Definícia správcu hedžového fondu

Čo je to správca hedžového fondu?

Manažér hedžového fondu je firma alebo fyzická osoba, ktorá riadi investičné rozhodnutia a dohliada na činnosť hedžového fondu. Správa a hedžový fond môže byť atraktívnou kariérnou možnosťou, pretože môže byť mimoriadne lukratívny. Aby bol manažér hedžového fondu úspešný, musí zvážiť, ako mať a konkurenčná výhoda, jasne definovaný investičná stratégiaadekvátna kapitalizácia, marketingový a predajný plán a stratégia riadenia rizík.

Pochopenie správcu hedžového fondu

Firmy spravujúce hedžové fondy sú často vo vlastníctve manažérov zodpovedných za portfólio, čo znamená, že majú nárok na veľkú časť zisku, ktorý hedžový fond dosahuje. Pri vstupe do hedžového fondu investori financujú spravovacie poplatky ktoré pokrývajú prevádzkové náklady, ako aj výkonnostné poplatky ktoré sa zvyčajne rozdeľujú majiteľom ako zisk. To, čo odlišuje správcov hedgeových fondov od ostatných typov správy fondov, je skutočnosť, že osobná hodnota a fondy manažérov hedžových fondov sú zvyčajne viazané priamo na samotný fond.

Jednotlivci, ktorí chcú investovať do hedžových fondov, musia mať príjem a čistá hodnota požiadavky. Zaisťovacie fondy možno považovať za vysoko rizikové, pretože vykonávajú agresívne investičné stratégie a sú menej regulované ako mnohé iné druhy investícií.

Špičkoví manažéri hedžových fondov zastávajú niektoré z najlepšie platených pozícií v akomkoľvek odvetví a výrazne prevyšujú generálnych riaditeľov veľkých spoločností. Niektorí z najlepšie zarábajúcich manažérov zarábajú takmer 4 miliardy dolárov ročne. Manažéri hedžových fondov majú potenciál byť jednými z najlepšie platených vedúcich pracovníkov vo finančnom odvetví, ak zostanú konkurencieschopní a vždy vyjdú ako víťazi, Niektorí manažéri hedžových fondov však nezarábajú ani zďaleka toľko ako najlepšie platení manažéri, pretože ak vo svojom finančnom úsilí vôbec neuspejú, nebudú. zaplatené.

Stratégie hedžového fondu

Manažéri hedžových fondov môžu použiť viacero stratégií na maximalizáciu výnosov pre svoje firmy a klientov. Jednou z populárnych stratégií je používať niečo, čo sa nazýva globálne makroinvestície. Cieľom je investovať v tandeme s veľkým podielom alebo značnou pozíciou na trhoch, ktoré sa zaoberajú predpovedaním globálnych makroekonomických trendov. Tento typ stratégie, ktorý používajú manažéri hedžových fondov, im dodáva potrebnú flexibilitu, ktorú potrebujú, ale stratégia do značnej miery závisí od vynikajúceho načasovania.

Ďalšou populárnou taktikou, ktorá urobila z viacerých manažérov hedžových fondov miliardárov, je stratégia riadená udalosťami. To znamená, že manažéri hľadajú veľké možnosti, ako v korporátnom prostredí vyťažiť maximum. Medzi príklady patria fúzie a akvizície, bankroty a iniciatívy na odkúpenie akcionárov. Manažéri pracujúci na tejto stratégii ťažia z akýchkoľvek nesúladov na trhu, podobne ako pomocou a hodnotové investovanie prístup. Manažéri hedžových fondov zvyčajne idú touto cestou kvôli obrovským zdrojom, ktoré majú za sebou.

Kompenzácia manažéra hedžového fondu

Dva a dvadsať (alebo „2 a 20“) je typickou dohodou o poplatkoch, ktorá je štandardná v odvetví hedžových fondov a je tiež bežná v oblasti rizikového kapitálu a súkromného kapitálu. Spoločnosti spravujúce hedžový fond zvyčajne účtujú klientom poplatok za správu a výkonnostný poplatok. „Dva“ znamenajú 2% z spravovaný majetok (AUM), a vzťahuje sa na ročný poplatok za správu účtovaný hedžovým fondom za správu majetku. „Dvadsať“ znamená štandardný výkonnostný alebo stimulačný poplatok vo výške 20% zo zisku fondu nad určitú vopred definovanú referenčnú hodnotu. Aj keď toto lukratívne usporiadanie poplatkov viedlo k tomu, že mnohí manažéri hedžových fondov boli mimoriadne bohatí, v posledných rokoch sa štruktúra poplatkov sa dostalo do ohňa investorov a politikov z rôznych dôvodov.

Niektoré hedžové fondy musia tiež zápasiť s a vysoký vodoznak ktoré sa vzťahuje na ich výkonnostný poplatok. Zásada vysokého vodoznaku určuje, že správcovi fondu bude vyplatené percento zo zisku iba vtedy, ak čistá hodnota fondu prekročí predchádzajúcu najvyššiu hodnotu. To znemožňuje správcovi fondu vyplácať vysoké sumy za zlý výkon a zaisťuje, že všetky straty musia byť uhradené pred vyplatením výkonnostných poplatkov.