12b-1 Definícia fondu
Čo je fond 12b-1?
Fond 12b-1 je investičný fond, ktorý svojim držiteľom účtuje poplatok 12b-1. A Poplatok 12b-1 hradí distribučné a marketingové náklady podielového fondu. Často sa používa ako provízia maklérom za predaj fondu.
Fondy 12b-1 preberajú časť držaných investičných aktív a používajú ich na platenie drahých poplatkov a nákladov na distribúciu. Tieto náklady sú zahrnuté v pomere výdavkov fondu a sú popísané v prospekte. Poplatky 12b-1 sa niekedy nazývajú „úrovňové zaťaženie.”
Kľúčové informácie
- Fond 12b-1 nesie poplatok 12b-1, ktorý pokrýva náklady na predaj a distribúciu fondu.
- Tento poplatok je percentom z trhovej hodnoty fondu, na rozdiel od fondov, ktoré účtujú poplatok za nakládku alebo predaj.
- Poplatky 12b-1 zahŕňajú náklady na marketing a predaj akcií fondu, platiacich maklérov a iných predajcov finančných prostriedkov, ako aj reklamné náklady, ako sú prospekty fondu pre tlač a poštu investorov.
- Kedysi populárne fondy 12b-1 v posledných rokoch stratili záujem investorov, najmä v dôsledku nárastu fondov obchodovaných na burze (ETF) a nízkonákladových investičných fondov.
Pochopenie fondov 12b-1
Názov 12b-1 pochádza z názvu Zákon o investičnej spoločnosti z roku 1940Pravidlo 12b-1, ktoré umožňuje fondovým spoločnostiam konať ako distribútori vlastných akcií. Pravidlo 12b-1 ďalej uvádza, že na zaplatenie distribučných poplatkov je možné použiť vlastný majetok investičného fondu.
Distribučné poplatky zahŕňajú poplatky zaplatené za marketing a predaj akcií fondu, ako sú napríklad kompenzujúci makléri a ďalší, ktorí predávajú akcie fondu a platenie za reklamu, tlač a rozosielanie prospektov novým investorom a tlač a rozosielanie predajnej literatúry. SEC neobmedzuje veľkosť 12b-1 poplatky, ktoré môžu finančné prostriedky platiť, ale pod FINRA pravidlá, poplatky 12b-1, ktoré sa používajú na úhradu nákladov na marketing a distribúciu (na rozdiel od nákladov na služby akcionárom), nesmú prekročiť 0,75% priemerného čistého majetku fondu za rok.
Poplatky 12b-1
Niektoré plány 12b-1 tiež povoľujú a zahrnujú „poplatky za služby akcionárom“, čo sú poplatky za osoby reagujúce na otázky investorov a poskytujúce investorom informácie o ich investíciách. Fond môže platiť poplatky za služby akcionárom bez toho, aby prijal plán 12b-1. Ak sú poplatky za služby akcionárom súčasťou plánu fondu 12b-1, tieto poplatky budú zahrnuté do tejto kategórie v tabuľke poplatkov.
Ak sú poplatky za služby akcionára zaplatené mimo plánu 12b-1, budú zaradené do kategórie „Ostatné výdavky“, o ktorej sa bude diskutovať nižšie. FINRA ukladá ročný poplatok za služby pre akcionárov vo výške 0,25% (bez ohľadu na to, či sú tieto poplatky povolené ako súčasť plánu 12b-1).
Pôvodne bolo pravidlo určené na zaplatenie nákladov na reklamu a marketing; dnes však veľmi malé percento poplatku smeruje k týmto nákladom.
0.75%
0,75% je aktuálna maximálna výška čistých aktív fondu, ktoré môže byť investorovi účtované ako poplatok 12b-1.
Osobitné úvahy
Prostriedky 12b-1 v posledných rokoch upadli v nemilosť. Rast v fond obchodovaný na burze (ETF) opcie a následný rast nízkych poplatkových opcií do podielových fondov poskytol spotrebiteľom široké spektrum možností. Je pozoruhodné, že poplatky 12b-1 sú považované za mŕtvu váhu a odborníci sa domnievajú, že spotrebitelia, ktorí nakupujú v okolí, môžu nájsť porovnateľné finančné prostriedky s tými, ktoré si účtujú poplatky 12b-1.