Ako sa zdaňujú obecné dlhopisy?

Dlhopis je dlhový cenný papier vydaný spoločnosťou alebo vládou s cieľom získať peniaze a pokryť potreby výdavkov. Obecný dlhopis, známy tiež ako muni, je dlhový cenný papier používaný na financovanie kapitálových výdavkov pre okres, obec alebo štát. Komunálne väzby sú na federálnej úrovni bežne oslobodené od dane, ale môžu byť zdaniteľné na úrovni štátnych alebo miestnych daní z príjmu alebo za určitých okolností.

Prehľad komunálnych dlhopisov

Pre investora je jednou z hlavných výhod munisu to, že sú spravidla oslobodené od federálnej dane z príjmu. Tieto dlhové cenné papiere sú tiež často oslobodené od miestnych a štátnych daní, najmä ak investor dlhopisu žije v štáte, v ktorom bol dlhopis vydaný.

V zásade platí, že keď si investori kúpia komunálny dlhopis, požičajú mu peniaze emitent výmenou za stanovený počet platieb úrokov počas stanoveného časového obdobia. Koniec tohto obdobia sa označuje ako dlhopis dátum splatnosti, definované ako okamih, kedy sa vráti úplná investičná istina investora. Komunálne dlhopisy, pretože sú oslobodené od dane, sú obľúbené medzi fyzickými osobami vo vyšších daňových pásmach.

Napriek tomu, že sa o muni všeobecne predpokladá, že nepodlieha zdaneniu, investori by si pred investovaním mali určiť daňové dôsledky dlhopisu. Ak jednotlivec investuje do dlhopisu vydaného agentúrou svojho domovského štátu, štátna daň sa vyberá len zriedka. Ak však nakúpia dlhopisy iného štátu, ich domovský štát môže zdaniť ich úrokový príjem z dlhopisu.

Aj keď pri obecných dlhopisoch sú úrokové príjmy spravidla oslobodené od dane, kapitálové zisky realizované z predaja dlhopisu podliehajú federálnym a štátnym daniam. Krátkodobý alebo dlhodobý kapitálový zisk alebo strata pri predaji dlhopisu je rozdielom medzi predajnou cenou dlhopisu a pôvodnou kúpnou cenou dlhopisu.

Mestské dlhopisy a kapitálové zisky

Pri nákupe munície na sekundárnom trhu, investori si musia byť vedomí toho, že dlhopisy nakúpené v a zľava (nižšia ako nominálna hodnota) bude pri spätnom odkúpení zdanená sadzbou kapitálových výnosov. Uvedomte si, že táto daň sa nevzťahuje na kupón platby, iba istinu dlhopisu.

Nasledujúca tabuľka napríklad zobrazuje tri rôzne dlhopisy, z ktorých všetky majú splatnosť dva roky a všetky pri kúpe u nich poskytujú kupujúcemu návratnosť 4%. čistá súčasná hodnota cena:

Bond	Požadovaná miera návratnosti	Sadzba kupónu	Peňažný tok na konci roka 1 (kupón)	Peňažný tok na konci roka 2 (kupón+ istina)	Čistá súčasná hodnota
Ods	4%	4%	$4	$104	$100
Prémiové	4%	6%	$6	$106	$103.77
Zľava	4%	2%	$2	$102	$96.22

Rozdiel medzi netom súčasná hodnota a istina pri splatnosti je zdanená a miera kapitálových výnosov 15%. V tomto prípade diskontný dlhopis (zhora) bude pre kupujúceho bezcenné, ako je uvedené nižšie.

Bond	Požadovaná miera návratnosti	Sadzba kupónu	Peňažný tok na konci roka 1 (kupón)	Peňažný tok na konci roka 2 (kupón + istina - daň)	Čistá súčasná hodnota
Zľava (nezdanená)	4%	2%	$2	$102	$96.22
Zľava (daň z kapitálových výnosov 15%)	4%	2%	$2	101,34 USD (daň = 100 USD - 95,62 USD x 0,15)	$95.62

Investor by mohol nakoniec zaplatiť 96,22 dolára za dlhopis, ktorého hodnota je iba 95,62 dolára, bez toho, aby vedel, že zisk je predmetom daň z kapitálových výnosov. Pri pohľade na dlhopis ponúkaný na predaj na sekundárnom trhu sa investor musí zamerať na cenu dlhopisu, nielen výnos do splatnosti, určiť, či daňové dôsledky ovplyvnia návratnosť.

