Объяснение сборов за пополнение паевого инвестиционного фонда

Что такое уровень нагрузки?

Уровень нагрузки - это ежегодная плата, вычитаемая из активов паевого инвестиционного фонда инвестора для оплаты расходов на распространение и маркетинг, пока инвестор владеет фондом. По большей части, эта плата идет посредникам, которые продают акции фонда розничным покупателям. Уровень нагрузки уменьшит чистую прибыль рентабельность от вложения.

Уровень нагрузки также известен как "12b-1 плата. »Плата - это расходы, которые инвестор оплачивает за владение этим конкретным типом ценных бумаг. Все нагрузки, включая начальные и конечные нагрузки, представляют собой тип комиссионных сборов, взимаемых с покупки паевого инвестиционного фонда.

Как работают уровни нагрузки

Пополнение фонда - это плата или плата за обслуживание, взимаемая с паевого инвестиционного фонда. Есть три основных способа, которыми инвестор будет оплачивать эти сборы. Нагрузки отделены от расходов фонда и являются дополнительной платой за владение залогом.

Распределение нагрузки уровня, или

Акции класса C, идут с ежегодной оплатой, устанавливаются в виде фиксированного процента и представляются инвестором в течение года. Маркетинг, распространение и обслуживание фонда оплачиваются определенной нагрузкой. Для сравнения: входная нагрузка несет расходы, уплачиваемые при покупке акций, и внутренняя нагрузка оценивает комиссию при продаже акций инвестором.

Расчет комиссионных сборов за долю нагрузки производится на основе средних чистых активов паевого инвестиционного фонда. Еще одно различие между уровнем нагрузки и другими нагрузками заключается в расчете коэффициента расходов фонда. Передние и задние нагрузки не являются частью коэффициент расходов. Однако коэффициент расходов включает уровень нагрузки, комиссию 12b-1. Пока процент загрузки не меняется, если стоимость чистых активов фонда увеличивается за счет прирост капитала, долларовая стоимость нагрузки станет более дорогой и будет постоянно снижать доходность фонда.

В Закон об инвестиционных компаниях 1940 г. установить максимально допустимую сумму для начислений 12b-1. Эти сборы составляют от 0,25 до 1%. Гонорары покрывают расходы на управление паевым инвестиционным фондом и включают в себя консультационные расходы, маркетинг, распространение и рекламу. Фонды, размер комиссии которых не превышает 0,25, могут называть себя фонды без нагрузки.

Это волшебство, а также сомнительная необходимость 12b-1 в надежной среде взаимных фондов, обосновал необходимость продолжения использования горизонтальной нагрузки в условиях значительных потребительских и нормативных требований. внимательное изучение.

Преимущества горизонтальных нагрузок

Платежи с равномерной нагрузкой позволяют инвесторам распределять комиссионные выплаты, а также позволяют сумма инвестиции, которая будет инвестирована в фонд с самого начала, поскольку нет комиссии за предварительную загрузку платить. Точно так же при загрузке серверной части инвестор получит прибыль при продаже без вычета окончательных комиссионных сборов.

Уровневые нагрузки появляются среди других комиссий, раскрываемых в паевых инвестиционных фондах. проспект, но это лишь один из нескольких видов расходов, которые может нести инвестор. Таким образом, исследуя инвестиции, инвесторы должны внимательно учитывать полный объем всех связанных комиссий с каждой инвестицией, а не только долларовую сумму нагрузки уровня.

Пример из реального мира

Рассмотрим инвестора, который вкладывает 100 000 долларов в паевой фонд компании XYZ. Годовая нагрузка составляет 4%. В первый год инвестиции вырастут до 120 000 долларов, но намерение состоит в том, чтобы и дальше удерживать фонд.

В конце первого года расходы составляют 4800 долларов (120 000 долларов x 0,04), выплачиваемые из поступлений в пользу фондовой компании, при этом на счету остается 115 200 долларов. Инвестор владеет фондом еще на год, и он вырастет до 140 000 долларов. В конце второго года они должны 4% от 140 000 долларов (5600 долларов), а у инвестора остается 134 400 долларов.

Такая структура выплат сохраняется до тех пор, пока инвестор владеет акциями фонда. Уровень нагрузки постоянный, но суммы платежей растут по мере увеличения стоимости инвестиций.

Теперь предположим, что инвестор вложил такую ​​же сумму денег в тот же взаимный фонд XYZ, но он решил продать акции менее чем через год. Они по-прежнему должны произвести оплату по ставке равной нагрузки. Если бы 100 000 долларов выросли до 105 000 долларов в конце восьми месяцев, то они все равно были бы должны 4% от 105 000 долларов. Таким образом, когда инвестор готов продать инвестицию со структурой оплаты с равномерной нагрузкой, окончательный платеж аналогичен внутренней загрузке, хотя ставка обычно меньше.