Peniaze, ktoré nemôžete vidieť: finančné aktíva

Čo je finančné aktívum?

Finančné aktívum je a likvidné aktívum ktorá má svoju hodnotu zo zmluvného práva alebo z vlastníckeho nároku. Hotovosť, akcie, dlhopisy, investičné fondy a bankové vklady sú príkladom finančného majetku. Na rozdiel od pôdy, majetku, komodít alebo iného hmotného hmotného majetku, finančné aktíva nemusia mať nevyhnutne fyzickú hodnotu alebo dokonca fyzickú formu. Ich hodnota skôr odráža faktory ponuky a dopytu na trhu, na ktorom obchodujú, ako aj mieru rizika, ktoré nesú.

Pochopenie finančného majetku

Väčšina aktív je zaradená do kategórie buď skutočných, finančných, alebo nehmotný. Skutočný majetok je fyzický majetok, ktorý čerpá svoju hodnotu z látok alebo vlastností, ako sú drahé kovy, pôda, nehnuteľnosti a komodity ako sója, pšenica, ropa a železo.

Nehmotný majetok je cenný majetok, ktorý nemá fyzickú povahu. Patria sem patenty, ochranné známky a duševné vlastníctvo.

Finančný majetok je medzi týmito dvoma aktívami. Finančný majetok sa môže zdať nehmotný-nefyzický-iba s uvedenou hodnotou na papieri, ako je dolárová bankovka alebo výpis na obrazovke počítača. Tento dokument alebo zoznam však predstavuje tvrdenie o vlastníctve účtovnej jednotky, ako je verejná spoločnosť, alebo zmluvné práva na platby - povedzme, úrokový príjem z dlhopisu. Finančné aktíva odvodzujú svoju hodnotu od zmluvných nárokov na podkladové aktívum.

Toto podkladové aktívum môže byť skutočné alebo nehmotné. Komodity sú napríklad skutočné podkladové aktíva, ktoré sú pripevnené k takým finančným aktívam, ako sú komoditné futures, zmluvy alebo niektoré fondy obchodované na burze (ETF). Rovnako nehnuteľnosť je skutočným majetkom spojeným s podielmi na investičných fondoch do nehnuteľností (REIT). REIT sú finančný majetok a sú verejne obchodovanými subjektmi, ktoré vlastnia portfólio nehnuteľností.

Služba Internal Revenue Service (IRS) vyžaduje, aby podniky vykazovali finančné a skutočné aktíva spoločne ako hmotný majetok na daňové účely. Zoskupenie hmotného majetku je oddelené od nehmotného majetku. 

Bežné typy finančného majetku

Podľa bežne citovanej definície z Medzinárodných štandardov finančného výkazníctva (IFRS) finančné aktíva zahŕňajú:

• Hotovosť
• Nástroje vlastného imania účtovnej jednotky - napríklad podielový list
• Zmluvné právo získať finančné aktívum od iného subjektu - známe ako pohľadávka
• Zmluvné právo na výmenu finančného majetku alebo záväzkov s iným subjektom za výhodných podmienok
• Zmluva, ktorá sa vyrovná s vlastnými nástrojmi vlastného imania účtovnej jednotky

Okrem akcií a pohľadávok zahŕňa vyššie uvedená definícia finančné deriváty, dlhopisy, držbu na peňažnom trhu alebo iné účty a podiely na základnom imaní. Mnoho z týchto finančných aktív nemá stanovenú peňažnú hodnotu, kým nie je prevedené na hotovosť, najmä v prípade akcií, kde ich hodnota a cena kolíšu.

Okrem hotovosti sú bežnejšími druhmi finančných aktív, s ktorými sa investori stretávajú, tieto:

• Zásoby sú finančné aktíva bez stanoveného dátumu ukončenia alebo exspirácie. Investor kupujúci akcie sa stáva spoluvlastníkom spoločnosti a podieľa sa na jej ziskoch a stratách. Akcie môžu byť držané na neurčito alebo predané iným investorom.
• Dlhopisy sú jedným zo spôsobov, ktorými spoločnosti alebo vlády financujú krátkodobé projekty. Držiteľ dlhopisu je veriteľom a na dlhopisoch je uvedené, koľko peňazí je dlžných, aká je úroková sadzba a aké sú dlhopisy. dátum splatnosti.
• A potvrdenie o vklade (CD) umožňuje investorovi vložiť množstvo peňazí do banky na určené obdobie s garantovanou úrokovou sadzbou. CD platí mesačný úrok a zvyčajne sa môže držať od troch mesiacov do piatich rokov v závislosti od zmluvy.