Zlou správou je, že zatiaľ čo diskontné dlhopisy sú zdaňované, dlhopisy nakúpené v a prémie nepracujte podobne; nemôžu kompenzovať kapitálové zisky poskytovaním kapitálové straty. Toto daňové pravidlo je v rozpore s pravidlami väčšiny investícií, vrátane iných typov dlhopisov, pretože Služba interných výnosov zaobchádza s nástrojmi oslobodenými od dane inak ako s ich zdaniteľnými náprotivkami.

Preto pri analýze výnosov dlhopisov muni ponúkaných na sekundárnom trhu zvyčajne postačuje údaj o výnose do splatnosti na určenie očakávaný návrat. Pri diskontných dlhopisoch je potrebné vziať do úvahy aj negatívne daňové dôsledky, ktoré môžu vyplynúť z kapitálových výnosov.

Mestské dlhopisy a „De minimis“

Jeden z najviac mätúcich konceptov týkajúcich sa dlhopisov muni je daňové pravidlo de minimis. Táto nuanta daňových zákonov uvádza, že ak si kúpite dlhopis so zľavou a zľava je rovnaká alebo väčšia ako a štvrť bodu za rok až do splatnosti, potom zisk, ktorý dosiahnete pri splatení dlhopisu (nominálna hodnota mínus nákupná cena), bude byť zdanený ako bežný príjem, nie ako kapitálové zisky. To by mohlo znamenať rozdiel medzi zaplatením 15% a 37% zo ziskupre tých, ktorí sú v najvyššej daňovej kategórii.

Zoberme si napríklad diskontný dlhopis z predchádzajúceho príkladu. Pretože ide o dvojročný dlhopis, môžeme vypočítať, že jeho nákup za 99,50 dolára alebo menej bude znamenať, že sa dostanete do pravidla de minimis a budete zdaňovaní bežným spôsobom. daň z príjmu sadzba:

Menovitá hodnota	-	(Povolená čiastka * rokov do splatnosti)	=	Hranica de minimis
$100	-	(0.25 * 2)	=	$99.50

Pretože čistá súčasná hodnota tohto dlhopisu je výrazne pod 99,50 dolára, musíme vypočítať daňové dôsledky, keď je zisk z istiny zdaňovaný ako bežný príjem, ako je uvedené tu:

Bond	Požadovaná miera návratnosti	Sadzba kupónu	Peňažný tok na konci roka 1 (kupón)	Peňažný tok na konci roka 2 (kupón + istina - daň)	Čistá súčasná hodnota
Kap. Daň zo zisku (15%)	4%	2%	$2	$101.34	$95.62
Bežná daň z príjmu (37%)	4%	2%	$2	100,38 USD (daň = 100 USD - 95,62 USD x 0,37)	$94.73

Aj keď investor môže zaplatiť 95,62 dolára, iba ak zohľadní daň z kapitálových výnosov, skutočná hodnota je oveľa nižšia - iba 94,73 dolára. Pri nákupe musí kupujúci uznať, či sa na dlhopis vzťahuje de minimis, pretože priznanie po zdanení môže byť podstatne menej, ako sa očakávalo.

Mestské dlhopisy a federálne dane

Federálna vláda nezdaňuje väčšinu aktivít štátov a obcí, čím dáva väčšine dlhopisov Muni status oslobodený od dane. Niektoré činnosti však pod túto daň nespadajú výnimka. Napríklad kupónové platby za dlhopisy muni predané na financovanie týchto aktivít sú federálne zdaňované, pričom jedným bežným príkladom je dlhopis vydaný na financovanie štátu. penzijný plán povinnosť. Keď je tento typ dlhopisu na predaj, makléri predávajúci dlhopis by mali okamžite vedieť, či je zdaniteľný.

