Умные паевые инвестиционные фонды бета vs. Умные бета-ETF
Интеллектуальные бета-паевые инвестиционные фонды и ETF пытаются получить повышенную доходность с меньшим риском за счет диверсификации. Это не ваша традиционная форма диверсификации. Вместо того, чтобы взвешиваться по размеру или другим традиционным пассивным индексным факторам, самые умные бета-фонды с учетом конкретных характеристик, таких как стоимость, рост, рост дивидендов, импульс, низкая волатильность или высокая качество. Управляющие фондами интеллектуальных бета-индексов стремятся воспроизвести эти целевые индексы, которые используют индивидуализированные методологии скрининга для фильтрации акций. Оборачиваемость, как правило, низкая, поскольку индексы обычно меняют баланс каждые полгода или ежегодно, сокращая коэффициенты расходов. В отрасли эти фонды являются одним из факторов продолжающихся споров о сравнении активных и пассивных, поскольку они предлагают множество преимуществ индивидуального подбора акций с меньшими затратами.
Одно из больших отличий интеллектуальных бета-паевых инвестиционных фондов от ETF заключается в том, что существует очень мало паевых инвестиционных фондов для розничных инвестиций. Большинство паевых инвестиционных фондов смарт-бета-тестирования на рынке структурированы для инвестиций институциональными инвесторами и больше относятся к категории расширенных, активных смарт-бета-версий. Таким образом, большая часть инноваций, связанных с интеллектуальной бета-версией, была направлена на
Структуры ETF. Ниже мы рассмотрим несколько примеров.ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) и DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) - два популярных взаимных фонда интеллектуального бета-тестирования.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) стремится получить полную доходность S&P 500, дополненную абсолютной облигацией. альфа стратегия. Общая годовая доходность составляет 7,15%. Дивидендная доходность составляет 4,44%. Коэффициент расходов составляет 85 базисных пунктов.
Улучшенная накидка DoubleLine Shiller (DSEEX)
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) стремится общий доход превышает Индекс общей доходности сектора США Shiller Barclays CAPE. Риск здесь заключается в том, что фонд инвестирует до 5% чистых активов в дефолт корпоративные ценные бумаги.
Общая годовая доходность фонда составляет 8,25%. Дивидендная доходность составляет 2,19%. Коэффициент расходов составляет 54 базисных пункта. Минимальные инвестиции составляют 100 000 долларов США, но они снижаются до 5 000 долларов США за ИРА.
1:15
Умные бета-ETF: обзор
ОБМЕННЫЕ ФОНДЫ
ETFdb.com предоставляет исчерпывающий список умные бета-ETF с 506 по состоянию на октябрь 2018 года.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH)
В Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) является одним из самых эффективных смарт-бета-ETF на годовой основе до 24 октября 2018 года. ETF стремится отслеживать авуары и возврат Индекс технических лидеров здравоохранения Дорси Райт® который спонсируется Nasdaq OMX. Индекс использует методологию интеллектуального бета-тестирования для выбора 30 ценных бумаг с прочностными характеристиками с использованием индивидуализированной методологии скрининга. ETF является частью серии, целью которой является определение характеристик силы и импульса в секторах США.
PTH торгуется примерно по 81 доллару. Годовая доходность составляет 24%, что превышает доходность S&P 500 в 8,78%. Активы под управлением фонда составляют 289 миллионов долларов. Коэффициент расходов ETF составляет 60 базисных пунктов.
СУТЬ
Мир интеллектуальной бета-версии развивается, поскольку многие компании внедряют инновации и запускают новые фонды с обоими ETF и паевой инвестиционный фонд конструкции. В течение октября 2018 года интерес инвесторов к интеллектуальным бета-стратегиям для основных холдингов очевиден из пяти основных фондов стратегии по активам под управлением:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF
- SCHG Schwab Американский фондовый фонд роста с большой капитализацией
- IJT iShares S&P SmallCap 600 ETF роста
- HDV iShares Core ETF с высокими дивидендами
- IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF
Инвестиции Blackrock и Vanguard в интеллектуальную бета-версию также показывают, что стратегия заслуживает внимания. По данным за ноябрь 2017 г. репортаж из Financial Times, Blackrock и Vanguard возглавляют разработку фонда интеллектуального бета-тестирования как единственные два управляющих активами с более чем 100 млрд долларов в интеллектуальном бета-тестировании. Инвестиции BlackRock и Vanguard также свидетельствуют о привлекательности этой категории. Таким образом, расширение комплексной проверки поисковых систем, чтобы быть уверенным, и включение некоторых интеллектуальных бета-опций при изучении нового рыночного распределения становится все более важным фактором для оптимизации доходности портфеля.