Čo je to dlho-krátky podielový fond?

Dlho-krátky fond je investičný fond dlho a navyše predáva cenné papiere nevlastní (krátky). Cieľom dlho-krátkeho fondu je nájsť investície, u ktorých sa očakáva, že porastú, a nájsť investície, u ktorých sa očakáva, že klesnú, a investovať do oboch v snahe zvýšiť výnos. Ak napríklad investor vloží 100 dolárov do dlho-krátkeho investičného fondu, správca fondu spravidla vezme celých 100 dolárov a bude dlho investovať do aktív, o ktorých si myslí, že budú dobré. Potom manažér použije tento vlastný kapitál ako maržu na otvorenie krátkej pozície a predaj aktív, o ktorých si myslí, že sa mu budú dariť zle. Keď skratuje tieto aktíva, dostane hotovosť, v tomto prípade povedzme 30 dolárov. Týchto 30 dolárov by potom použil na dlhé investície do ďalších aktív, takže celkovo by mal portfólio dlhé 130 dolárov a krátke portfólio 30 dolárov, efektívne využite počiatočnú investíciu 100 dolárov na investíciu v hodnote 160 dolárov. Tento typ dlho-krátkeho fondu sa v tomto prípade nazýva investičný fond 130/30.

Dlho-krátke fondy

Väčšina investičných fondov je tradične dlhá, čo znamená, že sa niečo zvažovalo podhodnotené, investovalo by sa do toho, a keby sa predpokladalo, že ide o cenný papier nadhodnotené, Jediná vec, ktorú sú investori schopní urobiť, je vyhnúť sa investovaniu do nej. Dlhodobé a krátkodobé finančné prostriedky umožňujú manažérovi väčšiu flexibilitu pri analýze. Investori by si však mali byť vedomí rizík spojených s investovaním do tohto typu podielových fondov. Ak by správca fondu dobre investoval, kombinácia dlhého a krátkeho portfólia by áno pákový efekt finančné prostriedky sa vrátia nahor. Na druhej strane, namiesto toho, aby si len vyberali akcie, o ktorých si manažéri myslia, že porastú, musia tiež predpovedať, ktoré akcie klesajú, čo znamená, že zručnosť manažéra pri výbere akcií je veľmi dôležitá. Ak je historická výkonnosť podielových fondov nejakým náznakom, je mimoriadne ťažké nájsť správcu fondu, ktorý by trvalo prevyšoval trh s fondmi, ktoré sú určené len pre dlhopisov. Nájsť takú, ktorá dokáže predpovedať akcie, ktoré stúpajú a klesajú, môže byť ešte náročnejšie.