Ako finančná kríza zasiahla mileniálov

Keď sú ceny akcií a trhu s nehnuteľnosťami na rekordnom území, je ľahké sa na ne spätne pozrieť Veľká recesia niečo viac ako nešťastná spomienka. Ľahké, teda pokiaľ nie ste členom generácie, ktorá dospela uprostred ekonomického kolapsu.

Pre Millennials - tých, ktorí sa narodili v rokoch 1981 až 1996, je rozsah dátumov nedávno objasnil od Pew Research Center - kolaps nehnuteľností a následná finančná kríza mali trvalý vplyv, ktorý sa ozýva aj o desať rokov neskôr.

Je to obdobie, ktoré hmatateľným spôsobom ovplyvnilo týchto mladých dospelých a prinútilo ich prebojovať sa cez slabý trh práce, ktorého zotavenie trvá roky. Ale tiež to zmenilo postoje a zasialo výrazný pesimizmus v otázke, či bude ich budúcnosť taká jasná, ako bola pre ich rodičov alebo starých rodičov.

Menej zamestnaní

O desať rokov neskôr je takmer ťažké si presne spomenúť, aké desivé boli ekonomické správy v roku 2008. Náhly útlm na realitnom trhu otriasol nielen majiteľmi domov, ale aj nespočetnými firmami z Wall Street, ktoré mali veľkú expozíciu voči aktívam spojeným s hypotékami. Investičná banka Lehman Brothers podal konkurz,JPMorgan vyplatil boj Bear Stearns za výpredajové ceny a poisťovňa AIG potrebovala vládnu záchranu, aby sa udržala nad vodou.

Keďže z finančného sektora prichádzalo stále viac zlých správ, burza medzi vrcholom roku 2007 a jarom 2009 stratila viac ako 50% svojej hodnoty.Netrvalo dlho a nepokoje vo finančnom sektore sa preniesli na Hlavnú ulicu. Výsledné a náhle obmedzenie spotrebiteľských výdavkov do roku 2010 spôsobilo, že trh práce uvoľnil takmer 9 miliónov pracovných miest.

To bol hrozný scenár, v ktorom mnoho „starších“ mileniálov začalo hľadať prácu po získaní vysokoškolského titulu. Mnohí si aspoň nejaký čas nevedeli nájsť zamestnanie. Napriek tomu, že nedostatok pracovných miest postihol po prasknutí bubliny na trhu s bývaním každý segment pracovnej sily, mladší ľudia boli postihnutí viac ako väčšina ostatných.

U osôb vo veku od 16 do 24 rokov sa miera nezamestnanosti od jesene 2007 do jesene 2009 zvýšila takmer o 8 percentuálnych bodov a dosiahla maximum 19%. V ostatných vekových kategóriách sa miera nezamestnanosti mierne zvýšila nad 5%.Práve vtedy, keď si vysokoškoláci mysleli, že začnú svoju kariéru a položia základy pre ich prípadný odchod do dôchodku, kríza im vytiahla koberec pod nohy.

Postava 1. Po finančnej kríze sa miera nezamestnanosti prudko zvýšila u Millennials - z ktorých mnohí práve skončili strednú alebo vysokú školu - než u starších vekových skupín.

Zdroj: Advisor Perspectives 

Nepomohlo ani to, že títo absolventi odišli zo školy s hromadou študentských pôžičiek, s ktorými sa generácia ich rodičov nikdy nemusela stretnúť. Podľa Projektu o študentskom dlhu zhruba dve tretiny vysokoškolákov v roku 2008 ukončili dlh študentskými pôžičkami s priemerným počiatočným zostatkom 23 200 dolárov (dnes je ešte vyšší). V roku 1996, iba pred 12 rokmi, si len 58% požičalo na financovanie svojho vzdelania a ich priemerný dlh bol 13 200 dolárov.

Od recesie sa vyhliadky na zamestnanie pomaly, ale isto zlepšovali. Dnes je sezónne upravená miera nezamestnanosti medzi Američanmi vo veku 25 až 34 rokov - inými slovami tými, ktorí sú uprostred generácie milénia - v auguste 2020 9,7%.

Nižšie úspory

Avšak roky boja nájsť si prácu po poklese spolu s tučnými faktúrami za študentské pôžičky si vyžiadali daň od schopnosti tejto generácie budovať bohatstvo.

Nedávna správa Národného inštitútu pre zabezpečenie dôchodku zistila, že 66% mileniálov v pracovnej sile má nič neodkladalo na odchod do dôchodku, pričom citovalo vysokú nezamestnanosť po recesii 2008-2009 a tiež stagnovalo mzdy.A podľa Federálnej rezervnej banky v St. Louis má priemerný Millennial o 34% menšie rodinné bohatstvo ako rovnaká veková kohorta v predchádzajúcich generáciách. Na týchto štatistikách je obzvlášť znepokojujúce to, že len málo z týchto pracovníkov má prácu, ktorá prichádza s dôchodkom, čo znamená, že majú ešte väčšiu potrebu postaviť hniezdo.

