Определение гипотезы Бернулли
Что такое гипотеза Бернулли?
Гипотеза Бернулли утверждает, что человек принимает риск не только на основе возможных потерь или выгод, но также на основе полезности, получаемой от самого рискованного действия. Гипотеза была предложена математиком Даниэлем Бернулли в попытке решить так называемый Санкт-Петербургский парадокс.
«Санкт-Петербургский парадокс» - это вопрос, по сути, задававший вопрос, почему люди не хотят участвовать в честных играх, в которых шанс на победу так же высок, как и шанс проиграть. Гипотеза Бернулли разрешила парадокс, введя понятие ожидаемая полезность и заявляя, что количество полезности от игры является важным фактором принятия решения о том, участвовать или нет.
Понимание гипотезы Бернулли
Гипотеза Бернулли также вводит понятие уменьшения предельная полезность выиграл от увеличения количества денег. Чем больше у человека денег, тем меньше пользы он получает от получения большего количества денег. Это снизит вероятность того, что человек, выигравший несколько раундов игры и получивший дополнительные деньги, участвовать в будущем, поскольку фактор полезности больше не присутствует, даже если шансы не измененный.
Гипотеза Бернулли в финансах
Гипотеза Бернулли может быть применена к финансовому миру, если посмотреть на терпимость к риску. По мере того, как количество денег у человека растет, он становится все более не склонным к риску (несмотря на его способность идти на риск). увеличиваются из-за увеличения их капитала), потому что они испытывают уменьшение предельной полезности с каждым дополнительным долларом заработал. Поскольку они больше не чувствуют пользы от своих достижений, они больше не хотят играть в рискованную игру. Говоря рационально, нет причин прекращать игру с хорошими шансами. Другими словами, нет причин прекращать инвестирование с более высоким уровнем риска и вознаграждения, чтобы максимизировать прибыль. На практике, однако, сумма денег, которую можно выиграть / заработать, больше не стоит того для человека, в конце концов, поскольку полезность каждого доллара уменьшается, поскольку у вас их более чем достаточно.
Гипотеза Бернулли, тесно связанная с идеей убывающей предельной отдачи, по существу утверждает, что одна не следует принимать очень рискованный инвестиционный выбор, если потенциальная прибыль не принесет пользы, или стоимость. Можно ожидать, что молодой инвестор, у которого впереди еще много лет с самым высоким доходом, инвестиционный риск, поскольку потенциальная прибыль может быть очень ценной по сравнению с относительным отсутствием у такого человека богатство. С другой стороны, пенсионер, у которого уже есть достаточно сбережений в банке, не должен искать для очень нестабильных или рискованных инвестиций, поскольку потенциальные выгоды вряд ли будут стоить риск.