Definícia subjektu s premenlivým úrokom (VIE)

Čo je to subjekt s variabilným úrokom (VIE)?

Subjekt s premenlivým úrokom (VIE) sa týka právnej obchodnej štruktúry, v ktorej má investor kontrolný podiel napriek tomu, že nemá väčšinu hlasovacích práv. Medzi charakteristiky patrí štruktúra, v ktorej kapitáloví investori nemajú dostatočné zdroje na podporu súčasných prevádzkových potrieb podniku. Vo väčšine prípadov sa VIE používa na ochranu podniku pred veriteľmi alebo právnymi krokmi. Firma, ktorá je primárnym príjemcom VIE musí zverejniť držbu tejto účtovnej jednotky ako súčasť jej konsolidovanej súvahy.

Ako funguje subjekt s variabilným úrokom (VIE)

Subjekty s premenlivým záujmom (VIE) sú často založené ako vozidlá na špeciálne účely (SPV) pasívne držať finančné aktíva alebo aktívne správať výskum a vývoj. Spoločnosť môže napríklad vytvoriť VIE na financovanie projektu bez toho, aby ohrozila celý podnik. Avšak, rovnako ako boli v minulosti zneužívané iné SPV, tieto štruktúry sa často používajú na udržanie sekuritizovaných aktív mimo súvah spoločnosti.

VIE sú zriadené s unikátnou štruktúrou, kde investori nemajú priamy vlastnícky podiel v účtovnej jednotke, ale majú špeciálne zmluvy, ktoré špecifikujú pravidlá a percento zisku. Preto sa vo VIE investor nezúčastňuje na zvyškových ziskoch alebo stratách, ktoré zvyčajne prichádzajú s vlastníctvom. V zmluvách nie je ustanovené ani hlasovacie právo.

Reformy v dôsledku globálnej finančnej krízy mali odstrániť niektoré z predkrízových praktík priemyslu zabezpečeného aktívami. Ale vďaka lobistickému úsiliu bánk, ktoré varovali pred strašnými následkami, ktoré budú musieť priniesť subprime hypotéka-Rada pre finančné účtovné štandardy (FASB) vrátila cenné papiere späť do účtovných kníh, uvoľnila pravidlá pre VIE a umožnila bankám pokračovať v ukladaní pôžičiek v podsúvahových subjektov.

Osobitné úvahy

Podľa federálnych zákonov o cenných papieroch musia verejné spoločnosti zverejniť svoje vzťahy VIE pri podávaní svojich 10-K formulárov. Interpretácia FASB číslo 46, ktorá je interpretáciou Rady pre finančné účtovné štandardy Bulletin výskumu účtovníctva (ARB) 51, uvádza účtovné pravidlá, ktoré musia korporácie dodržiavať v súvislosti s VIE.

Ak je spoločnosť hlavným príjemcom takejto účtovnej jednotky - konkrétne má väčšinový podiel vo VIE -, potom musí byť držba tejto účtovnej jednotky zverejnená v konsolidovanej súvahe spoločnosti. Ak však spoločnosť nie je hlavným príjemcom, konsolidácia sa nevyžaduje.

Spoločnosti sú však povinné zverejniť informácie týkajúce sa VIE, v ktorých majú významný záujem. Toto zverejnenie obsahuje informácie o tom, ako účtovná jednotka funguje, koľko a aký druh finančnej podpory dostáva, zmluvné záväzky a potenciálne straty, ktoré by VIE mohli spôsobiť.