Aké sú rôzne typy prioritných akcií?

Pre tých, ktorí chcú zarobiť peniaze na akciovom trhu, je k dispozícii množstvo investičných možností. Väčšina ľudí si to asi myslí kmeňové akcie keď uvažujú o investovaní do akcií, ale prioritné akcie (preferovaná akcia) môže byť aj lukratívnym investičným nástrojom. Tieto kombinujú niektoré z preferencia likvidácie a funkcie generujúce príjem podnikových dlhopisov s niektorými výhodami vyplývajúcimi z vlastného imania v súvislosti s držbou akcií. Preferované akcie však môžu mať niekoľko odrôd. Ďalej skúmame niekoľko ich bežných konfigurácií:

Preferovaný sklad

Preferenčné akcie, nazývané tiež preferované zásoby

, sú pomenované tak, pretože preferovaní akcionári majú vyšší nárok na majetok emitujúcej spoločnosti ako bežných akcionárov. V najextrémnejšom prípade to znamená, že uprednostnení akcionári musia byť zaplatení za svoj podiel v spoločnosti pred bežnými akcionármi v prípade bankrotu spoločnosti a likvidácia.

Každodenný dôsledok tohto tvrdenia je, že prioritné akcie zaručujú výplaty dividend pevnou sadzbou, zatiaľ čo kmeňové akcie takúto záruku nemajú. Na oplátku sa preferovaní akcionári vzdávajú hlasovacích práv, ktoré sú v prospech bežných akcionárov.

Preferované akcie splatné na požiadanie

Vyplatiteľné akcie sú preferované akcie, ktoré si emitujúca spoločnosť môže v budúcnosti zvoliť spätný nákup za fixnú cenu. Toto ustanovenie prináša výhody vydávajúcej spoločnosti viac ako akcionár pretože v zásade umožňuje spoločnosti obmedziť hodnotu akcie.

Ak si spoločnosť ponechá právo spätne odkúpiť akcie splatné na požiadanie za 45 dolárov za akciu, môže sa rozhodnúť odkúpiť akcionárov za túto cenu, ak Trhová hodnota preferovaných akcií vyzerá, že by mohla prekročiť túto úroveň. Akcie splatné na požiadanie zaisťujú, že spoločnosť môže obmedziť svoju maximálnu zodpovednosť voči preferovaným akcionárom.

Konvertibilné preferované akcie

Konvertibilné akcie sú preferované akcie, ktoré je možné zameniť za kmeňové akcie za pevný kurz. To môže byť obzvlášť výhodné pre prioritných akcionárov, ak sa zvýši trhová hodnota kmeňových akcií.

Predpokladajme, že investor kúpi päť akcií spoločnosti konvertibilné preferované akcie na 50 dolárov za akciu a jednu akciu preferované zásoby je možné previesť na tri kmeňové akcie. Zisk je možné dosiahnuť z počiatočnej investície 250 dolárov, ak sa päť prioritných akcií prevedie na 15 kmeňových akcií, keď sa hodnota kmeňových akcií pohybuje nad 17 dolárov (17 dolárov * 15 = 255 dolárov).

Po výmene akcií sa akcionár vzdá výhody pevnej dividendy a nemôže kmeňové akcie previesť späť na prioritné akcie.

Kumulatívne preferované akcie

Preferenčné akcie, ktoré obsahujú kumulatívnu klauzulu, chránia investora pred poklesom zisku spoločnosti. Ak sú príjmy nižšie, emitujúca spoločnosť si nemusí dovoliť vyplácať dividendy. Kumulatívne akcie vyžadovať, aby akékoľvek nevyplatené dividendy musia byť vyplatené prioritným akcionárom predtým, ako môžu byť akékoľvek dividendy vyplatené bežným akcionárom.

Ak spoločnosť zaručuje dividendy vo výške 10 dolárov za prioritnú akciu, ale nemôže si dovoliť vyplácať tri po sebe nasledujúce roky, musí zaplatiť 40 dolárov. kumulatívna dividenda vo štvrtom roku pred vyplatením akýchkoľvek iných dividend.

Participatívne preferované akcie

Participatívne prioritné akcie poskytnúť dodatočnú záruku zisku akcionárom. Všetky prioritné akcie sú fixné dividendová sadzba, čo je ich hlavným prínosom.

Podielové akcie však zaručujú dodatočné dividendy v prípade, že emitujúca spoločnosť splní určité finančné ciele. Ak má spoločnosť obzvlášť lukratívny rok a splní vopred určené cieľ zisku, držitelia podielových akcií dostávajú platby dividend nad rámec bežnej fixnej ​​sadzby.