Štyri kroky k budovaniu výnosného portfólia

V dnešnom finančný trh„Dobre udržiavané portfólio je životne dôležité pre úspech každého investora. Ako individuálny investor musíte vedieť, ako určiť an alokácia majetku ktorý najlepšie zodpovedá vašim osobným investičným cieľom a tolerancii rizika. Inými slovami, vaše portfólio by malo spĺňať vaše budúce kapitálové požiadavky a poskytnúť vám pri tom pokoj. Investori môžu vytvárať portfóliá zosúladené s investičnými stratégiami pomocou systematického prístupu. Tu je niekoľko zásadných krokov, ktoré je potrebné urobiť pre takýto prístup.

Krok 1: Stanovenie vhodného rozdelenia majetku

Zistenie vašej individuálnej finančnej situácie a cieľov je prvou úlohou pri vytváraní portfólia. Dôležitými položkami, ktoré je potrebné zvážiť, sú vek a čas, ktorý musíte vynaložiť na investície, ako aj množstvo kapitálu na investovanie a budúce potreby príjmu. Nemanželský, 22-ročný absolvent vysokej školy, ktorý práve začína svoju kariéru, potrebuje inú investičnú stratégiu než 55-ročný ženatý človek, ktorý očakáva, že pomôže s úhradou vysokoškolského vzdelania dieťaťa a v budúcom dôchodku desaťročie.

Druhým faktorom, ktorý je potrebné zvážiť, je vaša osobnosť a tolerancia voči riziku. Ste ochotní riskovať potenciálnu stratu niektorých peniaze pre možnosť väčších výnosov? Každý by chcel rok čo rok dosiahnuť vysokú návratnosť, ale ak nemôžete spať v noci, keď sa vaše investície krátkodobo znížia, je pravdepodobné, že z týchto druhov budú vysoké výnosy. aktíva nestoja za ten stres.

Objasnenie vašej súčasnej situácie, vašich budúcich potrieb kapitálu a tolerancie voči riziku určí, ako by mali byť vaše investície alokované medzi rôzne triedy aktív. Možnosť väčších výnosov je na úkor vyššieho rizika strát (princíp známy ako kompromis riziko/výnos). Nechcete riziko ani tak eliminovať, ako ho optimalizovať pre svoju individuálnu situáciu a životný štýl. Napríklad mladý človek, ktorý nemusí byť závislý na svojich investíciách na príjme, si môže dovoliť riskovať pri hľadaní vysokých výnosov. Na druhej strane, osoba blížiaca sa k dôchodku sa musí zamerať na ochranu svojho majetku a čerpanie príjmu z tohto majetku v a daňovo efektívne spôsobom.

Konzervatívny vs. Agresívni investori

Vo všeobecnosti platí, že čím viac rizika dokážete uniesť, tým viac agresívny vaše portfólio bude, venuje väčšiu časť akcie a menej do dlhopisov a iných cenných papierov s pevným výnosom. Naopak, čím menšie riziko budete môcť prevziať, tým bude vaše portfólio konzervatívnejšie. Tu sú dva príklady, jeden pre konzervatívneho investora a jeden pre stredne agresívneho investora.

Hlavným cieľom konzervatívneho portfólia je chrániť ho hodnotu. Alokácia uvedená vyššie by priniesla súčasný príjem z dlhopisov a poskytla by aj určité dlhodobé kapitálového rastu potenciálu z investície do vysokokvalitných akcií.

Krok 2: Dosiahnutie portfólia

Keď určíte správne rozdelenie aktív, musíte rozdeliť svoj kapitál medzi príslušné triedy aktív. Na základnej úrovni to nie je ťažké: akcie sú akcie a dlhopisy sú dlhopisy.

Ale môžete ďalej rozdeliť rôzne triedy aktív na podtriedy, ktoré majú tiež rôzne riziká a potenciálne výnosy. Investor môže napríklad rozdeliť časť vlastného imania portfólia medzi rôzne priemyselné odvetvia a spoločnosti rôznych trhovej kapitalizáciea medzi domácimi a zahraničnými akciami. Časť dlhopisov môže byť rozdelená medzi krátkodobé a dlhodobé, štátny dlh verzus podnikový dlh a tak ďalej.

Existuje niekoľko spôsobov, ktorými môžete vyberať aktíva a cenné papiere, aby ste splnili svoju stratégiu alokácie aktív (nezabudnite analyzovať kvalitu a potenciál každého majetku, do ktorého investujete):

