Čo je kapitulácia?

Čo je kapitulácia?

Kapitulácia je, keď sa investori vzdajú akýchkoľvek predchádzajúcich ziskov na akomkoľvek cennom papieri alebo trhu predajom svojich pozícií počas období poklesu. Kapitulácia môže nastať kedykoľvek, ale zvyčajne sa to deje počas veľkoobjemového obchodovania a predĺženého poklesu cenných papierov. Korekcia trhu alebo medvedí trh často vedie investorov ku kapitulácii alebo panickému predaju. Tento výraz je odvodený z vojenského výrazu, ktorý sa týka odovzdania.

Po kapitulačnom predaji si mnoho obchodníkov myslí, že existujú príležitosti na výhodné nákupy. Verí sa, že každý, kto chce z akéhokoľvek dôvodu predať akciu, vrátane núteného predaja z dôvodu maržové výzvy, už predal. Cena by sa potom teoreticky mala obrátiť alebo odraziť od minima. Inými slovami, niektorí investori sa domnievajú, že kapitulácia je znakom dna.

Zatiaľ čo sa obchodníci často pokúšajú predvídať predaj alebo nákup kapitulácie, realita je taká, že kapitulácia prichádza po faktu výsledky vyplývajúce z maximálnej psychickej a finančnej bolesti, ktorú môžu investori vydržať, než ich zlikvidujú pozíciách.

Pochopenie kapitulácie

Kapitulácia podľa definície znamená vzdať sa alebo sa vzdať. Vo finančných kruhoch sa týmto pojmom označuje časový okamih, keď sa investori rozhodli vzdať sa snahy získať späť stratené zisky v dôsledku klesajúcich cien akcií. Predpokladajme, že akcie, ktoré vlastníte, klesli o 10%. Existujú dve možnosti, ktoré je možné využiť: môžete na to počkať a dúfať, že akcie začnú posilňovať, alebo môžete uvedomiť si stratu predajom akcií. Ak sa väčšina investorov rozhodne počkať, cena akcií pravdepodobne zostane relatívne stabilná. Ak sa však väčšina investorov rozhodne kapitulovať a vzdať sa akcie, potom dôjde k prudkému poklesu jej ceny. Ak je tento výskyt významný na celom trhu, nazýva sa to trhová kapitulácia.

Význam kapitulácie spočíva v jej dôsledkoch. Mnoho profesionálov na trhu to považuje za znak a dno cien a následne vhodný čas na nákup akcií. Dôvodom je, že základné ekonomické faktory diktujú, že veľké objemy predaja budú znižovať ceny, zatiaľ čo veľké objemy nákupov budú zvyšovať ceny. Pretože to už urobil takmer každý, kto chcel (alebo sa cítil nútený) predať akcie, zostali iba kupujúci - a očakáva sa, že zvýšia ceny. (Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite sa na: Profitovanie z panického predaja.)

Problém kapitulácie je v tom, že je veľmi ťažké predpovedať a identifikovať. Neexistuje žiadna magická cena, za ktorú sa kapitulácia deje. Investori sa často spätne dohodnú, kedy trh skutočne kapituluje.

Použitie technickej analýzy na identifikáciu veľkých písmen

Kapitulácia často signalizuje zásadné zlomové body v cenovom pôsobení podkladových cenných papierov a finančných nástrojov. Technickí analytici môžu vizuálne identifikovať kapituláciu pomocou svietnik grafy. Kladivové sviečky sa často tvoria na konci predajného šialenstva, keď sa dosiahne najnižšia cena, pretože nastúpi kapitulácia a signalizuje cenové dno, po ktorom nasleduje prudký odraz veľkého objemu. Obchodníci, ktorí chceli predať svoje pozície, tak urobili, pretože panika dosiahla vrchol. Keď strach začne opadať, chamtivosť môže nastúpiť a ceny obrátiť.

Naopak, sviečka padajúcej hviezdy sa často tvorí na konci nákupného šialenstva, keď ceny dosiahnu svoje maximum, čo naznačuje, že vrchol je na mieste. Obchodníci, ktorí si chceli kúpiť pozíciu, tak urobili a strach z premeškania dosiahol extrém. Chamtivosť dosiahnuť pozíciu za každú cenu začne ustupovať, keď ceny rýchlo klesajú. Keď posledná skupina kupujúcich vidí, že ich pozície klesajú, na trh sa začína vkrádať strach. Keďže ceny naďalej klesajú, kupujúci, ktorí nakúpili skôr, začnú predávať svoje pozície, aby zachránili zostávajúce zisky alebo obmedzili straty.

Rozsah kapitulácie je možné merať v rôznych časových rámcoch grafov, malých ako minútový graf alebo veľkých ako mesačný graf. Väčšie časové rámce spravidla produkujú spoľahlivejšie signály o kapitulácii, pretože umožňujú účastníkom zapojiť sa a určiť výsledok cenovej akcie.