Prečo združené fondy robia taký rozruch medzi investormi
Čo sú združené fondy?
Združené fondy sú fondy v portfóliu od mnohých individuálnych investorov, ktoré sú agregované na účely investovania. Podielové fondy, hedžové fondy, fondy obchodované na burze, penzijné fondy, a trusty investičných fondov sú všetky príklady profesionálne spravovaných združených fondov. Investori do združených fondov z toho ťažia úspory z rozsahu, ktoré umožňujú nižšie obchodné náklady na dolár investície a diverzifikáciu.
Kľúčové informácie
- Združené fondy agregujú kapitál od niekoľkých jednotlivcov a investujú ako jedno obrovské portfólio.
- Mnoho združených fondov, ako sú investičné fondy a investičné fondy (UIT), je profesionálne spravovaných.
- Združené fondy umožňujú jednotlivcovi prístup k možnostiam rozsahu, ktoré sú k dispozícii iba veľkým inštitucionálnym investorom.
Základy spojených fondov
Skupiny, ako sú investičné kluby, partnerstvá a trusty, používajú združené finančné prostriedky na investovanie do akcií, dlhopisov a investičných fondov. Združený investičný účet umožňuje investorom zaobchádzať ako s jediným majiteľom účtu, čo umožňuje aby spoločne kúpili viac akcií, ako by mohli jednotlivo, a často za lepšie - zľavnené - ceny.
Podielové fondy patria medzi najznámejšie zo združených fondov. Aktívne riadení profesionálmi, pokiaľ nie sú indexovými fondmi, rozložia svoje podiely na rôznych investičné nástroje, čím sa znižuje vplyv, ktorý má ktorýkoľvek jednotlivý druh alebo trieda cenných papierov na celok portfólio. Pretože investičné fondy obsahujú stovky alebo tisíce cenných papierov, sú investori menej postihnutí, ak jeden cenný papier nedosahuje dobrú výkonnosť.
Ďalším typom združeného fondu je investičný fond. Tieto združené fondy berú peniaze od menších investorov na investovanie do akcií, dlhopisov a iných cenných papierov. Na rozdiel od podielového fondu však investičný fond nemení svoje portfólio počas životnosti fondu a investuje na fixné časové obdobie.
Výhody a nevýhody spojených fondov
Výhody
So združenými fondmi môžu skupiny investorov využívať príležitosti, ktoré sú zvyčajne dostupné iba veľkým investorom. Investori navyše šetria na transakčných nákladoch a ďalej diverzifikujú svoje portfóliá. Pretože fondy obsahujú stovky alebo tisíce cenných papierov, sú investori menej ovplyvnení jedným cenným papierom nedostatočné výkony.
Profesionálne riadenie pomáha zaistiť, aby investori získali najlepší kompromis medzi výnosom a rizikom, a zároveň zosúladiť svoju prácu s cieľmi fondu. Tento manažment pomáha investorom, ktorým môže chýbať čas a znalosti na úplné zvládnutie vlastných investícií.
Podielové fondy ponúkajú predovšetkým investičné možnosti pre vysoko agresívnych, mierne agresívnych a averzívnych investorov. Podielové fondy umožňujú reinvestície dividendy a úroky, za ktoré je možné kúpiť ďalšie akcie fondu. Investor šetrí peniaze tým, že pri rozširovaní svojho portfólia neplatí transakčné poplatky za držanie všetkých cenných papierov obsiahnutých v koši portfólia fondu.
Diverzifikácia znižuje riziko.
Úspory z rozsahu zvyšujú kúpnu silu.
K dispozícii je profesionálna správa peňazí.
Minimálne investície sú nízke.
Vznikajú provízie a ročné poplatky.
Činnosti fondu môžu mať daňové dôsledky.
Jedinci nemajú kontrolu nad investíciami.
Diverzifikácia môže obmedziť rast.
Nevýhody
Keď sú peniaze zhromaždené do skupinového fondu, individuálny investor má menšiu kontrolu nad investičnými rozhodnutiami skupiny, ako keby sa rozhodoval sám. Nie všetky skupinové rozhodnutia sú pre každého jednotlivca v skupine najlepšie. Skupina sa musí tiež dohodnúť, než sa rozhodne, čo si kúpi. Keď je trh volatilný, čas a úsilie na dosiahnutie dohody môže odňať príležitosti na rýchly zisk alebo zníženie potenciálnych strát.
Pri investovaní do profesionálne spravovaného fondu sa investor vzdáva kontroly nad správcom peňazí, ktorý ho spravuje. Okrem toho mu vznikajú dodatočné náklady vo forme poplatkov za správu. Poplatky účtované každoročne ako percento zo spravovaného majetku (AUM) znižujú celkový výnos fondu.
Niektoré investičné fondy tiež účtujú poplatok za zaťaženie alebo predaj. Prostriedky sa budú líšiť v závislosti od fakturácie tohto poplatku, ale najbežnejšie sú zálohy front-end-platené pri nákupe a zálohy typu back-end-platené v čase odpredaja.
Investor podá a zaplatí dane z distribuovaného fondu kapitálové zisky. Tieto zisky sú rovnomerne rozdelené medzi všetkých investorov, niekedy na úkor nových akcionárov, ktorí v priebehu času nedostali šancu ťažiť z predaných podielov.
Ak fond často predáva podiely, distribúcia kapitálových výnosov sa môže stať každoročne, čo zvyšuje zdaniteľný príjem investora.
Príklad združeného fondu
The Skupina Vanguard, Inc. je jednou z najväčších svetových spoločností pre správu investícií a poskytovateľov služieb dôchodkového plánu. Firma ponúka investorom z celého sveta stovky rôznych investičných fondov, ETF a ďalších združených fondov.
Napríklad jej kanadská dcérska spoločnosť Vanguard Investments Canada ponúka kanadským investorom mnoho produktov združených fondov. Medzi tieto produkty patrí 39 kanadských ETF a štyri investičné fondy, spolu s 12 cieľovými dôchodkovými fondmi a ôsmimi združenými fondmi - dve posledné skupiny sú k dispozícii inštitucionálnym investorom.
Jeden zo združených fondov, fond Vanguard Global, bývalý kanadský fond s fixným príjmom s indexom fixného príjmu (zaistený CAD), investuje do zahraničných dlhopisov. V apríli 2019, chcelo to nový benchmark—Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index — s cieľom využiť výhody zahrnutia bankových dlhopisov čínskej vládnej politiky do ponuky svojho kanadského portfólia.