Объяснение комиссии за условный отсроченный сбор за продажу (CDSC)

Что такое условный отсроченный сбор за продажу (CDSC)?

Условные отсроченные платежи по продажам (CDSC) - это комиссионные, комиссионные за продажу или нагрузка, которые взаимно фонд инвесторы платят при продаже акций фонда класса B в течение определенного количества лет с даты первоначальной покупки. Эта плата также известна как «внутренняя нагрузка» или «комиссия за продажу». Для паевых инвестиционных фондов с разделять классы которые определяют, когда инвесторы оплачивают загрузку фонда или комиссию за продажу, акции класса B несут условный отсроченный комиссия за продажу в течение пяти-десяти лет период удержания рассчитывается с момента первоначального вложения. Финансовая индустрия обычно выражает CDSC как процент от долларовой суммы, инвестированной во взаимный фонд. Иногда финансовая отрасль может ссылаться на CDSC как на плату за выход или плату за выкуп.

Как избежать условных отсроченных сборов за продажу

Как правило, инвестиции уменьшают условные отсроченные расходы на продажу за каждый год, в течение которого инвестор владеет ценной бумагой. Если инвестор удерживает инвестиции достаточно долго, т. Е. В течение периода отказа, многие фондовые компании отказываются от комиссии за бэкэнд.

Если бы инвестор паевого фонда купить и держать Акции фонда класса B до конца указанного периода удержания, они могут избежать уплаты комиссии за продажу этого типа фонда, тем самым увеличивая доходность своих инвестиций. К сожалению, исследования фондов показывают, что инвесторы паевых инвестиционных фондов держат свои фонды в среднем за меньшую плату. более пяти лет, что часто приводит к применению платы за внутренние продажи в паевом фонде класса B инвестиции.

Структура вознаграждения CDSC в различных классах акций

Акции класса A обычно имеют внешнюю нагрузку, но не имеют CDSC. Акции класса B часто не требуют предварительной платы за продажу, но могут быть платными при продаже акций. Акции класса C могут иметь меньшую внутреннюю или внутреннюю нагрузку, но имеют более высокий общий коэффициент затрат.

Инвестиционный брокер может снизить расходы на продажу, если инвестор сделает более существенные первоначальные вложения. Сумма инвестиций и ожидаемый период владения должны быть основными факторами для инвестора при выборе соответствующего класса акций для покупки. В каждом случае загрузка фонда - это способ для финансового консультанта получить комиссию за продажу по сделке.

Эффекты и цели условных отсроченных сборов за продажу

CDSC, как правило, отговаривают инвесторов от активной торговли акциями паевых инвестиционных фондов, для чего паевые инвестиционные фонды должны поддерживать значительный уровень жидкость наличные на руках. Многие считают, что CDSC - это плата за опыт брокера в выборе паевого инвестиционного фонда, который соответствует целям инвестора. В проспектах эмиссии паевые инвестиционные фонды должны указывать CDSC и другие сборы, чтобы инвесторы могли оценить все затраты. связаны с инвестициями наряду с другими специфичными для инвестора факторами, такими как терпимость к риску и время горизонт.

Пример из реального мира

Американский фонд роста фондов американского класса B (AGRBX) является примером фонда с условными отсроченными расходами на продажу. У него нет начальных комиссий за продажу, но инвестиция оценивает CDSC по определенным погашениям, произведенным в течение первых шести лет, когда инвестор владеет акциями. CDSC начинается с 5% в первый год и постепенно снижается до 0% к седьмому году.