Ako použijem výnos z výnosu z držby na vyhodnotenie môjho portfólia dlhopisov?
The výnos výnosov z držby Na porovnanie výnosov rôznych dlhopisov vo vašom portfóliu za dané časové obdobie je možné použiť vzorec. Táto metóda porovnania výnosov umožňuje investorom určiť, ktoré dlhopisy generujú najväčší zisk, takže môžu podľa toho vyvážiť svoje držby. Tento vzorec môže navyše pomôcť vyhodnotiť, kedy je výhodnejšie predať dlhopis za prémiu alebo ho držať do splatnosti.
Kľúčové informácie
- Návratnosť/výnosnosť dlhopisového odvážneho obdobia sa rovná celkovému výnosu z investície v čase, keď bol držaný investorom.
- Obdobie držby je časové obdobie, v ktorom je dlhopis vo vlastníctve investora, čo môže byť od nákupu do splatnosti, alebo inak medzi nákupom a predajom cenného papiera.
- Návratnosť držby za obdobie je užitočná na porovnávanie výnosov z rôznych investícií nakúpených a držaných na rôzne časové obdobia.
Aký je vzorec výnosnosti výnosu z držby?
A obdobie držania je množstvo času, ktorý je investícia v držbe investora. Pri dlhej pozícii sa doba držania vzťahuje na čas medzi nákupom majetku a jeho predajom. V prípade dlhopisov môže obdobie držby zahŕňať aj čas od nákupu do jeho splatnosti. Návratnosť doby držby je teda celkový výnos získaný z držby majetku alebo portfólia aktív za dané časové obdobie, spravidla vyjadrený v percentách.
V závislosti od druhu zahrnutého aktíva je možné použiť rôzne vzorce výnosov výnosov z rôznych období držania, aby sa zohľadnilo kombinovanie úrokov a rôzne miery návratnosti. Dlhopisy však každoročne generujú fixnú sumu príjmu. Táto miera návratnosti, známa ako sadzba kupónu, je stanovená pri emisii a zostáva nezmenená po dobu životnosti dlhopisu.
Vzorec pre výnos výnosov dlhopisov počas držby je preto celkom jednoduchý:
HPRY=P(Predajná cena−P)+TCPkde:P = kúpna cenaTCP = celkové platby kupónom
Ak dlhopis stále vlastníte, na určenie aktuálneho výnosu z výnosu vášho dlhopisu použite aktuálnu trhovú cenu dlhopisu namiesto predajnej ceny.
Príklad
Predpokladajme, že ste si kúpili 10-ročný dlhopis v hodnote 5 000 dolárov s kupónovou sadzbou 5%. Dlhopis ste kúpili pred piatimi rokmi za nominálnu hodnotu. To znamená, že za posledných päť rokov dlhopis zaplatil 1 250 dolárov alebo 5 * 5 000 dolárov * 5%vo výplatách kupónov.
Predpokladajme, že dlhopis má aktuálnu trhovú hodnotu 5 500 dolárov.
Ak ste svoj dlhopis predali dnes, výnos návratnosti dlhopisu počas držby je:
=(($5,500−$5,000)+$1,250)/$5,500=($500+$1,250)/$5,000=$1,750/$5,000=0.35, alebo 35%
Rovnako ako všetky dlhopisy, splatenie vašej počiatočnej investície je zaručené emitujúcim subjektom, akonáhle dlhopis dozrie. Ak držíte puto do zrelosť, generuje celkovo 2 500 dolárov na platby kupónom alebo 10 * 5 000 $ * 5%a výnosnosť výnosu za obdobie držby je:
=(($5,000−$5,000)+$2,500)/$5,000=$2,500/$5,000=0.5 alebo 50%