Klady a zápory fondov peňažného trhu

Existuje množstvo výhod a nevýhod, o ktorých by si investori mali byť vedomí, pokiaľ ide o fondy peňažného trhu. V tomto článku sa pozrieme na tieto vzostupy a pády.

Fondy peňažného trhu: prehľad

Investovanie na peňažnom trhu má nízky jednociferný výnos. Pri porovnaní s akciami resp problémy podnikového dlhu, je riziko pre istinu vo všeobecnosti dosť nízke. Investori však musia zvážiť množstvo pre a proti. Pády môžu výrazne prevýšiť vzostupy.

Výhody fondov peňažného trhu

Najprv sa pozrime na výhody vloženia peňazí na účet peňažného trhu.

Skvelé miesto na parkovanie peňazí

Keď je akciový trh mimoriadne volatilný a investori si nie sú istí, kam investovať svoje peniaze, peňažný trh môže byť úžasným bezpečným prístavom. Prečo? Ako je uvedené vyššie, účty a fondy peňažného trhu sa často považujú za vystavené menšiemu riziku ako ich protistrany s cennými papiermi a dlhopismi. Je to preto, že tieto typy fondov spravidla investujú do nízkorizikových nástrojov, ako sú napr vkladové listy (CD),

Pokladničné poukážky (Pokladničné poukážky) a krátkodobé reklamný papier. Peňažný trh navyše často vytvára nízku jednocifernú návratnosť pre investorov, čo môže byť na dolnom trhu stále celkom atraktívne.

Likvidita zvyčajne nie je problémom

Fondy peňažného trhu spravidla neinvestujte do cenných papierov, ktoré obchodujú s nepatrnými objemami alebo majú tendenciu len málo sledovať. Väčšinou obchodujú skôr s entitami a/alebo cennými papiermi, o ktoré je dosť vysoký dopyt (ako napríklad štátne pokladničné poukážky). To znamená, že bývajú tekutejšie; investori ich môžu porovnateľne ľahko nakupovať a predávať. Porovnajte to s, povedzme, akciami a malá čiapočka, Čínska biotechnologická spoločnosť. V niektorých prípadoch môžu byť tieto akcie veľmi likvidné, ale pre väčšinu je publikum pravdepodobne veľmi obmedzené. To znamená, že dostať sa do a z takejto investície by mohlo byť ťažké, keby bol trh na chvoste.

Nevýhody fondov peňažného trhu

Teraz si povedzme niečo o nevýhodách mať svoje finančné prostriedky na účte peňažného trhu.

Kúpna sila môže trpieť

Ak investor generuje 3% návratnosť svojich investícií peňažný trh účet, ale inflácia hučí spolu so 4%, investor v podstate každým rokom stráca kúpnu silu.

Výdavky môžu vyberať mýto

Keď investori zarábajú 2% alebo 3% na účte peňažného trhu, aj malé ročné poplatky môžu zožrať značnú časť zisku. To môže investorom na peňažnom trhu ešte ťažšie udržať krok s infláciou. V závislosti od účtu alebo fondu sa poplatky môžu líšiť v negatívnom vplyve na výnosy. Ak si napríklad jednotlivec udržiava 5 000 dolárov na účte peňažného trhu, ktorý prináša 3% ročne, a fyzická osoba si účtuje poplatky vo výške 30 dolárov, celkový výnos môže byť dosť dramaticky ovplyvnený.

• 5 000 dolárov x 3% = celkový výnos 150 dolárov
• 150 až 30 dolárov na poplatkoch = zisk 120 dolárov

Poplatky 30 dolárov predstavujú 20% z celkového výnosu, veľký odpočet, ktorý výrazne znižuje konečný zisk. Vyššie uvedená suma tiež neberie do úvahy žiadne daňové povinnosti ktoré sa môžu vygenerovať, ak by sa transakcia uskutočnila mimo účtu pre odchod do dôchodku.

Bezpečnostná sieť FDIC tam nemusí byť

Peňažné prostriedky zakúpené v banke sú spravidla poistené Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) až do 250 000 dolárov na vkladateľa. Podielové fondy peňažného trhu však spravidla nie sú poistené vládou. To znamená, že aj keď môžu byť investičné fondy peňažného trhu stále považované za relatívne bezpečné miesto na investovanie peňazí, stále existuje prvok rizika, o ktorom by mali byť všetci investori informovaní. Ak by si investor v banke viedol účet na peňažnom trhu v hodnote 20 000 dolárov a banka by mala ísť hore bruchom, investor by sa pravdepodobne vďaka tomuto poistnému krytiu opäť uzdravil. Naopak, ak by fond robil to isté, investor by nemusel byť opäť celý - prinajmenšom nie federálnou vládou.

The Finančná kríza 2008 zobralo veľa lesku hviezdnej reputácii fondov peňažného trhu. Veľký fond peňažného trhu rozbil dolár- akcie klesli pod 1,00 dolára - čo spôsobilo spustenie v celom odvetví peňažného trhu. Odvtedy priemysel pracoval s Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) zaviesť záťažové testy a ďalšie opatrenia na zvýšenie odolnosti a opravu niektorých poškodení dobrého mena.

Vráti sa May Vary

Kým fondy peňažného trhu spravidla investujú do štátne cenné papiere a iné nástroje, ktoré sú považované za relatívne bezpečné, môžu tiež riskovať, aby získali vyššie výnosy pre svojich investorov. Aby sa napríklad pokúsil zachytiť ďalšiu desatinu percentuálneho bodu návratnosti, môže investovať do dlhopisov alebo komerčných papierov, ktoré prinášajú ďalšie riziko. Ide o to, že investovanie do fondu s najvyšším výnosom na peňažnom trhu nemusí byť vždy najrozumnejšie vzhľadom na dodatočné riziko. Pamätajte si, že výnos, ktorý fond dosiahol v predchádzajúcom roku, nemusí nevyhnutne znamenať, čo môže generovať v budúcom roku.

Je tiež dôležité poznamenať, že alternatíva k peňažnému trhu nemusí byť v niektorých trhových situáciách žiaduca. Napríklad nechať si dividendy alebo výnosy z predaja akcií zaslať priamo vám (investorovi) vám nemusí umožniť zachytiť rovnakú mieru návratnosti. Opätovné investovanie dividend do akcií môže navyše zhoršiť problémy s návratnosťou na klesajúcom trhu.

Stratená príležitosť

Časom bežné akcie sa vrátili v priemere o 8% až 10% vrátane období recesie. Investovaním do podielového fondu peňažného trhu, ktorý môže často priniesť iba 2% alebo 3%, môže investor prichádzať o príležitosť na lepšiu mieru návratnosti. To môže mať obrovský vplyv na schopnosť jednotlivca budovať bohatstvo. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „CPFXX, SPAXX, VMFXX: Najlepšie vládne fondy peňažného trhu")