Definícia býčieho trhu: Charakteristika a príklady

Čo je to býčí trh?

Býčí trh je podmienkou a finančný trh v ktorých ceny rastú alebo sa očakáva, že budú rásť. Pojem „býčí trh“ sa najčastejšie používa na označenie trhu akciový trh ale dá sa použiť na čokoľvek, s čím sa obchoduje, ako sú dlhopisy, nehnuteľnosti, meny a komodity.

Pretože ceny cenných papierov počas obchodovania rastú a klesajú v podstate nepretržite, termín „býk“ trh “je typicky vyhradený na dlhšie obdobia, v ktorých je veľká časť cien cenných papierov stúpajúci. Býčie trhy zvyčajne trvajú mesiace alebo dokonca roky.

Pochopenie býčích trhov

Býčie trhy sa vyznačujú optimizmom, dôverou investorov a očakávaniami, že silné výsledky by mali pokračovať dlhší čas. Je ťažké dôsledne predpovedať, kedy

trendy na trhu sa môže zmeniť. Časť problému spočíva v tom, že psychologické efekty a špekulácie môžu niekedy hrať na trhoch veľkú úlohu.

Na identifikáciu býčieho trhu sa nepoužíva žiadna konkrétna a univerzálna metrika. Napriek tomu je asi najbežnejšou definíciou býčieho trhu situácia, v ktorej ceny akcií rastú o 20%, spravidla po poklese o 20% a pred druhým o 20% poklese. Pretože býčie trhy je ťažké predpovedať, analytici môžu tento jav zvyčajne rozpoznať až potom, čo sa stane. Pozoruhodným býčím trhom v nedávnej histórii bolo obdobie rokov 2003 až 2007. Počas tejto doby sa S&P 500 po predchádzajúcom poklese výrazne zvýšil. keďže finančná kríza v roku 2008 začala účinkovať, po poklese býčieho trhu došlo opäť k veľkým poklesom.

Charakteristika býčieho trhu

Býčie trhy sa spravidla konajú vtedy, keď sa ekonomika posilňuje alebo keď je už silná. Väčšinou sa dejú v súlade so silnými hrubý domáci produkt (HDP) a pokles nezamestnanosti a často sa bude kryť s rastom ziskov spoločností. Dôvera investora bude mať tiež tendenciu stúpať počas obdobia býčieho trhu. Celkový dopyt po akciách bude pozitívny spolu s celkovým tónom trhu. Okrem toho dôjde k všeobecnému zvýšeniu objemu aktivít IPO počas býčích trhov.

Je pozoruhodné, že niektoré z vyššie uvedených faktorov sú ľahšie kvantifikovateľné ako ostatné. Aj keď sú zisky spoločností a nezamestnanosť kvantifikovateľné, napríklad pre všeobecný tón trhových komentárov môže byť ťažšie. Ponuka a dopyt po cenné papiere bude hojdať: ponuka bude slabá, zatiaľ čo dopyt bude silný. Investori budú túžiť nakupovať cenné papiere, zatiaľ čo málokto bude ochotný predať. Na býčom trhu sú investori ochotnejší zúčastniť sa (akciového) trhu s cieľom dosiahnuť zisk.

Býk vs. Medvedie trhy

Opakom býčieho trhu je a medvedí obchod, ktorý je charakterizovaný klesajúcimi cenami a typicky zahalený pesimizmom. Všeobecné presvedčenie o pôvode týchto výrazov naznačuje, že použitie „býka“ a „medveďa“ na opis trhov pochádza zo spôsobu, akým zvieratá útočia na svojich oponentov. Býk vytiahne rohy do vzduchu, zatiaľ čo medveď švihne labkami nadol. Tieto akcie sú metaforami pohybu trhu. Ak je trend stúpajúci, je to býčí trh. Ak je trend dole, je to medvedí trh.

Trhy býkov a medveďov sa často zhodujú s ekonomickým cyklom, ktorý pozostáva zo štyroch fáz: expanzia, vrchol, pokles a koryto. Nástup býčieho trhu je často hlavným ukazovateľom ekonomickej expanzie. Pretože verejný sentiment o budúcich ekonomických podmienkach poháňa ceny akcií, trh často stúpa ešte skôr, ako začnú tikať širšie ekonomické opatrenia, ako napríklad rast hrubého domáceho produktu (HDP) hore. Rovnako aj medvedie trhy sa zvyčajne začínajú pred tým, ako sa zmocní hospodársky pokles. Pohľad späť na typickú recesiu v USA odhaľuje klesajúci akciový trh niekoľko mesiacov pred poklesom HDP.

Ako využiť býčí trh

Investori, ktorí chcú ťažiť z býčieho trhu, by mali nakupovať včas, aby mohli využiť rastúce ceny a predať ich, keď dosiahnu svoj vrchol. Aj keď je ťažké určiť, kedy dno a dôjde k vrcholu, väčšina strát bude minimálna a sú zvyčajne dočasné. Nižšie preskúmame niekoľko prominentných stratégií investori využívajú počas období býčieho trhu. Pretože je však ťažké zhodnotiť súčasný stav trhu, tieto stratégie prinášajú prinajmenšom určitý stupeň rizika.

Kúpte a podržte

Jednou z najzákladnejších stratégií investovania je proces nákupu konkrétneho cenného papiera a jeho držania, prípadne jeho neskoršieho predaja. Táto stratégia nevyhnutne zahŕňa dôveru investora: prečo sa držať cenného papiera, pokiaľ neočakávate, že jeho cena porastie? Z tohto dôvodu optimizmus, ktorý prichádza s býčími trhmi, podporuje prístup k nákupu a zadržaniu.

