Obchodná vojna kritizuje ropu, akcie a výnosy dlhopisov

Hlavné pohyby

Ropa sa zasekla uprostred geopolitického preťahovania ponuky a dopytu, ktoré ju ťahá dvoma opačnými smermi.

Na jednej strane máte obavy z dodávok - ako napríklad sankcie USA voči iránskej rope, spomalenie dovozu Produkcia bridlíc v USA a kontaminovaná ruská ropa - ktoré sa pokúšajú stlačiť cenu ropy vyššie.

Na druhej strane máte obavy z dopytu - ako napríklad potenciálne spomalenie globálnej ekonomiky obchodná vojna medzi USA a Čínou - ktoré sa pokúšajú stlačiť cenu ropy nižšie.

Práve teraz obavy z dopytu víťazia. Ropa sa dnes prvýkrát od 29. marca dostala pod hranicu 60 dolárov za barel a pri zvyšujúcom sa obchodnom napätí uzavrela na 57,74 dolára.

Bola to hrozná správa pre nezávislé ropné a plynárenské spoločnosti, ako je Hess Corporation (ON), Devon Energy Corporation (DVN) a Noble Energy, Inc. (NBL) - ktorá dnes klesla o 7,93%, 7,30%a 6,93%. Čím nižšie ceny ropy sú, tým menej peňazí tieto spoločnosti zarobia za každý barel ropy, ktorý vytiahnu zo zeme.

Ak sa obchodné rozhovory medzi USA a Čínou čoskoro nezlepšia, cena ropy bude pravdepodobne naďalej klesať. Jedna vec, ktorá by mohla stabilizovať ceny ropy, je prudký pokles produkcie

Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC), ale to sa pravdepodobne stane až neskôr v lete, keď sa skupina stretne, ak vôbec.

S&P 500

S&P 500 sa sotva vyhla dokončeniu a hlava a ramená medvedí obrazec dnes. Index klesol na vnútrodenné minimum 2 805,49-čo je v súlade s potenciálom výstrih medvedieho vzoru - pred zhromaždením do zatváracieho zvona. Index sa uzavrel na 2 822,24, ale obchodníci majú pred dlhým trojdňovým víkendom Memorial Day veľa práce na stabilizácii akciového trhu.

Ako som už uviedol vyššie, najťažšie boli zasiahnuté nezávislé zásoby ropy a plynu, ale nedostatky veľkých technologických spoločností - ako napríklad United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) a International Business Machines Corporation (IBM) - býčom príliš nepomohlo.

Jedno svetlé miesto na Wall Street dnes bolo inžinierske siete sektora. Zásoby verejných služieb vzrástli o Výnosy pokladnice spadol - čím dividendové výnosy na týchto akciách porovnateľnejšie - a obchodníci začali rotovať peniaze do defenzívnejších sektorov.

Zdroj energie (ES), The AES Corporation (AES) a Duke Energy Corporation (DUK) boli najlepšie tri akcie v sektore verejných služieb, ale dokonca aj ich zisky boli utlmené na 1,49%, 1,45%a 1,24%.

Sledujte pozorne podpora zajtra o 2 816,94. Ak nemôže vydržať predĺžený víkend, môže S & P 500 čakať väčšia korekcia.

Čítaj viac:

Ako ropa ovplyvňuje ceny plynu?

5 krokov k dosiahnutiu zisku v obchode s ropou

Ropa a meny: Pochopenie ich korelácie

Ukazovatele rizika - TNX

Pokiaľ ide o diverzifikáciu portfólia, máte dve základné možnosti. Môžete si kúpiť akcie alebo si môžete kúpiť dlhopisy, napríklad americké štátne pokladnice.

Teraz uznávam, že šírenie produkty obchodované na burze (ETP)-podobne ako fondy obchodované na burze (ETF) a zmenky obchodované na burze (ETN)-umožnilo diverzifikovať vaše portfólio na množstvo ďalších aktív, ako je zlato, ropa a cudzie meny. Ale keď na to príde, väčšina obchodníkov stále alokuje väčšinu svojich investičných dolárov na akcie a dlhopisy.

Keď sú obchodníci presvedčení, že USA a globálne ekonomiky budú v budúcnosti rásť, majú tendenciu vkladať viac peňazí do akcií a menej peňazí do dlhopisov. Naopak, keď sú obchodníci menej presvedčení, že americká a globálna ekonomika bude rásť, majú tendenciu vkladať menej peňazí do akcií a viac peňazí do dlhopisov. Keď to vieme, môžeme sledovať náznaky, že obchodníci presúvajú peniaze z jednej triedy aktív do druhej a extrapolovať, čo sa deje s dôverou obchodníka.

Dnes sme videli potvrdenie, že obchodníci vo veľkom presúvajú peniaze do štátnych pokladníc. Keď obchodníci začnú presúvať peniaze do štátnych dlhopisov, cena týchto štátnych dlhopisov sa zvyšuje v reakcii na nárast dopytu. To zase posúva nižšie výnosy pokladnice, pretože ceny a výnosy majú inverznú koreláciu.

10-ročný Treasury Yield (TNX) je na klesajúcom trende od novembra 2018, pretože rastúci počet obchodníkov presúva peniaze z akcií späť do pokladníc. K poslednému nárastu podpory došlo 27. marca, keď sa odrazil od podpory na úrovni 2,36%.

Žiaľ, pre býkov akciového trhu sa táto úroveň dnes neudržala. TNX zlyhal cez podporu a klesol na 2,30% - najnižšiu úroveň od októbra. 17. 2018 - keď viac obchodníkov vytiahlo peniaze z akcií a vložilo ich do pokladníc.

Keď to vidím, hovorí mi to, že niektorí obchodníci strácajú dôveru v akcie. Na paniku je ešte priskoro. S&P 500 koniec koncov stúpa v roku 2019, zatiaľ čo TNX klesá, ale je to varovný signál, že býčia hybnosť sa prejavuje.

Čítaj viac:

Ktoré ekonomické faktory ovplyvňujú výnosy pokladnice?

JPM Dimon vidí 10-ročné výnosy pokladnice na 5%

Pochopenie výnosu a úrokových sadzieb štátnej pokladnice

Zrátané a podčiarknuté - Obchodovanie s obchodnou vojnou

Obchodovanie s obchodnou vojnou sa na Wall Street ukázalo ako neuveriteľne ťažké. Zdá sa, že každý kus potenciálne dobrých alebo zlých správ má v dnešnej dobe schopnosť rozhýbať trh vyššie alebo nižšie.

Našťastie sa čoskoro dočkáme úľavy, ale do tej doby to vyzerá, že volatilita a neistota budú na trhu prevládať.

Čítaj viac:

Prečo obchodná vojna nezničí zisky amerických spoločností

Tesla klesne ďalej po tom, čo Morgan Stanley skráti Bear Case na 10 dolárov

Naučte sa základy investovania

Páči sa vám tento článok? Získajte viac tým, že prihlásenie sa pre spravodaj Chart Advisor.