Základy CAIA pre alternatívne investície

Pre tých, ktorí pracujú alebo majú ambíciu jedného dňa pracovať vo svete financií, je pravdepodobné, že ste s nimi oboznámení Autorizovaný finančný analytik (CFA). Stalo sa pravdepodobne najuznávanejším a najvyhľadávanejším odborným označením v tomto odvetví.

Keďže investície a záujem o alternatívne aktíva vo finančnej komunite stále rastú, jednotlivci s pokročilými odbornými znalosťami v tejto oblasti majú stále väčší dopyt. The Označenie analytika alternatívnych investičných investícií (CAIA) je program, ktorý sa zameriava na tieto triedy alternatívnych investičných aktív, ktoré zahŕňajú súkromný majetok, okrem iného aj hedžové fondy, komodity a nehnuteľnosti. Alternatívne aktíva možno považovať za investície a triedy aktív, ktoré nespadajú pod všeobecný deštník vlastného imania alebo fixného príjmu.

Tu vám predstavíme program CAIA a informácie súvisiace so získaním označenia CAIA.

Čo je to CAIA?

Združenie CAIA bolo založené v roku 2002 Asociáciou alternatívneho investovania a Centrum pre medzinárodné trhy s cennými papiermi a derivátmi a vo februári ponúklo prvú skúšku CAIA 2003. Označenie CAIA udeľuje asociácia CAIA tým, ktorí splnili stanovené požiadavky programu CAIA.

Aby kandidáti získali označenie, musia: byť držiteľmi bakalárskeho titulu USA (alebo jeho ekvivalentu); úspešne absolvovať skúšky I. a II. stupňa; mať viac ako jeden rok kvalifikačnej praxe (alebo štyri roky odbornej praxe); udržiavať ročné členské poplatky a riadiť sa členskou zmluvou.

Samotný program je založený na samo-riadenom učení, ako väčšina profesionálnych označení, čo znamená, že je na uchádzač sa rozhodne, čo a koľko bude študovať, na základe učebných osnov a požadovaných čítaní uvedených na CAIA Asociácia. Pravdepodobne najlepší spôsob, ako sa dozvedieť o získaní samotného označenia, je prejsť skúškou CAIA úrovne I a témami, ktoré sú v nej zahrnuté, a trochu sa dotknúť aj skúšky úrovne II.

Aké témy sú na skúške úrovne I?

Skúšky úrovne I a II sa ponúkajú dvakrát ročne, koncom februára/marca a septembra študenti majú možnosť rezervovať si skúšku v rámci okna niekoľko týždňov pred skúškovým obdobím začať.

Skúška úrovne I pozostáva z 200 otázok s možnosťou výberu z viacerých odpovedí a jej cieľom je prevziať znalosti kandidátov o týchto témach a nadviazať na to, čo sa mal človek naučiť počas vysokoškolského štúdia.

Skúška sa zameriava na sedem odlišných tém, z ktorých všetky majú pri skúške určenú váhu:

Profesionálne štandardy a etika

Táto časť sa zaoberá mnohými rovnakými témami, ktoré by boli zahrnuté v osnovách CFA, ako napríklad profesionalita, povinnosti voči zamestnávateľom a klientom a konflikt záujmov. Podobne ako Inštitút CFA, asociácia CAIA kladie vážny dôraz na profesionálne štandardy a etiku a cvičí doma že získanie označenia a členstva CAIA je spojené so silnou profesionalitou a etikou usmernenia.

Úvod do alternatívnych investícií

Táto časť sa zaoberá základmi alternatívneho investičného priestoru. Zahŕňa pochopenie komplexnosti alternatívnych tried aktív, kvantitatívnych techník a jedinečných aspektov alternatívnych investícií.

Skutočný majetok

Časť so skutočným majetkom zoznamuje študentov s rôznymi druhmi reálnych investícií, ako napr trusty pre investície do nehnuteľností (REIT), priama investícia pri oceňovaní nehnuteľností a nehnuteľností. Okrem toho je dôležitým aspektom tejto časti pochopenie úlohy Národnej rady správcov investícií do nehnuteľností (NCREIF) a jej indexov.