Existujú tiež dôkazy, že do nich vkladajú peniaze mladší Američania 401 (k) s volia konzervatívnejší prístup, ktorý ponúka len málo príležitostí na dlhodobý rast. Bankrate prieskum zistili, že 30% dospelých vo veku 18 až 37 rokov verí, že hotovosť je najlepšou investičnou voľbou pre peniaze, ktoré nebudú potrebovať najmenej 10 rokov. Vo veku 38 rokov a viac iba 21% uviedlo, že hotovosť je najlepšou voľbou pre dlhodobé potreby.

Niektorí odborníci sa domnievajú, že ide o veľkú recesiu a jej kolaps dotcom bublina niekoľko rokov pred tým, to má veľa do činenia s týmto prístupom averzného voči riziku. "Tieto dve ekonomické krachy nechali generáciu Millennial v neistote, pokiaľ ide o ich vlastnú finančnú budúcnosť," uviedla konzultačná spoločnosť Watson Wyatt v správe o finančnom krachu.

Neochota kúpiť si dom

Akciový trh nie je jedinou stratégiou budovania bohatstva, ktorú Millennials odmietli. Je tiež menej pravdepodobné, že by si kúpili dom, kde si v priebehu času môžu vybudovať vlastné imanie, ako ostatné vekové skupiny.

Podľa neziskového mestského inštitútu je medzi 25 až 34 -ročnými podiel majiteľov domov o 8,4% nižší, ako bol podiel príslušníkov generácie X v rovnakom veku.

Obrázok 2. Počet mladých Američanov, ktorí sa rozhodli kúpiť si dom, sa od kolapsu trhu s bývaním výrazne znížil. Údaje naznačujú, že Millennials nielenže ušetrili na zálohovej platbe, ale je aj menej pravdepodobné, že by realitný trh považovali za bezpečnú stávku.

Zdroj: Urban Institute

K tomuto trendu by zdanlivo prispelo bremeno väčšieho študentského dlhu spolu s tendenciou odkladať manželstvo na neskôr v dospelosti. Skutočnosť, že mileniáli sú rasovo rozmanitejší než americké generácie pred nimi, by spravidla korelovala s nižším počtom nákupov domov. Ale aj medzi bielymi manželskými pármi s významným príjmom je miera vlastníctva domu o 2% až 3% nižšia ako pred generáciou alebo dvoma generáciami.

Zdá sa, že táto neochota zapustiť korene nie je len otázkou nedostatku prostriedkov - môže to tiež znamenať rozčarovanie zo samotného trhu s bývaním. Analýza inštitútu Urban Millennium Market s bývaním ponúkla nasledujúce vysvetlenie:

„Baby boomers a Gen Xers považovali vlastníctvo domov za miesto pre život a uchovávanie hodnoty a za najlepší spôsob budovania bohatstva, ale mileniáli, ktorých formatívne roky nastali počas Veľkej recesie, pravdepodobne nebudú brať predpoklad budovania bohatstva ako dané. "

Pre niektorých ekonómov to nie je obzvlášť dobrá správa pre širšiu ekonomiku. J H. Cullum Clark z Southern Methodist University tvrdí, že nedostatok bohatstva má za následok menej ľudí začatie podnikania a zvýšenie ďalšej generácie pracovníkov, čo by mohlo obmedziť dlhodobé finančné prostriedky rast.

Čo je možno menej diskutabilné, je škoda, ktorú spôsobuje samotným Millennials. Tí, ktorí dostatočne neušetrili a neinvestovali, budú v typickom veku ťažšie odísť do dôchodku a budú mať menej zdrojov, z ktorých by mohli čerpať, keď sa ekonomika dostane do ďalšej ťažkej situácie.

V tomto ohľade môže byť Veľká recesia len časovanou bombou, na ktorú sa zabúda, až do dňa, keď členovia tejto obrovskej generácie nebudú mať inú možnosť, ako čeliť následkom.

Spodný riadok

Na rozdiel od starších generácií, ktoré v určitom období svojho života zažili relatívne dlhé obdobia ekonomickej stability, milénioví Američania, v ich formatívnych rokoch boli formované dvoma finančnými kalamitami: implózia dotcomovej bubliny a finančná kríza 2008.

Tieto udalosti stále majú vplyv na to, ako mladí ľudia robia dôležité finančné rozhodnutia, čo vytvára oceľovú skepsu voči tomu, či si trhy zaslúžia ich dôveru.