Na čo je možné použiť pracovný kapitál?

Pracovný kapitál sú peniaze použité na pokrytie všetkých krátkodobých výdavkov spoločnosti vrátane zásob, platieb krátkodobého dlhu a každodenných výdavkov-tzv. prevádzkové náklady. Pracovný kapitál je zásadný, pretože sa používa na zabezpečenie hladkého fungovania podniku a splnenie všetkých finančných záväzkov v nasledujúcom roku.

Pochopenie toho, ako sa používa pracovný kapitál

Pracovný kapitál - tiež nazývaný čistý pracovný kapitál - odzrkadľuje množstvo peňazí, ktoré má spoločnosť k dispozícii na zaplatenie okamžitých výdavkov. Samozrejme, čím viac pracovného kapitálu, tým lepšie pre finančnú situáciu spoločnosti. Výška prevádzkového kapitálu, ktorý spoločnosť potrebuje na bezproblémový chod, sa môže veľmi líšiť. Niektoré podniky vyžadujú zvýšené množstvo prevádzkového kapitálu na zvládnutie výdavkov, ktoré sezónne odlivajú a plynú.

Napríklad, maloobchodné podniky často zažívajú prudký nárast tržieb v určitých obdobiach roka, napríklad počas prázdnin. Maloobchodníci potrebujú zvýšené množstvo prevádzkového kapitálu na zaplatenie dodatočného inventára a personálu, ktorý bude potrebný v sezóne s vysokým dopytom. V dôsledku toho by maloobchodník mimo sezóny pravdepodobne videl vyššie náklady v porovnaní s príjmami vedúcimi k sviatkom.

Naopak, keď sú tržby mimo sezónu, spoločnosť by napriek nižším príjmom z predaja stále potrebovala zaplatiť za svoj bežný personál. Pracovný kapitál pomáha podnikom vyrovnať medzery v príjmoch v ročných obdobiach, keď sú tržby pomalé.

Banky často požičiavajú spoločnostiam poskytujúcim prevádzkový kapitál úverový rámec, čo umožňuje spoločnostiam využiť sa mimo sezónu, keď dochádza k nedostatku kapitálu. Vedúci pracovníci spoločností a banky, ktoré požičiavajú spoločnostiam, preto veľmi pozorne sledujú prevádzkový kapitál. Aby sme pochopili potreby pracovného kapitálu spoločnosti, je dôležité poznať konkrétne položky, ktoré môžu viesť k zvýšeniu alebo zníženiu pracovného kapitálu.

Ovládače pracovného kapitálu

Spoločnosti majú krátkodobý majetok aj záväzky. Krátkodobý majetok spoločnosti sa nazýva obežný majetok, zatiaľ čo krátkodobé záväzky sa nazývajú krátkodobé záväzky. Prevádzkový kapitál spoločnosti je rozdielom medzi hodnotou obežného majetku a jeho krátkodobých záväzkov za dané obdobie.

Aktuálny majetok

A obežný majetok je majetok, ktorý je k dispozícii na použitie počas nasledujúcich 12 mesiacov. Obežný majetok je krátkodobý majetok spoločnosti, ktorý je možné ľahko zlikvidovať-alebo ho premeniť na hotovosť-a použiť na splatenie dlhov v budúcom roku.

Obežný majetok spravidla zahŕňa:

• Peniaze a peňažné ekvivalenty-vrátane hotovosti, ako sú finančné prostriedky na bežných alebo sporiacich účtoch, zatiaľ čo peňažné ekvivalenty sú vysoko likvidné aktíva, ako sú fondy peňažného trhu a pokladničné poukážky
• Obchodovateľné cenné papiere- napríklad akcie, akcie podielových fondov a niektoré typy dlhopisov
• Inventár- tovar, ktorý je možné rýchlo predať alebo zlikvidovať do jedného roka
• Pohľadávkyalebo peniaze, ktoré sú spoločnosti splatné jej zákazníkmi alebo inými dlžníkmi za predané výrobky a služby

Aktuálne záväzky

A aktuálna zodpovednosť je krátkodobý výdavok, ktorý spoločnosť dlhuje a musí ho zaplatiť do 12 mesiacov. Bežné záväzky môžu zahŕňať:

• Krátkodobý dlh platby, ktoré môžu zahŕňať platby za bankové pôžičky alebo komerčné cenné papiere vydané na operácie fondu
• Dodávatelia a predajcovia dlhuje za zásoby, suroviny a služby, ako je napríklad technologická podpora
• Splatné účty, čo sú krátkodobé dlžné účty 
• Úrokové platby splatné držiteľom dlhopisov a bankám, ktoré môžu zahŕňať úroky splatné z krátkodobého dlhu, ako aj aktuálne platby úrokov splatné z dlhodobého dlhu
• Dlžné dane, ako sú dane z príjmu a zo mzdy splatné v budúcom roku

Celková výška bežných pasív spoločnosti sa v priebehu času mení-podobne ako obežné aktíva-, pretože je založená na priebežnom 12-mesačnom období.

Interpretácia a úprava pracovného kapitálu

Pretože pracovný kapitál sa rovná rozdielu medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami, môže to byť kladné alebo záporné číslo. Pozitívny prevádzkový kapitál je samozrejme vždy vhodnejší, pretože to znamená, že spoločnosť má dostatok na zaplatenie svojich prevádzkových nákladov. Hodnota čistého pracovného kapitálu sa však môže v priebehu času meniť, čo spôsobuje, že spoločnosť má obdobia negatívneho pracovného kapitálu v dôsledku neočakávaných krátkodobých nákladov.

Naopak, spoločnosť, ktorá má sústavne nadmerný prevádzkový kapitál, nemusí zo svojich aktív vyťažiť maximum. Aj keď je pozitívny pracovný kapitál dobrý, príliš veľa peňazí v nečinnosti môže spoločnosti ublížiť. Tieto nečinné finančné prostriedky je možné použiť na splatenie dlhu alebo investovanie do dlhodobej budúcnosti spoločnosti nákupom dlhodobého majetku, akým je napríklad technológia.

Spoločnosti monitorujú svoje pohľadávky a určujú, kedy sa očakáva prijatie platby od svojich zákazníkov. Na druhej strane spoločnosti tiež monitorujú svoje záväzky voči záväzkom a určujú dátumy splatnosti dodávateľov. Ak sú splatné záväzky skôr ako splatné peniaze z pohľadávok, môže dôjsť k nedostatku prevádzkového kapitálu spoločnosti.

V dôsledku toho môžu spoločnosti ponúkať svojim zákazníkom stimuly k vymáhaniu pohľadávok skôr. Naopak, spoločnosť môže tiež požiadať svojho dodávateľa o lepšie podmienky, ktoré jej umožnia zaplatiť neskôr. Monitorovanie a analýza pracovného kapitálu pomáha spoločnostiam spravovať ich peňažný tok potreby, aby mohli v nasledujúcich mesiacoch pokryť svoje prevádzkové náklady.