Hedžové fondy

Hedžové fondy pokrývajú širokú škálu tém súvisiacich s hedžovými fondmi a viac ako pravdepodobne slúžia ako úvod do väčšiny odvetví hedžových fondov. Kandidáti sa dozvedia o rôznych druhoch a štýloch fondov, o tom, ako je možné merať ich výkonnosť, štruktúry poplatkov, a inherentné riziká spojené s investovaním do hedžových fondov. Okrem toho štúdie o známy hedžový fond kolabuje sú súčasťou sekcie.

Súkromný majetok

Ďalej, súkromný majetok (PE) sekcia sa dostane do tém ako napr rizikový kapitál, špekulačné odkupy (LBO) a mezanínový dlh. Hodnoty sa ďalej zameriavajú na trendy v odvetví a ekonomiku investícií do súkromného kapitálu, konkrétne na úlohu dlhu.

Štruktúrované produkty

Táto téma sa zaoberá všetkým, najmä úverom kolateralizované dlhové záväzky (CDO). V tejto časti sa od kandidátov očakáva, že porozumejú základu ocenenia CDO a rôznym podkladovým aktívam, na ktorých môže byť CDO založené, ako napríklad problémový dlh a arbitráž CDO. Toto je zvyčajne jedna z najťažších sekcií pre študentov na skúške, takže kandidát bude musieť tejto téme venovať väčšiu pozornosť.

Riadenie rizika a správa portfólia

V tejto záverečnej téme kandidáti lepšie porozumejú kľúčovým metrikám rizika a ich vplyvu na budovanie investičného portfólia.

Aké témy obsahuje skúška úrovne II?

Skúška úrovne II pokrýva väčšinu toho istého študijné oblasti ako úroveň I, ale vyzýva testujúcich, aby znalosti, ktoré získali z úrovne I, posunuli na hlbšiu úroveň porozumenia. Okrem toho časti nájdené pri druhom teste, ktoré nie sú k dispozícii pri prvom vyšetrení, obsahujú základné a integrované témy; Alokácia majetku a inštitucionálni investori a Komodity.

Skúška úrovne II pozostáva iba zo 100 otázok s možnosťou výberu z viacerých odpovedí a obsahuje tiež tri sady otázok z písomnej práce, ktoré budú výzvou pre úplné porozumenie materiálu uchádzačovi. Ak však vynaložíte požadovaný čas a úsilie, budete za svoju tvrdú prácu viac ako pravdepodobne odmenení.

CAIA vs. CFA

S témami štúdia od štandardov profesionálneho správania, kvantitatívnych opatrení, finančného výkazníctva a správa portfólia aby sme vymenovali aspoň niektoré, získanie označenia CFA je dlhé a náročné úsilie. Stať sa držiteľom charty so sebou prináša úroveň úspechov a dúfajme, že vám to otvorí dvere v profesii, ktorá tu predtým nebola.

Ako už bolo povedané, charta CFA je skutočne všeobjímajúcim označením, ktoré sa viac zameriava na správu portfólia na najvyššej úrovni. Avšak pre jednotlivcov, ktorí chcú dosiahnuť odbornejšie znalosti v alternatívnej oblasti CAIA by sa mala považovať za samostatné označenie alebo za rozšírenie vlastnej CFA listina.

Spodný riadok

Keď sa členovia stanú členmi CAIA, môžu využívať mnoho výhod spojených s týmto menom. V prvom rade je za štandard alternatívnych investícií považované samotné označenie CAIA profesionálov a teda členov CAIA možno nájsť na pozíciách v mnohých rôznych oblastiach, vrátane hedžových fondov, Fondy PE, investičné banky, a komoditné stoly.

Členstvo so sebou prináša aj prístup na súvisiace akcie a konferencie, kde môžu členovia zdieľať nápady s podobne zmýšľajúcimi profesionálmi a stavať na svojich znalostiach o alternatívnych investíciách. Rovnako ako väčšina vysoko uznávaných profesionálnych označení, výhody spojené s členstvom (profesionálnym aj iným) často predstavujú veľkú časť odmeny.

Toto je len prehľad programu CAIA a toho, čo od neho môžu jednotlivci noví v označení očakávať. Viac informácií nájdete na Web CAIA získať úplný rozpis programu a samotnej asociácie CAIA.