Definícia Manager Universe (Benchmark)

Čo je to manažérsky svet (benchmark)?

Univerzita manažéra (benchmark) sa týka a rovesnícka skupina investičných manažérov, ktorí majú rovnaký investičný štýl. Používa sa na porovnanie výkonnosti jedného manažéra s ich skupinou podobných spoločností, čo investorom uľahčuje výber medzi veľkým počtom investičných manažérov.

Pochopenie sveta manažéra (benchmark)

Svet správy investícií je rozsiahly a široký a zahŕňa mnoho manažérov, fondov a investičných štýlov. Pre investora môže byť náročná úloha vybrať si vozidlo pre svoje investície.

Vesmír manažéra (benchmark) údaje sú jedným z dvoch hlavných spôsobov posúdenia relatívnej výkonnosti investičného nástroja, ako napríklad a podielový fond alebo hedžový fond, s cieľom pomôcť pri investičnom rozhodovaní. Druhý je oproti indexu benchmarku. To prvé dopĺňa to druhé.

Vezmite si napríklad vesmír aktívne riadený investičných dlhopisových fondov. Povedzme, že niektoré fondy, ktoré majú veľké percento korporátnych dlhopisov, v porovnaní s benchmarkovým indexom prekonávajú priemer svojich vrstovníkov v období rozsiahlych výnosové rozpätia. Všetky tieto finančné prostriedky však získali viac úverové riziko než je index, aby sa vygeneroval tento výkon. Relatívne porovnanie týchto fondov s indexom je preto obmedzené.

Práve vtedy je užitočné porovnanie sveta manažérov (benchmark), pretože potom umožňuje porovnanie podobných fondov medzi jablkami počas konkrétneho časového obdobia. Investor môže namiesto porovnania všetkých fondov, ktoré prekonali index, porovnať podobné fondy v skupine rovesníkov navzájom a analyzujte nielen faktory, ako je výkon, ale aj riziko profily.

Hodnotenie manažérovho vesmíru (benchmark)

Dve spoločnosti, ktoré sa špecializujú na porovnávanie vesmíru manažérov, sú Zornička a Lipper. Správcovia aktív, investičné spoločnosti a finanční sprostredkovatelia uznávajú benchmarking a klasifikácie týchto dvoch spoločností ako priemyselné štandardy.

Spoločnosť Lipper napríklad zaraďuje investičné fondy do všetkých svojich skupín správcovského sveta (benchmark) na základe piatich metrík: celkový výnos, konzistentná návratnosť, zachovanie kapitálu, daňová efektívnosť a náklady. Najlepších 20% fondov v každej kategórii získava najvyššie hodnotenia a je menovaných Lipper Leaders. Spoločnosť vymenúva lídrov na tri, päť a desaťročné obdobie pre každú kategóriu, ako aj pre celkové.

Lipper Leaders pomáhajú investorom rozhodnúť sa, ktoré fondy spĺňajú ich investičné ciele a zodpovedajú ich preferenciám, aj keď sa nepokúšajú predpovedať budúcu výkonnosť.

Výhody a nevýhody sveta manažérov (benchmark)

Vyhodnotenie údajov univerza manažéra (benchmark) je spôsob, akým môžu investori porovnávať obchody s finančnými prostriedkami. Aj keď minulá výkonnosť neposkytuje pohľad na budúcu výkonnosť, vedzte, že fond patrí medzi lídrov v oboch napríklad celková návratnosť a konzistentná návratnosť v skupine podobných spoločností po mnoho rokov, poskytuje užitočné informácie a postrehy.

Tento typ výskumu má však nedostatky. Široké univerzálne manažérske prostredie sťažuje porovnanie výkonnosti manažérov s rôznymi štýlmi. Napríklad vesmír manažérov hodnôt s veľkou kapitalizáciou niekedy zhoršuje výkon a rast dividend stratégia so stratégiou s vysokými dividendami.

Existuje tiež zaujatosť voči prežitiu, čo znamená, že manažéri so slabými výkonnostnými záznamami vypadnú z vesmíru a vesmír nepredstavuje úplný obraz o výkonnosti všetkých manažérov.

Napokon, závery z údajov manažérskeho vesmíru (benchmarku) v krátkych časových rámcoch sú obmedzené, pretože vedenie sa často mení.