Typy investičných bánk

Investičné bankovníctvo zahŕňa poskytovanie poradenských a riadiacich služieb pre veľké a komplexné finančné transakcie a poskytovanie služieb spojených s tvorbou kapitálu pre spoločnosti, organizácie alebo vlády. Dve z primárnych činností investičných bánk sú upisovanie dlhového financovania a vydávanie majetkových cenných papierov, ako v an počiatočná verejná ponuka (IPO), a radiť a uľahčovať fúzie a akvizície (M & As) pre spoločnosti vrátane špekulačných nákupov.

Investičné banky navyše poskytujú pomoc pri predaji cenných papierov a umiestňovaní akcií spolu s vybavovaním investičných a sprostredkovateľských obchodov pre firemných klientov, štátne subjekty alebo jednotlivci s vysokou čistou hodnotou (HNWI). Investičné banky sú tiež hlavnými poradcami, plánovačmi a manažérmi pre reštrukturalizáciu alebo reorganizáciu spoločností, ako napríklad pri riešení odpredaja.

Medzi typické divízie v rámci investičných bánk patria skupiny odvetvia a skupiny finančných produktov. Skupiny pokrývajúce priemyselné odvetvia sú zriadené tak, aby mali v rámci banky oddelené skupiny, z ktorých každá má rozsiahle odborné znalosti v konkrétnych odvetviach alebo trhových sektoroch, ako sú technológie alebo zdravotníctvo. Tieto skupiny rozvíjajú vzťahy s klientmi so spoločnosťami v rôznych odvetviach, aby banke priniesli financovanie, emisie akcií alebo fúzie a akvizície.

Skupiny produktov investičnej banky sa zameriavajú na konkrétne finančné produkty investičného bankovníctva, ako sú IPO, M & As, podnikové reštrukturalizácie, a rôzne druhy financovania. Môžu existovať samostatné skupiny produktov, ktoré sa špecializujú na financovanie aktív, leasing, špekulačné financovanie a verejné financovanie. Skupiny produktov je možné ďalej organizovať podľa ich hlavných činností alebo produktov. Investičná banka teda môže mať skupiny produktov označené ako trhy s akciovým kapitálom, dlhový kapitál, M & As, predaj a obchodovanie, správa aktív a výskum vlastného kapitálu.

Firmy pôsobiace v odvetví investičného bankovníctva sa bežne delia na tri kategórie: veľké banky, banky na strednom trhu a butikové banky. Butikové banky sa často ďalej delia na regionálne butiky a elitné butikové banky. Elitné banky s butikmi majú niekedy viac spoločného s bankami ako s regionálnymi butikmi. Klasifikácia investičných bánk je primárne založená na veľkosti; „veľkosť“ však môže byť v tomto kontexte relatívnym pojmom a môže sa vzťahovať na veľkosť banky z hľadiska počtu zamestnancov alebo kancelárií alebo na priemernú veľkosť obchodov s fúziami a akvizíciami, ktorými sa banka zaoberá.

Regionálne butikové banky

Najmenšou z investičných bánk, pokiaľ ide o veľkosť firmy aj typickú veľkosť obchodu, sú banky označované ako regionálne butikové banky. Regionálne butiky zvyčajne nemajú viac ako hŕstku až niekoľko desiatok zamestnancov. Vzhľadom na malú veľkosť väčšiny regionálnych butikov spravidla neponúkajú všetky služby ponúkané spoločnosťou bulge investičných bánk a môže sa jednoducho špecializovať na jednu oblasť, napríklad na manipuláciu s M & As na konkrétnom trhu sektora.

Ako vyplýva z klasifikácie, tieto banky majú kancelárie alebo prevádzky, ktoré sú obmedzené alebo prinajmenšom koncentrované v konkrétnom regióne krajiny. Kancelárie banky môžu byť dokonca obmedzené na jedno mesto. Príkladom môže byť investičná banka so sídlom v Texase s jedinou kanceláriou a menej ako 20 zamestnancami, ktorá striktne spracováva obchody s fúziami a akvizíciami ropný a plynárenský priemysel spoločnosti. Regionálne butiky môžu mať klientov, medzi ktoré patria veľké spoločnosti so sídlom v ich oblastiach, ale častejšie slúžia menším firmám a organizáciám. Je nepravdepodobné, že by boli zapojení do práce s vládami inak ako na miestnej alebo štátnej úrovni. Spravidla tiež zvládajú menšie obchody s fúziami a akvizíciami v rozmedzí od 50 miliónov do 100 miliónov dolárov alebo menej.

Elitné butikové banky

Elitné butikové investičné banky sa zvyčajne úplne líšia od regionálnych butikov. Elitné butiky sa vzhľadom na dolárovú hodnotu obchodov viac podobajú na banky v závorkách spravujú, čo je často viac ako 1 miliarda dolárov, aj keď môžu zvládnuť aj niektoré menšie obchody ako dobre. Elitné butiky opäť vyzerajú skôr ako banky typu „bracket bracket“ v tom, že majú bežne značnú celonárodnú a medzinárodnú prítomnosť a prevádzkujú desiatky kancelárií vo viacerých krajinách. Obvykle im však stále chýba typ globálnej prítomnosti významnej investičnej banky, ako je JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Elitné butiky sú často ako regionálne butiky v tom, že zvyčajne neposkytujú kompletný sortiment služieb investičného bankovníctva a môžu obmedziť svoje operácie na riešenie problémov spojených s fúziami a akvizíciami. Reštrukturalizáciu resp správa majetku služieb.

