действительно не окупаются в долгосрочной перспективе. Этот вариант может привести к неадекватному пенсионному фонду, и почти каждый должен иметь некоторые акции.

Напротив, наличие слишком большого количества акций или странных, экзотических фондов, активов и сертификатов чрезвычайно изменчиво и может принести вам или потерять целое состояние. Большинство инвесторов не хотят таких рисков и часто даже не подозревают о том, что берут на себя их - до тех пор, пока не разразится катастрофа. Такое портфолио может привести к богатству, если вам повезет, и к бедности, если вам не повезет. Для большинства людей это не стоит риска ни в психологическом, ни в финансовом отношении.

Как справиться с информационной перегрузкой

Это можно сделать с обеих сторон рынка. Брокеры, банки и т. д. должны гарантировать, что они предоставляют инвесторам только то, что им действительно нужно знать, и это должно быть просто для понимания. Дело в том, что средний инвестор должен быть достаточно информирован (но не более) о том, что поможет ему принимать правильные решения. Существует четкий оптимум, за пределами которого возникает дисфункциональная перегрузка, и, конечно, слишком мало - тоже плохо. Это также абсолютно необходимо для сторона продажи для обеспечения понимания информации и ее преобразования в соответствующие инвестиционные решения.

Если сами инвесторы обнаруживают, что они завалены информацией и действительно не имеют навыков или времени чтобы понять это и использовать, им нужно вернуться к продавцу и попросить краткую информацию, которую они могут использовать. Если это не может быть обеспечено, вероятно, лучше будет взять деньги и бизнес в другом месте.

Сами инвесторы должны приложить усилия, чтобы выяснить, что им подходит. Как указано выше, это может быть непросто, но по этой причине продавцы и регулирующие органы должны донести информацию о том, что чем больше они узнают и чем больше они знают, тем безопаснее инвестиционный процесс.

Неизбежно есть люди, которые просто не могут или не хотят понимать информацию и использовать ее. Это может быть из-за отсутствия образования или страха перед деньгами, а некоторые люди просто не готовы возиться со своими деньгами. Таким людям тогда действительно нужны какие-то независимые советник кому они могут доверять.

Суть

Важный исследовательский проект Школы бизнеса Мейсона информирует нас об очень серьезной проблеме информационной перегрузки (или, наоборот, «недогрузки») в индустрии финансовых услуг. Легче сказать, чем сделать, обеспечить инвесторов оптимальным объемом информации, которую они могут (и понимают) понять и действительно использовать в качестве основы для принятия решений. Но это нужно сделать; И отрасль, и сами инвесторы должны проявлять инициативу в решении проблемы. Разнообразие потенциальных инвестиций и меняющийся характер соответствующих рынков означают, что постоянные, взаимные и продуктивный процесс предоставления и использования информации абсолютно необходим для финансового будущего и спокойствия людей. разум.