Klady a zápory vysoko likvidných finančných aktív

Najčistejšou formou finančného majetku sú peniaze a peňažné ekvivalenty - bežné účty, sporiace účty a účty peňažného trhu. Likvidné účty sa dajú ľahko zmeniť na prostriedky na platenie účtov a pokrytie finančných núdzových situácií alebo naliehavých požiadaviek.

Ostatné druhy finančného majetku nemusia byť také likvidné. Likvidita je schopnosť rýchlo zmeniť finančné aktívum na hotovosť. V prípade akcií je to schopnosť investora kúpiť alebo predať podiely na pripravenom trhu. Likvidné trhy sú tie, kde je veľa kupujúcich a veľa predávajúcich a bez predĺženia doby pokusu o uskutočnenie obchodu.

V prípade akcií, ako sú akcie a dlhopisy, musí investor predať a čakať na dátum osídlenia aby dostali svoje peniaze - spravidla dva pracovné dni. Ostatné finančné aktíva majú rôznu dĺžku zúčtovania.

Udržiavanie finančných prostriedkov v likvidných finančných aktívach môže viesť k vyšším zachovanie kapitálu. Peniaze na bankových kontrolách, sporení a účtoch CD sú voči účtom družstevných záložných listov poistené proti strate až 250 000 dolárov spoločnosťou Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Ak banka z nejakého dôvodu zlyhá, váš účet má krytie dolár za dolár až do 250 000 dolárov. Pretože však FDIC pokrýva každú finančnú inštitúciu jednotlivo, investor so sprostredkovanými CD v celkovej výške viac ako 250 000 dolárov v jednej banke čelí stratám, ak sa banka dostane do platobnej neschopnosti.

Likvidné aktíva, ako sú bežné a sporiace účty, majú obmedzené možnosti návratnosť investície (NI) schopnosť. NI je zisk, ktorý získate z majetku, vydelený nákladmi na vlastníctvo tohto majetku. Pri bežných a sporiacich účtoch je NI minimálna. Môžu poskytovať skromný úrokový príjem, ale na rozdiel od akcií ponúkajú len malé zhodnotenie. CD a účty na peňažnom trhu tiež obmedzujú výbery na mesiace alebo roky. Keď úrokové sadzby klesnú, často sa hovorí o volaných diskoch CD a investori nakoniec presúvajú svoje peniaze na investície s potenciálne nižšími príjmami.

Nelikvidné aktíva Klady a zápory

Opakom likvidného majetku je a nelikvidný majetok. Nehnuteľnosti a jemné starožitnosti sú príkladom nelikvidného finančného majetku. Tieto položky majú hodnotu, ale nemožno ich rýchlo previesť na hotovosť.

Ďalším príkladom nelikvidného finančného aktíva sú akcie, ktoré nemajú na trhoch veľký objem obchodovania. Často sa jedná o investície ako penny akcie alebo vysoko výnosné špekulatívne investície, kde nemusí byť pripravený kupujúci, keď ste pripravení predať.

Udržiavanie príliš veľkého množstva peňazí viazaného na nelikvidné investície má svoje nevýhody - dokonca aj v bežných situáciách. Mohlo by to viesť k tomu, že jednotlivec použije kreditnú kartu s vysokým úrokom na pokrytie účtov, zvýši dlh a negatívne ovplyvní odchod do dôchodku a ďalšie investičné ciele.

Skutočný príklad finančného majetku

Podniky, ako aj jednotlivci, držia finančný majetok. V prípade investičnej alebo správcovskej spoločnosti finančné aktíva zahrnujú peniaze v portfóliách, ktoré firma spracováva pre klientov, nazývané aktíva v správe (AUM). Napríklad, BlackRock Inc.. je najväčší investičný správca v USA a na svete, súdiac podľa 6,84 bilióna dolárov v AUM (k 30. júnu 2019). 

V prípade bánk finančný majetok zahŕňa hodnotu nesplatených pôžičiek, ktoré poskytol zákazníkom. Capital One, 10. najväčšia banka v USA vykázal vo svojom finančnom výkaze za prvý štvrťrok 2019 celkové aktíva 373 191 miliónov dolárov; z toho 240 273 miliónov dolárov pochádzalo z pôžičiek zabezpečených nehnuteľnosťami, komerčných a priemyselných pôžičiek.