7 акций, которые могут вырасти на 20% на волатильном рынке
Сейсмический сдвиг на рынке от акции роста и к стоимостные акции было очевидно во время октябрьской распродажи, отмечает Morgan Stanley. «Относительное превосходство октября [по стоимостным акциям] на падающем рынке обнадеживает, и мы думаем, сигнализирует о более важной и долгосрочной смене руководства», — пишут они в своем еженедельном еженедельном обзоре. отчет. Morgan Stanley проверил акции стоимостных компаний, которые «существенно отставали от рынка с момента недавнего пика и в отношении которых наши аналитики сохраняют позитивный взгляд на вознаграждение за риск"Среди 19 акций, которые прошли проверку, были следующие 7: Baker Hughes, GE Co. (БХГЭ), Континентал Ресорсиз Инк. (CLR), Финансовая группа СВБ (СИВБ), Стейт Стрит Корп. (СТТ), Caterpillar Inc. (КОШКА), World Wrestling Entertainment Inc. (ВВЕ) и Valero Energy Corp. (ВЛО).
Это первая из множества статей, которые Investopedia посвятит этому отчету. В таблице ниже представлена оценка Morgan Stanley потенциала роста для 7 перечисленных выше акций.
7 акций с привлекательным соотношением риска и вознаграждения
| Запас | % роста |
| Бейкер Хьюз | 53% |
| Гусеница | 34% |
| Континентальные ресурсы | 68% |
| Стейт-стрит | 36% |
| СВБ Финанс | 45% |
| Валеро | 47% |
| Мировая борьба | 35% |
Источник: Морган Стэнли.
Значение для инвесторов
Morgan Stanley считает, что 3 сектора в целом предлагают особенно привлекательные соотношения риска и вознаграждения. Они говорят, что «Энергетика, Финансы и Промышленность хорошо проверяются, и большинство акций предлагают некоторую защиту от падения из-за их наклона стоимости».
Morgan Stanley применил 8 экранов, чтобы составить список из 19 акций, «которые видели большие отставание от рыночного пика и где наши аналитики все еще имеют положительное мнение, существенное плюс к их целевые цены, и положительный перекос вознаграждения за риск». Что касается того, что они называют перекосом вознаграждения за риск, Morgan Stanley искал акции в где преимущество бычьего сценария аналитика более чем в два раза превышало отрицательную сторону медвежьего сценария для каждого запас. Все акции в списке имеют рыночная капитализация более 5 миллиардов долларов, лишний вес рейтинги аналитиков Morgan Stanley и потенциал роста их ценовых ориентиров более чем на 20%.
Экраны для недавнего отставания от выбранных акций, которые упали более чем в два раза по сравнению с падением рынка в сентябре. 20 пик до ноября. 2, и который имел бета-скорректированная доходность с сентября 20, что было хуже рынка. Экраном финансовой мощи был отношение чистого долга к EBITDA менее чем в 3 раза. Наконец, и аналитики, и акционерный капитал Morgan Stanley стратеги могли действовать по своему усмотрению, исходя из макрорисков.
Секторы ценности с лучшим соотношением риска и вознаграждения
| Энергия |
| Финансы |
| Промышленность |
Источник: Морган Стэнли.
Нефтехимическая нефтеперерабатывающая и маркетинговая компания Valero выделяется самым большим соотношением риска и вознаграждения среди 19 акций в списке Morgan Stanley. По словам аналитика Morgan Stanley Бенни Вонга, положительные стороны его бычьего сценария более чем в 48 раз превышают отрицательные стороны его медвежьего сценария для Валеро. Акции упали на 16,9% по сравнению с сентябрем. с 20 по нояб. 2, за падение, которое в 2,4 раза превышало падение рынка в целом. Как указано в первой таблице выше, у Вонга есть целевая цена, которая предполагает потенциал роста 47%.
Morgan Stanley рекомендует эти акции в контексте отчета, который также прогнозирует изменчивый, но в конечном итоге рынок не изменится до конца 2018 года, как описано в еще одна статья Инвестопедии. Рост процентных ставок, уменьшение стимула к прибыль на акцию от снижения налогов, а также давление затрат на размер прибыли являются одними из макроэкономических проблем, которые, как отмечается в отчете, влияют на акции. Обратите внимание, что, хотя промышленные предприятия относятся к секторам с наиболее привлекательным соотношением риска и вознаграждения, в том же отчете отмечается, что они также являются одним из секторов, в которых пересмотрены оценки доходов имеют самый резкий нисходящий тренд.
Заглядывая вперед
У Morgan Stanley есть медвежий случай 2400 для Индекс S&P 500 (SPX), что будет падением более чем на 13% по сравнению с нояб. 7 открытый. Если это произойдет, упомянутым выше акциям может быть трудно плыть против течения. Превышение производительности может в конечном итоге стать результатом падения меньше, чем в целом по рынку.
