Volatilita z pohľadu investora

Akciový trh volatilita je pravdepodobne jedným z najviac nepochopených konceptov pri investovaní. Jednoducho povedané, volatilita je rozsah skúseností so zabezpečením zmeny cien za dané časové obdobie. Ak je cena relatívne stabilná, cenný papier má malú volatilitu. Veľmi volatilné zabezpečenie rýchlo dosahuje nové maximá a minimá, pohybuje sa nepravidelne a má rýchle nárasty a dramatické pády.

Pretože ľudia majú tendenciu prežívať bolesť zo straty akútnejšie ako radosť zo zisku, volatilná akcia, ktorá sa pohybuje hore tak často, ako klesá, môže stále pôsobiť ako zbytočne riskantný návrh. Skúsení obchodníci však vedia, že priemerný človek nemusí, je to, že volatilita trhu v skutočnosti poskytuje trpezlivé investorovi množstvo príležitostí na zarobenie peňazí. Investovanie je vo svojej podstate o riziko, ale riziko funguje oboma spôsobmi. Každý obchod so sebou nesie riziko neúspechu aj úspechu. Bez volatility existuje nižšie riziko oboch.

Nestálosť a fluktuácia trhu

Nestálosť môže byť prospešná pre investorov akéhokoľvek druhu. Mnoho konzervatívnejších obchodníkov uprednostňuje dlhodobú stratégiu tzv držať a držať, v ktorom sa akcie nakúpia a potom držia dlhší čas, často mnoho rokov, aby sa zúročili prírastky spoločnosti. Táto stratégia je založená na predpoklade, že aj keď na trhu môžu existovať výkyvy, vo všeobecnosti v dlhodobom horizonte prináša výnosy.

Aj keď vysoko volatilná akcia môže byť pre tento druh stratégie vyvolávajúcou väčšiu úzkosť, malá volatilita môže v skutočnosti znamenať vyššie zisky. Keďže cena kolíše, poskytuje investorom príležitosť kúpiť si akcie v solídnej spoločnosti, keď je cena veľmi nízka, a potom čakať na kumulatívny rast.

Swingoví a krátkodobí obchodníci

Pre krátkodobých obchodníkov je volatilita ešte dôležitejšia. Denní obchodníci pracujú so zmenami, ktoré nastávajú sekundu po sekunde, minútu po minúte. Ak nedôjde k zmene ceny, nebude ani zisk. Swingoví obchodníci pracujú s mierne dlhším časovým rámcom, zvyčajne dňami alebo týždňami, ale volatilita trhu je stále základným kameňom ich stratégie. Ako sa ceny pohybujú tam a späť, krátkodobí obchodníci môžu použiť vzory grafov a ďalšie technické ukazovatele na pomoc pri načasovaní maxima a minima.

Pomocou indikátorov ako napr Bollingerove kapely, a index relatívnej pevnosti, objemu a zavedených úrovniach podpory a odporu, obchodníci so švihom si môžu pri oscilácii cien vybrať potenciálne body zvratu. To znamená, že môžu dlho nakupovať alebo nakupovať hovory, pretože cena sa blíži k minimu, a potom sa rozbehnúť na vzostupe, aby predali na úrovni alebo blízko nej.

Podobne predpovedanie toho, kedy volatilná akcia vyčerpáva svoj prúd býčie hybnosť môže znamenať skrátenie zásob alebo predaj kladie, práve keď začína pokles. Tieto typy krátkodobých obchodov môžu jednotlivo vytvárať menšie zisky, ale veľmi volatilná akcia môže poskytnúť takmer nekonečné príležitosti na obchodovanie. Početné menšie výplaty v krátkom časovom období môžu skončiť lukratívnejšie ako jedna veľká hotovosť po niekoľkých rokoch čakania.

