Definícia nominálnej úrokovej sadzby

Čo je to nominálna úroková sadzba?

Nominálna úroková sadzba sa týka úrokovej sadzby pred zohľadnením inflácie. Nominálne sa môže vzťahovať aj na inzerovanú alebo uvedenú úrokovú sadzbu pôžičky, bez ohľadu na akékoľvek poplatky alebo kombináciu úroku.

Pochopenie nominálnej úrokovej sadzby

Centrálne banky stanovujú krátkodobé nominálne úrokové sadzby, ktoré sú základom pre ostatné úrokové sadzby účtované bankami a finančnými inštitúciami. Nominálne úrokové sadzby môžu byť po veľkej recesii na stimulovanie držané na umelo nízkych úrovniach ekonomická aktivita prostredníctvom nízkych reálnych úrokových sadzieb, ktoré spotrebiteľov povzbudzujú k tomu, aby si vzali pôžičky a minuli ich peniaze. Nevyhnutnou podmienkou takýchto stimulačných opatrení je však to, aby inflácia nebola súčasnou ani krátkodobou hrozbou. V USA môže byť sadzba federálnych fondov, úroková sadzba stanovená Federálnym rezervným systémom, označovaná aj ako nominálna sadzba.

Naopak, v inflačných dobách majú centrálne banky tendenciu nastavovať nominálne sadzby vysoko. Žiaľ, môžu nadhodnotiť úroveň inflácie a udržať nominálne úrokové sadzby príliš vysoké. Výsledná zvýšená úroveň úrokových sadzieb môže mať vážne ekonomické dôsledky, pretože majú tendenciu zastavovať výdavky.

Nominálne úrokové sadzby existujú na rozdiel od skutočných úrokových sadzieb a efektívnych úrokových sadzieb. Skutočné úrokové sadzby bývajú dôležité pre investorov a veriteľov, zatiaľ čo efektívne sadzby sú významné pre dlžníkov, ako aj investorov a veriteľov.

Aj keď je nominálna sadzba uvedenou sadzbou spojenou s pôžičkou, zvyčajne to nie je sadzba, ktorú platí spotrebiteľ. Spotrebiteľ platí skôr efektívnu sadzbu, ktorá sa líši v závislosti od poplatkov a účinku zloženia. Na tento účel sa ročná percentuálna sadzba (APR) líši od nominálnej sadzby, pretože zohľadňuje poplatky, a ročný percentuálny výnos (APY) berie do úvahy poplatky aj zloženie.

Nominálnu úrokovú sadzbu (n) za určené obdobie, keď je známa efektívna úroková sadzba, je možné vypočítať ako:

n = m × [(1 + e)^1/m - 1 ]

Kde:

• e = efektívna sadzba
• m = počet zlučovacích období

Väčšina dlžníkov však spravidla chce poznať efektívnu sadzbu, pretože nominálna sadzba je často sadzba, ktorá je uvedená. Vzorec pre efektívnu úrokovú sadzbu (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

Kde:

• n = nominálna sadzba
• m = počet zlučovacích období

Ak je napríklad (nominálna) sadzba pôžičky 8% a je kombinovaná polročne, efektívna úroková sadzba (e) by bola:

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

Nominálne vs. Skutočné úrokové sadzby

Na rozdiel od nominálnej sadzby skutočná úroková sadzba berie do úvahy mieru inflácie. Rovnicu, ktorá spája nominálne a skutočné úrokové sadzby, je možné aproximovať ako nominálnu sadzbu = skutočná úroková miera + miera inflácie alebo nominálna sadzba - miera inflácie = skutočná úroková sadzba.

Aby sa zabránilo erózii kúpnej sily prostredníctvom inflácie, investori zvažujú skutočnú úrokovú sadzbu, a nie nominálnu sadzbu. Jedným zo spôsobov, ako odhadnúť skutočnú mieru návratnosti v USA, je pozorovanie úrokových sadzieb cenných papierov chránených pred infláciou (TIPS). Rozdiel medzi výťažkom na a Štátny dlhopis a výnos z TIPS rovnakej splatnosti poskytuje odhad inflačných očakávaní v ekonomike.

Ak je napríklad nominálna úroková sadzba ponúkaná pri trojročnom vklade 4%a miera inflácie počas tohto obdobia je 3%, skutočná miera návratnosti investora je 1%. Na druhej strane, ak sú nominálne úrokové sadzby 2% v prostredí 3% ročnej inflácie, kúpna sila investora sa eroduje o 1% ročne.

často kladené otázky

Aký je rozdiel medzi nominálnymi a skutočnými úrokovými sadzbami?

Nominálne úrokové sadzby nezohľadňujú infláciu, zatiaľ čo skutočné úrokové sadzby áno. Napríklad v USA môžu sadzby federálnych fondov, úroková sadzba stanovená Federálnym rezervným systémom, tvoriť základ ponúkanej nominálnej úrokovej sadzby. Skutočným úrokom by však bola nominálna úroková sadzba mínus miera inflácie, zvyčajne meraná CPI (index spotrebiteľských cien).

Prečo sa investori viac zaujímajú o skutočné úrokové sadzby?

Aby sa zabránilo erózii kúpnej sily prostredníctvom inflácie, investori zvažujú skutočnú úrokovú sadzbu, a nie nominálnu sadzbu. Jedným zo spôsobov, ako odhadnúť skutočnú mieru návratnosti v USA, je pozorovanie úrokových sadzieb cenných papierov chránených pred infláciou (TIPS). Rozdiel medzi výnosom z štátneho dlhopisu a výnosom z TIPS s rovnakou splatnosťou poskytuje odhad inflačných očakávaní v ekonomike.

Aký je rozdiel medzi nominálnou sadzbou a APY?

APY (ročný percentuálny výnos) je efektívna úroková sadzba, ktorá býva relevantnejšia pre dlžníkov a veriteľov. Spotrebiteľ, zvyčajne dlžník, platí efektívnu sadzbu, ktorá sa líši od nominálnej (uvedenej) sadzby na základe poplatkov a účinku zloženia. Za týmto účelom je efektívna sadzba (APY) často vyššia ako nominálna sadzba.

Ako vypočítať efektívnu sadzbu, ak je známa nominálna sadzba?

Efektívna sadzba, ktorá závisí od zloženia, sa dá vypočítať z nominálnej sadzby, ktorá je často sadzbou, ktorá je uvedená. Vzorec pre efektívnu úrokovú sadzbu (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

{kde n = nominálna sadzba am = počet kombinovaných období}