Zvýšený nákup a držanie

Zvýšený nákup a držanie je variáciou na jednoduchú stratégiu nákupu a držania a zahŕňa ďalšie riziko. Predpokladom zvýšeného prístupu k nákupu a držaniu je, že investor bude naďalej zvyšovať svoje držby v konkrétnom cennom papieri, pokiaľ bude naďalej zvyšovať cenu. Jedna bežná metóda zvyšovania držby naznačuje, že investor nakúpi ďalšie fixné množstvo akcií za každé zvýšenie ceny akcií o vopred stanovenú sumu.

Dodatky k retracementu

A retracement je krátke obdobie, v ktorom sa obrátil všeobecný trend ceny cenného papiera. Aj počas býčieho trhu je nepravdepodobné, že by ceny akcií iba stúpali. Pravdepodobne budú kratšie časové obdobia, v ktorých dôjde aj k malým poklesom, aj keď všeobecný trend pokračuje nahor. Niektorí investori sledujú návratnosť na býčom trhu a v týchto obdobiach sa sťahujú do nákupu. Myšlienkou tejto stratégie je, že za predpokladu, že býčí trh pokračuje, cena predmetné zabezpečenie sa rýchlo posunie späť hore, pričom retroaktívne poskytne investorovi zľavu kúpna cena.

Full Swing Trading

Asi najagresívnejším spôsobom, ako sa pokúsiť vyťažiť na býčom trhu, je proces známy ako obchodovanie v plnom prúde. Investori využívajúci túto stratégiu prevezmú veľmi aktívnu úlohu pomocou predaja nakrátko a ďalších techniky pokúšajúce sa vytlačiť maximálne zisky, pretože k posunom dochádza v kontexte väčších býčí trh.

Býčí trh Príklad

Najplodnejší býčí trh v modernej americkej histórii sa začal na konci éry stagflácie v roku 1982 a skončil sa počas krachu dotcom v roku 2000. Počas tohto sekulárneho býčieho trhu - termínu, ktorý označuje býčí trh trvajúci mnoho rokov - dosahoval priemerný ročný výnos Dow Jones Industrial Average (DJIA) 16,8%. Technologicky náročná burza NASDAQ v rokoch 1995 až 2000 zvýšila svoju hodnotu päťnásobne a vzrástla z 1 000 na viac ako 5 000. Po býkom trhu v rokoch 1982-2000 nasledoval predĺžený medvedí trh. Od roku 2000 do roku 2009 sa trh snažil vybudovať si základy a dosahoval priemerné ročné výnosy -6,2%. V roku 2009 sa však začal viac ako desaťročný býčí trh. Analytici sa domnievajú, že posledný býčí trh sa začal 9. marca 2009 a bol spôsobený predovšetkým vzostupom technologických akcií.

často kladené otázky

Prečo sa tomu hovorí „býčí“ trh, keď ceny rastú?

Skutočný pôvod pojmu „býk“ je predmetom diskusie. Pojmy „medveď“ (pre dolné trhy) a „býk“ (pre horné trhy) si niektorí myslia, že pochádzajú zo spôsobu, akým každé zviera útočí na svojich oponentov. To znamená, že býk vyrazí rohy do vzduchu, zatiaľ čo medveď prejde prstom nadol. Tieto akcie potom metaforicky súviseli s pohybom trhu. Ak bol trend vyšší, považoval sa to za býčí trh. Ak bol trend klesajúci, bol to medvedí trh. Iní poukazujú na Shakespearove hry, ktoré odkazujú na bitky s býkmi a medveďmi. V Macbeth“nešťastná titulárna postava hovorí, že jeho nepriatelia ho uviazali o kôl, ale„ ako medveď, musím bojovať s kurzom “. V Veľa kriku pre nič, býk je divoké, ale ušľachtilé zviera. Existuje aj niekoľko ďalších vysvetlení.

Sme teraz na býčom trhu?

Býčí trh spravidla existuje, ak sa trh zvýšil o 20% alebo viac nad svoje krátkodobé minimá. Od dramatického výpredaja trhu počas finančnej krízy v rokoch 2008-2009 ukázal akciový trh odolný býčí trh, ktorý rastie výrazne a dosiahnuť nové historické maximá viac ako desať rokov po havárii trhu (napriek niektorým prudkým poklesom cien spôsobom).

Prečo ceny akcií na býčom trhu rastú?

Býčie trhy často existujú bok po boku ako silná, robustná a rastúca ekonomika. Ceny akcií sú informované o budúcich očakávaniach ziskov a schopnosti firiem vytvárať peňažné toky. Silná produkčná ekonomika, vysoká zamestnanosť a rastúci HDP naznačujú, že zisky budú naďalej rásť, a to sa odráža na raste cien akcií. Nízke úrokové sadzby a nízke dane z príjmu právnických osôb sú tiež pozitívne pre ziskovosť spoločností.

Prečo býčie trhy niekedy pokrivkávajú a stávajú sa z nich medvedie trhy?

Keď sa ekonomika ocitne v ťažkej situácii, napríklad tvárou v tvár recesii alebo nárastu nezamestnanosti, je ťažké udržať rastúce ceny akcií. Recesie sú navyše často sprevádzané negatívnym obratom v náladách investorov a spotrebiteľov, kde sa psychológia trhu viac zaoberá strachom alebo znižovaním rizika než chamtivosťou alebo riskovaním.