Определение Smart Beta ETF

Что такое Smart Beta ETF?

Умный бета-ETF - это тип биржевой фонд (ETF), который использует основанную на правилах систему для выбора инвестиций, которые будут включены в портфель фонда. Биржевой фонд или ETF - это тип фонда, который отслеживает индекс, такой как S&P 500. Интеллектуальные бета-ETF основаны на традиционных ETF и адаптируют компоненты холдингов фонда на основе заранее определенных финансовых показателей.

Понимание Smart Beta ETFs

Правила, определяющие, какие акции составляют торгуемые на бирже фонды, различаются в зависимости от правил, установленных при создании фонда. Кроме того, для каждой акции в фонде существуют разные веса. Взвешивание означает, что у фонда может быть больше акций одной акции по сравнению с другой в зависимости от базового аспекта, такого как стоимость. Некоторые ETF могут отслеживать фондовый индекс, который содержит только акции банков, крупных компаний или акций технологических компаний.

Взвешивание рыночной капитализации - один из наиболее распространенных методов определения количества акций компании, составляющих индекс или фонд. Взвешивание рыночной капитализации означает, что компания выбирается на основе ее рыночной капитализации или цены акции, умноженной на количество акций в обращении. Компания, имеющая много акций в обращении и акции которой значительно выросли, будет иметь значительный вес в индексе рыночной капитализации.

Smart Beta не использует типичную стратегию взвешенного по капиталу индекса. Вместо этого он принимает во внимание отдельные факторы, специфичные для конкретной компании или отрасли. Интеллектуальный бета-ETF может выбирать компании, которые демонстрируют только определенное поведение или показатели. Эти показатели включают такие факторы, как рост прибыли, импульс акции - степень движения акции вверх или вниз - или прибыльность. Каждый ETF имеет свои собственные правила, которые являются частью общего систематического подхода к выбору акций для включения в фонд.

Типы смарт-бета-ETF

Умный Beta ETF может проверять и выбирать свои активы в зависимости от роста дивидендов компании. Дивиденды - это выплаты, выплачиваемые акционерам из доходов компании в качестве вознаграждения за инвестиции в компанию. Компании, выплачивающие дивиденды, как правило, являются крупными, солидными и прибыльными компаниями.

Подходы, взвешенные с учетом риска, учитывают ожидаемую волатильность акций. Фонды могут ограничить владение акциями с низкими ценами. непостоянство снизить риск в фонде. Волатильность - это мера того, насколько цена ценной бумаги колеблется, или насколько она колеблется или не колеблется в цене. И наоборот, некоторые инвесторы приветствуют риск и могут захотеть вложить средства в фонд, ориентированный на компании, обладающие высоким потенциалом роста.

Хотя существует много типов стратегий Smart Beta ETF, некоторые из наиболее распространенных включают:

• Равно взвешенный: вместо того, чтобы взвешивать фонд на основе цены акций и рыночной капитализации, эта стратегия одинаково взвешивает факторы и каждое владение.
• Фундаментально взвешенный: компании отбираются и взвешиваются по таким факторам, как общая прибыль, прибыль, выручка или финансовые показатели и показатели.
• Факторный: акции взвешиваются на основе конкретных факторов, таких как компоненты баланса, заниженные оценки или небольшие растущие компании.
• Низкая волатильность: этот метод ориентирован на акции и индексы с низкой волатильностью или небольшими колебаниями цен за исторический период.

Пассивное и активное управление

Smart Beta ETFs используют комбинацию как пассивных, так и активных методов инвестирования. Активное инвестирование сродни тому, чтобы иметь менеджер по инвестициям выберите акции для включения в портфель. Активно управляемый фонд покупает и продает акции по мере необходимости на основе различных фундаментальных показателей, таких как прибыль или финансовые коэффициенты.

Фонд пассивен, потому что он отслеживает индекс без того, чтобы инвестиционный менеджер выбирал акции. В результате пассивные фонды, как правило, имеют более низкие комиссии. Например, фонд может отслеживать все акции в S&P 500, чтобы имитировать или отслеживать каждое движение точно так же, как S&P.

Smart Beta - это сочетание активного и пассивного инвестирования. Он следует за индексом, что делает его пассивным, но также учитывает альтернативные факторы при выборе акций или инвестиций из индекса. Другими словами, интеллектуальный бета-фонд, отслеживающий индекс S&P 500, не будет выбирать все акции в индексе. Вместо этого он может выбрать только те, которые демонстрируют определенное поведение, например, определенный процент роста дохода.

Преимущества смарт-бета-ETF

Многие интеллектуальные бета-ETF предназначены для увеличения доходности портфеля, максимизации дивидендов и снижения рисков портфеля.

Кто-то может возразить, что одним из преимуществ стратегии Smart Beta является использование равновзвешенной индексации. Этот параметр снимает акцент на акциях в индексе с наибольшим весом рыночной капитализации. С взвешиванием рыночной капитализации, если крупнейшие акции или холдинги отставать, они будут иметь значительное влияние на производительность индекса по отношению к самым маленьким компонентам индекса.

Умная бета - это не пассивная стратегия, как традиционные индексные фонды, взвешенные по рыночной капитализации. Хотя многие Smart Beta ETF имеют более высокие коэффициенты расходов, чем пассивные индексные продукты, они менее дороги, чем большинство активно управляемые фонды.

Smart Beta ETF идеально подходят для инвесторов, которые надеются максимизировать свой доход и прибыль, а также позволяют минимизировать риск.

Риски, связанные с Smart Beta ETFs

Интеллектуальные бета-ETF по-прежнему являются относительно новым методом инвестирования и могут демонстрировать низкие объемы торгов. Низкий объем торгов или низкий уровень ликвидности могут привести к тому, что инвесторы не смогут легко продать или закрыть свои позиции.

Торговые издержки могут быть высокими при восстановлении первоначального взвешивания индекса. Это повышение цены происходит из-за того, что фонд покупает акции из индекса, который должен быть включен в фонд. В результате плата за интеллектуальную бета-версию может быть ниже, чем у активно управляемых фондов, но экономия может быть незначительной.

Smart Beta ETFs могут отставать от традиционных индексов, таких как S&P 500 поскольку их нужно постоянно подстраивать под индексы. Другими словами, холдинги добавляются и продаются в соответствии с правилами фонда. Поскольку умные бета-ETF должны учитывать так много переменных, торговать ими может быть сложнее, чем торговать с традиционными индексами. В результате цены на умные Beta ETF могут отличаться от базовой стоимости фонда.

Реальный пример умных бета-фондов

Акции ETF фонда Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG) - это смарт-бета-ETF, отслеживающий индекс акций, по которым выплачиваются дивиденды. Фонд выбирает компании из списка Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Однако VIG добавляет ряд конкретных критериев, необходимых для включения компании в холдинги фонда. VIG выбирает компании, увеличивающие дивиденды в течение 10 лет подряд.

Коэффициент расходов составляет 0,06% и включает компании из нескольких отраслей, в том числе;

• Корпорация Майкрософт
• JPMorgan Chase & Co.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Джонсон и Джонсон

Из списка видно, что компании хорошо зарекомендовали себя, что типично для компаний, стабильно выплачивающих дивиденды на протяжении многих лет. Поскольку дивиденды выплачиваются из прибыли, стабильно выплачивать их могут только самые прибыльные компании.