Ďalším trýznivejším príkladom zdaniteľnej meny sú tie, ktoré sú vydané ako oslobodené od dane, potom sa stanú zdaniteľnými, ak a keď IRS určí, že výťažok bude použitý na účely, ktoré nespadajú pod status oslobodený od dane. Je to veľmi zriedkavé, ale keď sa to stane, zanechá to veľa veľmi nešťastných investorov; ich výplaty kupónov sú zdanené ako bežný príjem a ak sa rozhodnú predať dlhopis, cena, ktorú dostanú, sa zníži, pretože kupujúci by požadovali vyšší výnos z zdaniteľný dlhopis.

Všeobecne platí, že daňoví poplatníci sú stále oslobodení od štátnych a miestne dane, takže investori v štátoch s vysokými daňami z príjmu môžu prísť na to, že dostanú lepšie daňové priznanie po zdanení ako pri iných investíciách s pevným výnosom, ktoré sú plne zdaniteľné na všetkých úrovniach, ako je napríklad dlhopisy alebo vkladové listy.

Alternatívna minimálna daň

Aj keď je to pomerne neobvyklé, niektoré dlhopisy Muni sú federálne zdaňované, ak držiteľ podlieha alternatívna minimálna daň (AMT). Ak si nie ste istí, či konkrétna muni podlieha AMT, obráťte sa na maklér pred kúpou.

Napríklad dlhopis, ktorý sa používa na konkrétne obecné zlepšenie, ktorý nie je krytý úverom štátu resp samosprávy, ale skôr spoločnosti (napr. leteckej spoločnosti, ktorá podporuje záruku zlepšenia letísk), bude podliehať AMT.

Mestské dlhopisy s nulovým kupónom

Komunálne dlhopisy s nulovým kupónom, ktoré sa nakupujú so zľavou, pretože neposkytujú žiadne úroky ani platby kupónom, nemusia byť zdanené. V skutočnosti väčšina nie je. Pokiaľ investujete do miestneho komunálneho dlhopisu, dane nebudú predstavovať problém. To poskytuje veľkú výhodu oproti zdaniteľným dlhopisom, dokonca aj pri nižšom úroku. Ak chcete zistiť, či je oslobodené od dane lepšia možnosť ako zdaniteľné dlhopisy, jednoducho použite príkaz Výnos daňového ekvivalentu (TEY) vzorec.

Ďalšou dôležitou poznámkou je, že pravdepodobne budete predmetom kapitálového zisku alebo strata ak predáte dlhopis pred jeho splatnosťou. Ak predávate vyššie ako upravená emisná cena, zaúčtujete si kapitálový zisk. Ak predávate za nižšiu ako upravenú emisnú cenu, utrpíte kapitálovú stratu, ktorú je možné použiť na zníženie celkového daňového účtu.

Najväčšou a najzrejmejšou výhodou dlhopisov s nulovým kupónom je, že kupujete dlhopis za veľkú zľavu na jeho nominálnu hodnotu. Toto je tiež známe ako zľava na pôvodné vydanie alebo OID. Môžete si napríklad kúpiť dlhopis za 1 000 dolárov za 500 dolárov. Väčšina komunálnych dlhopisov s nulovým kupónom sa však predáva v nominálnej hodnote 5 000 dolárov. V každom prípade nakupujete so skvelou zľavou. To vám zase umožní kúpiť viac dlhopisov, ak si to želáte. Čím dlhšie dlhopis musí dozrieť, tým väčšiu zľavu získate.

Aby ste videli najväčšie výhody, samozrejme musíte zdržať svoj koniec vyjednávania. A to jednoducho znamená, že musíte zostať trpezliví, kým puto dozreje. Ak tak urobíte, uvidíte značný výnos, ktorý je tiež bez dane. A ak ste typ človeka, ktorý nemá rád hádanie alebo starosti o ekonomické podmienky, stojí to za to vzhľadom na komunálny dlhopis s nulovým kupónom, pretože dostanete jednu platbu pri splatnosti, ktorá je založená na riaditeľ investované plus úroky získané (úročené polročne) vo vopred určenom čase výťažok.

