Ako sa NAV používa na investície do ropy, plynu a energie?

Čistá hodnota aktívalebo NAV je dôležitým číslom pre akýkoľvek druh investície, vrátane akcií ropy, plynu a energií. Akcioví investori by mali pochopiť, ako manipulovať s číslami NAV, aby odlíšili investičné fondy v rámci rovnakého sektora. NAV je možné použiť aj pri analýze konkrétnych ropných, plynárenských a energetických firiem namiesto investičných spoločností. Mnoho investorov do ropy a zemného plynu používa tieto modely NAV na projektovanie peňažných tokov; odhad vážených priemerných nákladov na kapitál alebo WACC; a analyzovať rôzne obchodné segmenty.

Čo je čistá hodnota majetku?

Jednoducho povedané, NAV sa rovná majetku spoločnosti mínus jej pasíva. Často sa stáva, že NAV je blízko alebo sa rovná účtovná hodnota podnikania. Spoločnosti, ktoré majú perspektívu vysokého rastu, sú tradične hodnotené viac, ako by sa dalo predpokladať z NAV. V kontexte investičného fondu sa NAV rovná cene za akciu. Ak chcete nájsť NAV v podielovom fonde, vezmite aktíva mínus záväzky a delte ich celkovým počtom akcií.

Použitie NAV pre ropné, plynové a energetické spoločnosti

Napriek tomu, že NAV je dôležité číslo, investori do otvorených podielových fondov by nemali hodnotiť výkonnosť ropného, ​​plynárenského alebo energetického fondu na základe zmien v NAV. Dôvodom je, že fondy majú tendenciu vyplácať obrovské percento svojich príjmov a kapitálových ziskov. Skutočné výnosy sú len zriedka zachytené zmenami v NAV.

Z hľadiska merania výkonnosti jednotlivých firiem, nie investičných fondov, sa najčastejšie porovnáva NAV trhovú kapitalizáciu nájsť podhodnotené alebo nadhodnotené investície. Existuje tiež niekoľko finančných ukazovateľov, ktoré na analýzu používajú násobky hodnoty NAV alebo hodnoty podniku.

Modely oceňovania čistých aktív sú príjemnou alternatívou k tradičným modelom diskontovaných peňažných tokov alebo DCF, pretože energetické spoločnosti nedokážu predpokladať neustály rast. Výška rezerv, ktoré má v súčasnosti napríklad ropná alebo plynárenská spoločnosť, môže výrazne ovplyvniť jej čistú hodnotu majetku na akciu, príp NAVPS. Táto metóda umožňuje investorom predpokladať mieru poklesu výroby a počítať výnosy, kým sa nevyčerpajú rezervy.