Obchodovanie s VIX

Index volatility spoločnosti CBOE alebo VIX, je v reálnom čase trhový index čo predstavuje očakávanie trhu, pokiaľ ide o 30-dňovú perspektívu volatilita. Odvodené z cenových vstupov indexu S&P 500 možnosti indexu, poskytuje meradlo trhového rizika a nálady investorov.Je známy aj pod inými názvami ako „Fear Gauge“ alebo „Fear Index“. Investori, analytici výskumu a správcovia portfólia vnímajú hodnoty VIX ako spôsob merania trhové riziko, strach a stres predtým, ako urobia investičné rozhodnutia.

Cenné papiere založené na volatilite, ktoré sledujú index VIX, boli predstavené v roku 2010 a v obchodnej komunite sa ukázali ako veľmi obľúbené. zaistenie a smerový hrá. Na druhej strane nákup a predaj týchto nástrojov mal významný vplyv na fungovanie pôvodného indexu, ktorý bol transformovaný z zaostávanie do a vedúci indikátor.

Futures VIX ponúkajú najčistejšiu expozíciu vzostupom a pádom indikátora, ale akciové deriváty si v posledných rokoch získali široké spektrum priaznivcov maloobchodu. Títo Produkty obchodované na burze (ETP) využívajú komplexné výpočty vrstviace niekoľkomesačné futures na VIX do krátkodobých a strednodobých očakávaní. Medzi hlavné fondy volatility patria:

• S&P 500 VIX Krátkodobé futures ETN (VXX)
• Strednodobé futures S&P 500 VIX ETN (VXZ)
• VIX Krátkodobé futures ETF (VIXY)
• VIX Strednodobé futures ETF (VIXM)

Obchodovanie s týmito cennými papiermi na krátkodobé zisky môže byť frustrujúce, pretože obsahujú štrukturálne predpojatosti, ktoré nútia neustály reset k rozpadu futures. prémie. Toto contango môže vymazať zisky na nestabilných trhoch, čo spôsobí prudké zvýšenie bezpečnosti nedostatočný výkon podkladový ukazovateľ. Výsledkom je, že tieto nástroje sa najlepšie používajú v dlhodobejších stratégiách ako zaisťovací nástroj alebo v kombinácii s ochrannými opciami.

(Viac informácií o tejto téme nájdete na: 4 spôsoby obchodovania VIX).

Obchodovanie s volatilitou a opciami

V časoch vysokej volatility možnosti sú neuveriteľne hodnotným doplnkom akéhokoľvek portfólia. Stávky sú opcie, ktoré držiteľovi dávajú právo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu. Ak investor kupuje predajnú opciu, aby špekuloval na pohyb nižšie v rámci podkladového aktíva, je medvedí a chce, aby ceny klesali. Na druhej strane, ochranná vložka je zvyknutý živý plot existujúce akcie alebo portfólio. Pri vytváraní ochranného putu investor chce, aby sa ceny pohybovali vyššie, ale nákup nákupov ako formy poistenia pre prípad, že by namiesto toho akcie klesli. Ak trh klesne, nákupy zvýšia hodnotu a vykompenzujú straty z portfólia.

Aj keď kladie hodnotu zisku na klesajúci trh, všetky možnosti, vo všeobecnosti povedané, získavajú hodnotu, keď sa zvyšuje volatilita. A dlhé obkročmo kombinuje call a put opciu na rovnakom podklade za rovnakú realizačnú cenu. Stratégia možnosti dlhého obkročenia je stávka, že podkladové aktívum sa výrazne posunie v cene, či už vyššie alebo nižšie. Profil zisku je rovnaký bez ohľadu na to, akým spôsobom sa majetok pohybuje. Obchodník si spravidla myslí, že sa podkladové aktívum posunie z minima volatilita stav do stavu vysokej volatility na základe bezprostredného uvoľnenia nových informácií. Okrem rozkročenia a umiestnenia existuje niekoľko ďalších stratégií založených na opciách, ktoré môžu profitovať zo zvýšenia volatility.

(Viac informácií o tejto téme nájdete na: Stratégie obchodovania s volatilitou s opciami)