Väčšina komunálnych dlhopisov s nulovým kupónom dozrieva od osem do 20 rokov. Ak ste a averzia voči riziku investor a pozeráte sa na odchod do dôchodku, potom sa dôrazne odporúča, aby ste prediskutovali komunálne dlhopisy s nulovým kupónom Finančný poradca.

Komunálne dlhopisy sú jednou z najbezpečnejších investícií, ktoré v priemere nájdete predvolená sadzba podľa ročnej štúdie úverovej agentúry Moody's o 0,08% v rokoch 1970 až 2019. Skutočne, väčšina komunálnych dlhopisov s nulovým kupónom má ratingové agentúry hodnotenie A alebo vyššie, ale stále je dôležité kontrolovať kvalitu emitenta. Ak si nie ste istí alebo si kladiete otázku, či ste sa rozhodli dobre, môžete si uľahčiť kúpu poistenia dlhopisu.

Často kladené otázky o daniach z Muni Bond

Čo je charakteristickým znakom toho, ako sa zdaňujú obecné dlhopisy?

Komunálne dlhopisy sú oslobodené od federálnych daní a často sú oslobodené od štátnych daní. Ak je kúpený dlhopis z iného štátu, ako je štát, v ktorom má kupujúci bydlisko, domovský štát môže z úrokových výnosov z dlhopisu vyrubiť daň.

Alternatívne, ak držiteľ dlhopisu predá dlhopis a dôjde k zisku, sú predmetom dane z kapitálových výnosov. Tiež pri nákupe dlhopisov so zľavou na sekundárnom trhu môže pri splatení dlhopisu platiť daň z kapitálových výnosov.

Čo sa stane s cenami Muni, keď sa zvýšia dane?

Pretože obecné dlhopisy sú spravidla oslobodené od daní, stávajú sa atraktívnou investíciou, keď sa dane zvyšujú.Dopyt po munis sa zvyšuje a v dôsledku toho sa zvyšujú aj ich ceny.

Ako sa zdaňujú štátne obecné dlhopisy?

Štátne dlhopisy emitované štátom neobsahujú federálne dane a často neobsahujú dane štátu, ktorý dlhopisy vydal. Muni sú často oslobodení od štátnych daní, ak emitent dlhopisov nie je v štáte bydliska kupujúceho.

V štátoch ako Oklahoma, Illinois, Iowa a Wisconsin sú však úrokové príjmy zdaniteľné pre rezidentov. V štátoch bez dane z príjmu môže kupujúci nakupovať munis z akéhokoľvek štátu bez štátnej daňovej povinnosti.

Zobrazujú sa obecné dlhopisy na 1099 daňových formulároch?

Formulár 1099-INT uvádza úrok z komunálnych dlhopisov. Aj keď sa to uvádza, federálne dane nie sú splatné.

Sú komunálne dlhopisy ETF oslobodené od dane?

Komunálne dlhopisy ETF sú spravidla oslobodené od federálnych a štátnych daní, ak držia iba dlhopisy oslobodené od dane. Ak však má mestský dlhopis ETF kombináciu nezdaniteľných a zdaniteľných úrokov, môžu byť dane splatné na federálnej a štátnej úrovni.

Ako môžem kúpiť komunálne dlhopisy bez dane?

Komunálne dlhopisy je možné zakúpiť u makléra alebo banky, ktorá sa zaoberá komunálnymi cennými papiermi, od investičný poradca prostredníctvom účtu, ktorý si spravujete sám, alebo v investičnom fonde muni alebo vo fonde obchodovanom na burze (ETF).

Spodný riadok

Kým tradičné komunálne dlhopisy s nulovým kupónom sú pre mnohých atraktívnou investíciou kvôli daňovým úsporám, musíte pochopiť potenciál daňové povinnosti pred nákupom. Pri absencii náležitej starostlivosti by vás mohol prekvapiť nečakaný daňový doklad.