Väčšina elitných butikových bánk začína ako regionálne butiky a potom sa postupne dopracuje k elitnému statusu prostredníctvom zvládania postupnosti väčších a väčších obchodov pre prestížnejších klientov. Niektoré elitné butiky, ako napríklad Qatalyst Partners, dosahujú rýchly pokrok v statuse predovšetkým kvôli reputácii zakladateľov spoločnosti v oblasti investičného bankovníctva. Príklady známych elitných butikových investičných bánk sú Lazard LLC, Evercore Group LLC a Moelis & Company.

Banky stredného trhu

Investičné banky na strednom trhu Toto označenie vo všeobecnosti znamená. Zastupujú strednú cestu medzi menšími regionálnymi investičnými bankovými spoločnosťami a rozsiahlymi investičnými bankami s veľkým objemom. Banky stredného trhu zvyčajne pracujú na dohodách, ktoré začínajú na regionálnej úrovni a pohybujú sa blízko úrovne vyvýšenej závorky, zvyčajne od 50 miliónov dolárov do 500 miliónov dolárov alebo viac. Stredné trhy sú zvyčajne tiež v strede, pokiaľ ide o geografický dosah, majú podstatne je prítomnejší ako regionálne butiky, ale nedosahuje nadnárodný rozsah vyváženej konzoly banky.

Na rozdiel od butikových bánk poskytujú firmy na strednom trhu rovnakú úplnú škálu služieb investičného bankovníctva ako banky s veľkým objemom, vrátane akciový kapitálový trh a dlhový kapitálový trh služby, úplný balík služieb financovania a správy aktív, fúzie a akvizície a obchody s reštrukturalizáciou. Niektoré banky stredného trhu sa podobajú regionálnym butikom v tom, že sa špecializujú na poskytovanie služieb konkrétnemu priemyslu alebo sektoru. Jednou z najznámejších investičných bankových spoločností na strednom trhu je napríklad KBW, investičná banka, ktorá sa špecializuje na spoluprácu so spoločnosťami pôsobiacimi v sektore finančných služieb. Niektoré zo známejších firiem na strednom trhu sú Piper Sandler Companies, Cowen Group a Houlihan Lokey.

Bulge Bracket Banks

The vydutý držiak banky sú hlavné, medzinárodné investičné bankové firmy s ľahko rozpoznateľnými názvami, ako sú Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley a Bank of America. Firmy typu „bracket bracket“ sú najväčšie z hľadiska počtu kancelárií a zamestnancov, ako aj z hľadiska vybavovania najväčších obchodov a najväčších korporátnych klientov. Drvivá väčšina klientov je 500 dolárov, ak nie Fortune 100, firmy. Investície investičných bánk v pravidelných intervaloch pravidelne spracúvajú multimiliardové obchody s fúziami a akvizíciami, aj keď v závislosti od celkového stavu ekonomika alebo konkrétny klient, banka s veľkými písmenami môže niekedy zvládnuť obchody v nízkych stovkách milióny.

Každá z bánk s veľkým objemom pôsobí na medzinárodnej úrovni a má veľké globálne, ako aj domáce zastúpenie. Významné investičné banky poskytujú svojim klientom celú škálu služieb investičného bankovníctva vrátane obchodovanie, všetky druhy financovanie, služby v oblasti správy aktív, prieskum a emisia akcií a živobytie investičného bankovníctva, služby v oblasti fúzií a akvizícií. Väčšina bánk s oddelenými zátvorkami má tiež divízie komerčného a retailového bankovníctva a generuje dodatočné príjmy do krížový predaj finančné produkty.

Jednou z pozoruhodných zmien po skončení finančnej krízy na trhu investičného bankovníctva je počet klientov s vysokou čistou hodnotou a Fortune 500, ktorí sa rozhodli zachovať služby elitné firmy pôsobiace v oblasti investičného bankovníctva nad spoločnosťami s výrazným odstupňovaním.

Práca v investičnom bankovníctve

Ľudia, ktorí sa zaujímajú o prácu v investičnom bankovníctve, by sa mali pred rozhodnutím uchádzať sa o konkrétnu investičnú banku konkrétne zamyslieť nad tým, aký typ práce chcú vykonávať. Majte na pamäti, že butikové banky neponúkajú všetky služby firiem so stredným trhom a spoločností s veľkým počtom držiakov. Ak vás napríklad zaujíma predovšetkým práca v obchodnom oddelení, túto príležitosť ponúknu pravdepodobne iba väčšie firmy. Ak však máte záujem o riešenie obchodov s fúziami a akvizíciami, menšie banky zvyčajne poskytujú rýchlejší kariérny postup k priamej správe takýchto obchodov.

Kompenzácia investičného bankovníctva sa medzi prácou pre jednu z najväčších bánk v porovnaní s menšou elitnou butikovou bankou nemusí až tak veľmi líšiť. Aj keď väčšie banky bežne spracovávajú väčšie obchody, týchto obchodov je málo a sú ďaleko od menších obchodov. Menšie investičné bankové firmy tiež nemajú taký veľký objem nad hlavou náklady na banky veľkých výtvorov, a preto zvyčajne spravujú väčšie ziskové marže z ktorého odmeňovať zamestnancov. Pri pohľade do budúcna na kariérne príležitosti, skúsenosti v jednej z veľkých bánk v závorkách spravidla vyzerajú najlepšie v životopise, jednoducho kvôli rozpoznaniu mena.