Benchmark pre definíciu korelačných hodnôt

Čo je štandardom pre korelačné hodnoty?

Referenčná hodnota pre korelačné hodnoty je referenčnou hodnotou alebo špecifickým referenčným bodom investície fond alebo individuálny investor používa na meranie dôležitých korelačných hodnôt svojich portfólií, ako napr beta, ktorá meria volatilita cenného papiera na trh ako celok, príp R-kvadrát, štatistické opatrenie, ktoré ukazuje, koľko variácií pre závislú premennú je možné vysvetliť nezávislou premennou.

Pochopenie štandardu pre korelačné hodnoty

Referenčné hodnoty korelácie sú dôležité, pretože naznačujú mieru, do akej je výkonnosť daného fondu spojená s jeho trhom, pomocou benchmark ako zástupca pre tento trh. Napríklad vysoká korelácia s benchmarkom fondu sa vo všeobecnosti považuje za priaznivú pre fond, ak ich investičná téza dôsledne dodržiava benchmark.

Referenčná hodnota pre hodnoty korelácie závisí od investičného mandátu konkrétneho fondu. Napríklad a veľká čiapočka Americký akciový fond by pravdepodobne použil S&P 500 ako benchmark pre korelačné hodnoty, zatiaľ čo kanadský akciový fond s veľkou kapitalizáciou môže použiť Kompozitný index S & P/TSX ako jeho benchmark.

Korelácia medzi špecifickými metrikami fondu a metrikami jeho benchmarku sa môže merať pomocou korelačného koeficientu. A korelačný koeficient je štatistika, ktorá meria, aký silný je vzťah medzi dvoma premennými.

Ak je rozsah hodnôt medzi -1,0 a 1,0, korelácia -1,0 ukazuje dokonalú hodnotu negatívna korelácia; čo znamená, že tieto dve premenné nie sú vôbec v súlade, zatiaľ čo korelácia 1,0 ukazuje perfektné pozitívna korelácia, čo naznačuje, že premenné na seba tesne nadväzujú. Korelácia 0 ukazuje nulový alebo žiadny vzťah medzi pohybom týchto dvoch premenných.

Dôležitosť štandardu pre korelačné hodnoty

Znalosť toho, ako vaše investície korelujú, je dôležitá pre znalosť správy konkrétneho portfólia riziko. Ak je vaša investičná stratégia zameraná na stratégiu konkrétneho benchmarku, napríklad indexu, skontrolujte, ako sú finančné metriky vo vašom portfóliu v porovnaní s referenčnými hodnotami. To vám umožní posúdiť, či sú vaše investície na dobrej ceste, stav rizika vášho portfólia a ďalšie dôležité faktory.

Referenčná hodnota korelačných hodnôt slúži ako vodítko a môže upozorniť správcu portfólia, ak je v portfóliu potrebné vykonať akékoľvek úpravy. Tiež to bude naznačovať, ako by si mohlo portfólio v budúcnosti fungovať, čo môže pomôcť pripraviť sa na prípadné straty.

Korelácia aktív v portfóliu

Korelácia je založená na vzťahu medzi cenami rôznych aktív. Meria, ako pravdepodobne sa cena dvoch aktív pohybuje spoločne, a robí to v rozmedzí -1 až 1. Ak napríklad dva aktíva majú koreláciu 1, sú v pozitívnej korelácii a budú sa pohybovať vždy rovnakým smerom, nahor alebo nadol.

Ak teda investujete iba do akcií v technologickom sektore, ktorý by s najväčšou pravdepodobnosťou mal koreláciu 1, a vláda schválila novú reguláciu, ktorá spomaľuje rast podnikania technologické akcie, bude negatívne ovplyvnené celé vaše portfólio.

Diela s negatívnou koreláciou, hodnota -1, sa vždy pohybujú v opačnom smere. Diela s koreláciou 0 sa 50% času pohybujú rovnakým smerom.

Ak je príliš veľa vašich investícií vysoko korelovaných, potom ak jedna z nich utrpí stratu, utrpí to mnoho ďalších alebo všetky.

Diverzifikácia na zníženie hodnôt korelácií

Ako pravidlo sa všeobecne považuje za obozretné, aby aktíva mali rozsah korelácie medzi -0,5 a okolo 0,5, aj keď skutočné čísla sa budú líšiť v závislosti od tolerancia rizika. Napríklad, averzia voči riziku investori budú chcieť čo najmenšiu koreláciu. Toto je tiež myšlienka diverzifikácia.

Diverzifikované portfólio obsahuje aktíva, ktoré navzájom len málo korelujú. Môže existovať určité množstvo aktív, ktoré korelujú, ale je ich tiež dosť, ktoré nekorelovali, takže nepriaznivý pohyb trhu v jednej oblasti nemusí mať vplyv na druhú a minimalizovať straty.