• Výber zásob - Vyberte si akcie, ktoré uspokojujú úroveň rizika, ktoré chcete niesť v akciovej časti svojho portfólia; sektor, trhový strop a typ akcií sú faktory, ktoré je potrebné zvážiť. Analyzujte spoločnosti, ktoré používajú triediče akcií do užšieho výberu potenciálnych výberov a potom vykonajte hlbšiu analýzu každého potenciálneho nákupu, aby ste určili jeho príležitosti a riziká do budúcna. Toto je najnáročnejší spôsob pridávania cenných papierov do portfólia a vyžaduje si, aby ste pravidelne sledovali zmeny cien vo svojich podnikoch a zostali informovaní o novinkách spoločnosti a priemyslu.
• Zber dlhopisov - Pri výbere dlhopisov je potrebné zvážiť niekoľko faktorov vrátane kupónu, zrelosť, typ dlhopisu a úverový rating, ako aj prostredie všeobecných úrokových sadzieb.
• Podielové fondy – Podielové fondy sú k dispozícii pre širokú škálu tried aktív a umožňujú vám držať akcie a dlhopisy, ktoré sú odborne preskúmané a vybrané správcovia fondov. Správcovia fondov si samozrejme za svoje služby účtujú poplatok, ktorý vám zníži výnosnosť. Indexové fondy predstavujú ďalšiu možnosť; mávajú nižšie poplatky, pretože odzrkadľujú zavedený index, a sú teda pasívne riadené.
• Fondy obchodované na burze (ETF) - Ak radšej neinvestujete s investičnými fondmi, ETF môžu byť životaschopnou alternatívou. ETF sú v podstate investičné fondy, ktoré obchodujú ako akcie. Sú podobné investičným fondom v tom, že predstavujú veľký kôš akcií, zvyčajne zoskupených podľa sektorov, kapitalizácia, krajina a podobne. Líšia sa však v tom, že nie sú aktívne riadený, ale namiesto toho sledujte zvolený index alebo iný kôš akcií. Pretože sú ETF pasívne spravované, ponúkajú úsporu nákladov oproti investičným fondom a zároveň poskytujú diverzifikáciu. ETF tiež pokrývajú širokú škálu tried aktív a môžu byť užitočné na doplnenie portfólia.

Krok 3: Prehodnotenie váh portfólia

Akonáhle máte vybudované portfólio, musíte analyzovať a vyváženie periodicky, pretože zmeny v pohyboch cien môžu spôsobiť váš počiatočný váhy zmeniť. Na posúdenie skutočného rozdelenia aktív vášho portfólia kvantitatívne kategorizujte investície a určte pomer ich hodnôt k celku.

Ďalšími faktormi, ktoré sa v priebehu času môžu zmeniť, sú vaša súčasná finančná situácia, budúce potreby a tolerancia voči riziku. Ak sa tieto veci zmenia, možno budete musieť zodpovedajúcim spôsobom upraviť svoje portfólio. Ak vaša tolerancia voči riziku klesla, možno budete musieť znížiť počet držaných akcií. Alebo ste teraz pripravení podstúpiť väčšie riziko a alokácia vašich aktív vyžaduje, aby malá časť vašich aktív bola držaná vo volatilnejšej podobe akcie s malou kapitalizáciou.

Aby ste vyvážili rovnováhu, určte, ktoré z vašich pozícií sú preťažený a podváhou. Povedzme napríklad, že vlastníte 30% svojich bežných aktív v akciách s malou kapitalizáciou, zatiaľ čo alokácia vašich aktív naznačuje, že v tejto triede by ste mali mať iba 15% svojich aktív. Obnovenie rovnováhy zahŕňa určenie, koľko z tejto pozície potrebujete znížiť a alokovať do iných tried.

Krok 4: Strategické vyváženie

Potom, čo ste sa rozhodli, ktoré cenné papiere musíte znížiť a o koľko, rozhodnite sa, ktoré podhodnotené cenné papiere kúpite s výnosom z predaja nadmerne vážených cenných papierov. Na výber cenných papierov použite prístupy popísané v kroku 2.

Možno sa vaše investície do rastových akcií v minulom roku výrazne zhodnotili, ale ak by ste predali všetky svoje kmeňové pozície, aby ste vyvážili svoje portfólio, môže vám vzniknúť významné kapitálové zisky dane. V tomto prípade môže byť výhodnejšie jednoducho v budúcnosti do tejto triedy aktív neprispievať žiadnymi novými finančnými prostriedkami, pričom budete naďalej prispievať do iných tried aktív. To v priebehu času zníži váhu vašich rastových akcií vo vašom portfóliu bez toho, aby ste museli platiť dane z kapitálových výnosov.

Zároveň vždy berte do úvahy výhľad vašich cenných papierov. Ak máte podozrenie, že tie isté nadvážené rastové akcie sú zlovestne pripravené na pád, možno budete chcieť predávať napriek daňovým dôsledkom. Názory analytikov a výskumné správy môžu byť užitočnými nástrojmi, ktoré vám pomôžu zhodnotiť výhľad vašich podnikov. A predaj daňových strát je stratégia, ktorú môžete použiť na zníženie daňových dôsledkov.

Spodný riadok

V celom procese výstavby portfólia je dôležité, aby ste si predovšetkým pamätali na svoju diverzifikáciu. Nestačí len vlastniť cenné papiere z každej triedy aktív; musíte tiež diverzifikovať v rámci každej triedy. Zaistite, aby boli vaše podiely v rámci danej triedy aktív rozložené v celom rade podtried a priemyselných sektorov.

Ako sme už spomenuli, investori môžu dosiahnuť vynikajúcu diverzifikáciu použitím investičných fondov a ETF. Tieto investičné nástroje umožňujú jednotlivcom investori s relatívne malými finančnými čiastkami, aby získali úspory z rozsahu ako veľkí manažéri fondov a inštitucionálni investori Užite si to.