Amortizable Bond Premium Definition

Čo je amortizovateľná dlhopisová prémia?

Amortizovateľná prémia za dlhopisy je daňový termín, ktorý sa vzťahuje na prebytočnú cenu zaplatenú za dlhopis nad rámec jeho nominálnej hodnoty. V závislosti od typu dlhopisu môže byť prémia daňovo odpočítateľná a amortizovaná počas životnosti dlhopisu na pomernom základe.

Pochopenie amortizovateľnej dlhopisovej prémie

K dlhopisovej prémii dochádza vtedy, keď sa cena dlhopisu na sekundárnom trhu zvýšila v dôsledku poklesu trhových úrokových sadzieb. Dlhopis predaný

za príplatok má nominálnu trhovú cenu, ktorá je vyššia ako nominálna hodnota sumu.

Rozdiel medzi aktuálnou cenou (alebo účtovnou hodnotou) dlhopisu a nominálnou hodnotou dlhopisu je prémia dlhopisu. Napríklad dlhopis, ktorý má nominálnu hodnotu 1 000 dolárov, ale predáva sa za 1 050 dolárov, má prémiu 50 dolárov. V priebehu času, keď sa prémia dlhopisu blíži k splatnosti, hodnota dlhopisu klesá, až kým nie je v deň splatnosti na nominálnej hodnote. Postupný pokles hodnoty dlhopisu sa nazýva amortizácia.

Základ nákladov

Pre investora do dlhopisov predstavuje prémia zaplatená za dlhopis časť nákladový základ dlhopisu, čo je dôležité pre daňové účely. Ak dlhopis platí zdaniteľné úroky, držiteľ dlhopisu sa môže rozhodnúť amortizovať prémiu - to znamená použiť časť prémie na zníženie sumy úrokových výnosov zahrnutých do daní.

Tí, ktorí investujú do zdaniteľných prémiových dlhopisov, zvyčajne ťažia z amortizácie prémie, pretože amortizovanú sumu je možné použiť na kompenzáciu úrokových výnosov z dlhopisu. To zase zníži množstvo zdaniteľný príjem dlhopis generuje, a teda aj akúkoľvek daň z príjmu, ktorá je z neho splatná. Nákladový základ zdaniteľného dlhopisu sa každoročne znižuje o sumu amortizovaného poistného.

V prípade, že sa dlhopis vyplatí oslobodené od dane úrok, musí investor dlhopisu amortizovať prémiu dlhopisu. Napriek tomu, že táto amortizovaná čiastka nie je odpočítateľná pri určovaní zdaniteľného príjmu, daňovník musí znížiť svoj základ v dlhopisu amortizáciou za daný rok. IRS vyžaduje, aby metóda konštantného výťažku budú použité na amortizáciu prémie za dlhopisy každý rok.

Amortizácia dlhopisovej prémie metódou konštantného výnosu

Na určenie amortizácie dlhopisovej prémie pre každé akruálne obdobie sa používa metóda konštantného výnosu. Amortizuje prémiu dlhopisov vynásobením upraveného základu výnosom pri emisii a následným odpočítaním úrok kupónu. Alebo vo forme vzorca:

• Akruálne = Nákupný základ x (YTM /Akruálne obdobia za rok) - Úrok z kupónu

Prvým krokom pri výpočte amortizácie poistného je určenie výnos do splatnosti (YTM), čo je diskontná sadzba ktorá sa rovná súčasnej hodnote všetkých zostávajúcich platieb, ktoré sa majú vykonať na dlhopisu, k základu v dlhopisu.

Zoberme si napríklad investora, ktorý kúpil dlhopis za 10 150 dolárov. Dlhopis má splatnosť päť rokov a nominálnu hodnotu 10 000 dolárov. Polročne platí 5% kupónovú sadzbu a má výnos do splatnosti 3,5%. Vypočítajme amortizáciu pre prvé obdobie a druhé obdobie.

Prvé obdobie

Pretože tento dlhopis vykonáva polročné platby, prvé obdobie je prvých šesť mesiacov, po ktorých sa uskutoční prvá platba kupónu; druhé obdobie je ďalších šesť mesiacov, po ktorých investor dostane druhú platbu kupónom atď. Pretože predpokladáme šesťmesačné akruálne obdobie, výnos a kupónová sadzba budú vydelené 2.

Podľa nášho príkladu je výnos použitý na amortizáciu prémie za dlhopisy 3,5% / 2 = 1,75%a výplata kupónu za obdobie je 5% / 2 x 10 000 dolárov = 250 dolárov. Amortizácia za obdobie 1 je nasledovná:

• Akruálne_obdobie1 = (10 150 dolárov x 1,75%) - 250 dolárov
• Akruálne_obdobie1 = $177.63 - $250
• Akruálne_obdobie1 = -$72.38

Druhé obdobie

Základom dlhopisu pre druhé obdobie je kúpna cena plus prírastok v prvom období - tj 10 150 USD - 72,38 USD = 10 077,62 USD:

• Akruálne_obdobie2 = (10 077,62 dolára x 1,75%) - 250 dolárov
• Akruálne_obdobie2 = $176.36 - $250
• Akruálne_obdobie2 = -$73.64

Zostávajúcich osem období (pri polročnom dlhopisu s a. Existuje 10 akruálnych alebo platobných období) so splatnosťou päť rokov), na výpočet amortizovateľného dlhopisu použite rovnakú štruktúru, ako je uvedené vyššie prémie.

V zásade má dlhopis nakúpený za prémiu negatívny prírastok; inými slovami, základ umoruje.