Ročné výnosy investičného fondu

Či už ročný výnos na a podielový fond je dobré, je relatívny úsudok založený na investičných cieľoch individuálneho investora a celkových ekonomických a trhových podmienkach. Podielové fondy sú navyše určené na to, aby sa hodnotili podľa benchmarku, ako je široký index alebo iné meradlo hodnoty - ak teda S&P 500 klesne o 3% za rok a investičný investičný fond klesne iba o 2,5%, čo možno považovať za „dobrý“ výnos, relatívne rozprávanie. Tu uvádzame, ako vyhodnotiť výnosy podielových fondov na ročnej a ročnej báze.

Návratnosť podielových fondov

Väčšina investičných fondov je zameraná na dlhodobých investorov a hľadá relatívne plynulý a konzistentný rast s menšou volatilitou ako trh ako celok. Historicky majú investičné fondy v porovnaní s priemer trhu počas býčie trhy, ale počas medvedích trhov prekonávajú priemer trhu. Dlhodobí investori majú spravidla nižšiu tolerancia rizika a zvyčajne sa viac zaujímajú o minimalizáciu rizika pri investovaní do svojich investičných fondov než o maximalizáciu ziskov.

Pre podielový fond„dobrý“ výnos je do značnej miery definovaný očakávaniami individuálneho investora a požadovanou úrovňou výnosu. Väčšinu investorov pravdepodobne uspokojí výnos, ktorý zhruba odráža priemerný výnos celkového trhu a počet, ktorý splní alebo prekročí tento cieľ, by predstavoval dobrý ročný výnos. Investori, ktorí hľadajú vyššie výnosy, by však boli z tejto návratnosti investícií sklamaní.

Ekonomické podmienky a výkon trhu sú tiež dôležitými faktormi pri určovaní tovaru návratnosť investícií. Napríklad v prípade vážneho medvedí obchod v priebehu roka s poklesom akcií v priemere o 10 až 15%, investor fondu, ktorý za tento rok dosiahol 3% zisk, by to mohol považovať za vynikajúci výnos. Za odlišných a pozitívnejších trhových podmienok by investor nebol spokojný s rovnakou úrovňou návratnosti.

Aby investor získal jasný obraz o návratnosti podielového fondu v priebehu času, mal by pochopiť rozdiel medzi ročným výnosom a ročným výnosom. Ročný výnos je definovaný ako percentuálna zmena investície za obdobie jedného roka. Ročná návratnosť je percentuálna zmena investície meraná počas období kratších alebo dlhších ako jeden rok, ale uvádzaná ako ročná miera návratnosti.

Ročný výnos

Výpočet ročnej návratnosti spoločnosti alebo inej investície umožňuje investorom analyzovať výkonnosť za daný rok, v ktorom je investícia držaná. Výpočet ročného výnosu sa medzi investormi používa častejšie, pretože je relatívne jednoduchý na výpočet v porovnaní s ročným výnosom. Na výpočet ročného výnosu najskôr určte počiatočnú cenu investície na začiatku obdobia držby a cenu investície na konci ročného obdobia. Počiatočná cena sa odpočíta od koncovej ceny, aby sa určila zmena ceny investície v priebehu času.

Táto zmena ceny je potom vydelená počiatočnou cenou investície. Napríklad investícia s cenou akcie 50 dolárov k 1. januáru, ktorá sa zvýši na 75 dolárov do 31. decembra toho istého roku, má zmenu ceny o 25 dolárov. Táto suma vydelená počiatočnou cenou 50 dolárov má za následok 0,5 alebo 50% nárast za daný rok. Napriek tomu, že ročný výnos poskytuje investorom celkovú zmenu ceny počas ročného obdobia, výpočet nezohľadňuje volatilita ceny akcií v časovom horizonte.

Ročný výnos

Naproti tomu anualizovaný výnos sa používa rôznymi spôsobmi na vyhodnotenie výkonnosti v priebehu času. Ak chcete vypočítať ročnú mieru návratnosti, najskôr určte celkový výnos. Je to rovnaký výpočet ako ročný výnos, ktorý je nasledujúci:

$\text{Celková návratnosť.}=\frac{(\text{konečná investičná cena.}-\text{počiatočná investičná cena.})}{\text{počiatočná investičná cena.}}$Celková návratnosť=počiatočná investičná cena(konečná investičná cena−počiatočná investičná cena)​

ale je založená na úplnom období držania investície bez ohľadu na to, či je kratšia alebo dlhšia ako jeden rok.

Odtiaľ sa ročný ročný výnos je možné určiť vložením zodpovedajúcich hodnôt do nasledujúcej rovnice:

​ročný výnos=(1+TR.)N.1​−1kde:TR.=celkový výnos​

Premenná N predstavuje počet meraných období a exponent 1 predstavuje jednotku jedného roka, ktorý sa meria. Napríklad spoločnosť s počiatočnou cenou 1 000 dolárov a koncovou cenou 2 500 dolárov počas sedemročného obdobia by mala celkový výnos 150 percent (2 500 - 1 000/1 000). Ročný výnos sa rovná 14%, pričom 7 nahradí premennú N:

${(1.+1..5.)}^{\frac{1.}{7.}}-1.=0..1.4.$(1+1.5)71​−1=0.14

Spodný riadok

Pred investovaním do podielového fondu by mali investori porozumieť svojim individuálnym cieľom investície v stanovenom časovom horizonte. Ak investor pozná ich očakávaný výnos, môže zmerať výkonnosť podielového fondu konkrétnych časových období a určiť, či výkonnosť investície spĺňa alebo nie ciele.